จีนได้สั่งให้สายการบินต่างๆ ยุติการรับมอบเครื่องบินโบอิ้งอีกต่อไป เนื่องจากความตึงเครียดทางการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่กับสหรัฐฯ นอกจากนี้ สายการบินต่างๆ ของจีนยังได้รับคำแนะนำให้หยุดซื้ออุปกรณ์และชิ้นส่วนเครื่องบินจากบริษัทสหรัฐฯ การประกาศดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่จีนประกาศขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าเมื่อปลายสัปดาห์ก่อน โดยแอร์บัสซึ่งเป็นผู้นำตลาดในจีนอยู่แล้วอาจได้รับประโยชน์ เนื่องจากความพยายามของโบอิ้งในการกอบกู้ส่วนแบ่งตลาดอาจต้องหยุดชะงัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคาดการณ์ว่าจีนจะมีส่วนแบ่งความต้องการเครื่องบินทั่วโลกประมาณ 20% ในอีก 20 ปีข้างหน้า
ผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานของอุตสาหกรรมการบินและอวกาศ
เนื้อหาที่มีอยู่นี้แสดงให้เห็นความเคลื่อนไหวของจีนที่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อห่วงโซ่อุปทานการบินข้ามมหาสมุทรแปซิฟิก โดยปักกิ่งได้ส่งสัญญาณถึงความไม่พอใจต่อความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น โดยสั่งให้สายการบินในประเทศระงับการส่งมอบเครื่องบินของโบอิ้งเพิ่มเติมและงดซื้อชิ้นส่วนเครื่องบินจากสหรัฐฯ
ภาษีศุลกากรที่เรียกเก็บเมื่อสัปดาห์ที่แล้วไม่ได้เกิดขึ้นโดยลำพัง แต่เป็นส่วนหนึ่งของการตอบสนองที่ชัดเจนและวัดผลได้ต่อแรงกดดันจากสหรัฐฯ ซึ่งน่าจะมาจากความขัดแย้งทางการทูตและทางการค้า เราน่าจะเห็นผลกระทบเป็นระลอกในหลายตลาด
ปัจจุบัน โบอิ้งกำลังเผชิญกับการคาดการณ์อุปสงค์ที่หดตัวจากฐานลูกค้ารายใหญ่เป็นอันดับสอง ซึ่งจะไม่เพียงแต่ส่งผลกระทบต่อยอดขายโดยตรงเท่านั้น แต่ยังส่งผลต่อทัศนคติของบริษัทต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับการผลิตเครื่องบินทั้งขั้นต้นและขั้นปลายอีกด้วย ผู้ผลิตเครื่องบินต้องพึ่งพา:
- ความแน่นอน
- ระยะเวลาดำเนินการที่ยาวนาน
- ความร่วมมือข้ามพรมแดน
ซึ่งขณะนี้ปัจจัยต่างๆ กำลังถูกรบกวน
Airbus พบว่าจีนมีช่องทางเปิดกว้างมากขึ้นในตลาดจีน ด้วยความเป็นผู้นำที่เคยมีมาก่อน ผู้ผลิตในยุโรปรายนี้จึงสามารถใช้ประโยชน์จากการหยุดชะงักด้านโลจิสติกส์ของโบอิ้งได้ อย่างไรก็ตาม ซัพพลายเออร์และผู้รับเหมาช่วงที่เชื่อมโยงกับแพลตฟอร์มการบินของสหรัฐฯ อาจผันผวนได้ โดยเฉพาะในเรื่องของ:
- สินค้าคงคลังที่อาจเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด
- ความต้องการล่วงหน้าที่อาจแห้งเหือดในชั่วข้ามคืน
หากเส้นทางการส่งออกหลักยังคงถูกจำกัด
การปรับเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์และปฏิกิริยาของตลาด
สำหรับเรา แผนงานนี้ยังมีความชัดเจนมาก ความอ่อนไหวต่อต้นทุนปัจจัยการผลิตของส่วนประกอบที่เชื่อมโยงกับความเสี่ยงในเอเชียของโบอิ้งจำเป็นต้องได้รับการกำหนดราคาไว้ ผู้ซื้อขายที่พึ่งพาอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับหุ้นการบินและอวกาศของสหรัฐฯ ไม่ว่าจะซื้อหรือขาย ควรเตรียมพร้อมสำหรับ:
- การเคลื่อนไหวที่รุนแรงขึ้นของราคา
- ผลกระทบจากการเปิดเผยข้อมูลในสมุดคำสั่งซื้อ
- ข่าวเกี่ยวกับอุปทานรอง
ยิ่งไปกว่านั้น กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่เชื่อมโยงกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าควรเป็นแบบเชิงรุกมากกว่าเชิงรับ
เราประสบพบเห็นในอดีตว่าภาษีศุลกากรแทบจะไม่เคยถูกจำกัดอยู่แค่รอบแรก การตอบโต้เพิ่มเติมหรือแม้แต่อุปสรรคที่ไม่ใช่ภาษีศุลกากรอาจเพิ่มแรงกดดันต่อ:
- รายได้ของบริษัท
- อัตรากำไร
ภายในเวลาเพียงไม่กี่เซสชันการซื้อขาย
ควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับ:
- การรายงานผลประกอบการ
- การคาดการณ์การส่งมอบล่วงหน้า
- ความเสี่ยงในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก
การตรวจสอบอย่างละเอียดเกี่ยวกับการปฏิบัติตามในจีนจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก โครงสร้างที่เชื่อมโยงกับรอบการส่งมอบ โดยเฉพาะอ็อปชั่นที่มีช่วงเวลาหมดอายุทับซ้อนกับการรายงานรายไตรมาส อาจเห็นเบี้ยประกันที่เพิ่มขึ้น
ในระยะสั้นถึงระยะกลาง ความผันผวนมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นอย่างกว้างขวางในกลุ่ม:
- ผู้ส่งออกอุปกรณ์การบินและอวกาศทางเทคนิค
- บริษัทที่พึ่งพาคำสั่งซื้อจากจีน
ซึ่งอาจประสบปัญหาในการหาผู้ซื้อทดแทนอย่างรวดเร็ว ทั้งนี้ งบดุลของบริษัทดังกล่าวอาจเริ่มสะท้อนสินค้าคงคลังส่วนเกินเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้
จากแนวโน้มในเดือนมกราคม ความเสี่ยงจากวัฏจักรอาจทำให้ชื่อต่างๆ ในอุตสาหกรรมการจัดซื้อจัดจ้างในอุตสาหกรรมการบินและอวกาศมีความเสี่ยงสูงเมื่อมีการดำเนินการทางการค้า หากความรู้สึกเปลี่ยนไปอีก เราอาจต้องมีการวางตำแหน่งแบบแบ่งชั้นมากขึ้น โดยเน้นที่:
- ความน่าจะเป็นของการผิดนัดชำระหนี้
- โมเมนตัมของรายได้
ในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง ไม่ใช่แค่การซื้อขายตามทิศทางเท่านั้น
ควรติดตามการอัปเดตนโยบายระดับภูมิภาคจากปักกิ่งอยู่เสมอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับ:
- วงจรการออกใบอนุญาต
- อนุมัติการนำเข้า
นโยบายเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวเร็วกว่านโยบายเทียบเท่าในสหรัฐฯ และการเร่งตัวขึ้นใดๆ อาจเสริมแรงกดดันที่มีอยู่แล้วต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมการบินและอวกาศของสหรัฐฯ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
