EUR/USD ร่วงลงอย่างหนักในวันพุธ โดยยังทรงตัวอยู่ระหว่าง 1.0900 ถึง 1.1000 แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วความอยากเสี่ยงจะฟื้นตัวขึ้นหลังจากที่รัฐบาลสหรัฐประกาศนโยบายภาษีศุลกากร ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่ารัฐบาลของเขาจะเลื่อนการเรียกเก็บภาษีศุลกากรบางรายการออกไป 90 วัน แต่ยังคงเรียกเก็บภาษีศุลกากร 10% ต่อไป ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลดลง โดยผู้ซื้อขายคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยรวม 75 จุดพื้นฐานในปีนี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดในเดือนมิถุนายน แต่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีศุลกากรอาจทำให้เฟดต้องรอและดูท่าทีต่อไปอย่างน้อยจนถึงเดือนกันยายน

ข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะเกิดขึ้น

ข้อมูลเงินเฟ้อที่จะมาถึง ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภคในวันพฤหัสบดีและดัชนีราคาผู้ผลิต รวมถึงผลดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในวันศุกร์ ตัวเลขเหล่านี้จะเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่สำคัญสำหรับปีหน้า

• EUR/USD ปิดตลาดลดลง 2 วันติดที่ประมาณ 1.0900
• แนวโน้มลดลงต่อไปที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วันใกล้ 1.0700
• แนวต้านอยู่ระหว่าง 1.1100 ถึง 1.1000
• ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในปี 2022
• คู่สกุลเงิน EUR/USD คิดเป็นประมาณ 30% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ควบคุมนโยบายการเงินของยูโรโซน โดยมุ่งเน้นที่การรักษาเสถียรภาพราคาเป็นหลักผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้เงินยูโรแข็งแกร่งขึ้นโดยดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ ข้อมูลเงินเฟ้อของเขตยูโรซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคที่สอดประสานกันมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของ ECB และส่งผลต่อมูลค่าของเงินยูโรในเวลาต่อมา ตัวบ่งชี้เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งมีแนวโน้มที่จะทำให้เงินยูโรแข็งแกร่งขึ้น ในขณะที่ข้อมูลที่อ่อนแออาจนำไปสู่การอ่อนค่าลง ดุลการค้าส่งผลกระทบต่อเงินยูโรเช่นกัน

• การมีเงินเกินดุลบ่งชี้ถึงการส่งออกที่แข็งแกร่งและเพิ่มมูลค่าของเงินยูโรเนื่องจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น
• ดุลการค้าติดลบอาจทำให้เงินยูโรอ่อนค่าลง

ความเชื่อมั่นและการตอบสนองของตลาด

เนื่องจากค่าเงิน EUR/USD เคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยระหว่างระดับ 1.0900 และ 1.1000 ซึ่งมีความสำคัญทางจิตวิทยา จึงเห็นได้ชัดว่าคู่เงินนี้ติดอยู่ในช่วงที่ไม่อาจตัดสินใจได้ แม้ว่าความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงจะกลับคืนมาเล็กน้อยหลังจากพัฒนาการที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรจากวอชิงตัน แต่สกุลเงินหลักก็ยังไม่มีปฏิกิริยาที่ชัดเจน แม้ว่าการเลื่อนการเรียกเก็บภาษีนำเข้าบางรายการอาจช่วยคลายความกังวลในทันทีได้ แต่ภาษีศุลกากรที่เหลืออยู่ 10% ยังคงรักษาความไม่แน่นอนไว้ซึ่งยากที่จะละเลย

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่าบอกเล่ามากกว่าคือผู้เข้าร่วมตลาดอัตราได้ปรับมุมมองใหม่ต่อการดำเนินการที่อาจเกิดขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐ ไม่นานหลังจากคำกล่าวของทรัมป์ ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าวก็ลดลง ในขณะที่ก่อนหน้านี้ ตลาดได้กำหนดราคาการผ่อนคลายที่เข้มงวดยิ่งขึ้น แต่ตอนนี้ฉันทามติกำลังเปลี่ยนไปเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยประมาณ 75 จุดพื้นฐานตลอดทั้งปี

การเปลี่ยนแปลงที่เร็วที่สุดในตอนนี้ดูเหมือนจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน แม้ว่าความคลุมเครือที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับพัฒนาการทางการค้าอาจผลักดันให้ผู้กำหนดนโยบายอดทนรอจนถึงอย่างน้อยเดือนกันยายน

ข้อมูลเศรษฐกิจที่จะเผยแพร่ในเร็วๆ นี้มีความสำคัญอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากความล่าช้าในการกำหนดทิศทางของอัตรา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เรากำลังจับตาดูดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของวันพฤหัสบดีและดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของวันศุกร์ ควบคู่ไปกับการสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน

• ข้อมูลเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นแนวทาง ไม่ใช่เฉพาะสำหรับหน่วยงานด้านการเงินเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผู้เข้าร่วมทุกคน
• ใช้เพื่อวิเคราะห์ว่าอุปสงค์และอำนาจด้านราคาปรับตัวอย่างไรภายใต้ฉากหลังมหภาคปัจจุบัน

ในทางเทคนิคแล้ว อัตราสปอตไม่ได้ให้กำลังใจผู้เล่นที่มีทิศทางชัดเจนมากนัก จุดอ่อนล่าสุดพบเพียงฐานตื้นๆ ใกล้ 1.0900 และการดีดตัวกลับขาดพลัง หากการเคลื่อนไหวของราคายังคงเงียบอยู่ เราคงไม่แปลกใจหากเห็นการเคลื่อนตัวไปทางค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วันใกล้ 1.0700 ซึ่งเป็นบริเวณที่คุ้นเคยสำหรับอุปสงค์เชิงโครงสร้าง

ในขณะเดียวกัน แนวต้านยังคงแข็งแกร่งระหว่าง 1.1000 และ 1.1100 ทำให้ความพยายามใดๆ ที่จะดันคู่เงินนี้ขึ้นช้าลง

ในเชิงโครงสร้างมากขึ้น ความต้องการเงินยูโรซึ่งยังคงเป็นสกุลเงินที่ซื้อขายมากที่สุดเป็นอันดับสองของโลก มีความเกี่ยวพันอย่างแน่นแฟ้นกับสุขภาพของเศรษฐกิจของกลุ่มประเทศ ธนาคารกลางยุโรปยังคงมุ่งมั่นต่อเป้าหมายเงินเฟ้อ และการกำหนดนโยบายก็สะท้อนถึงเจตนารมณ์นี้

• อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้เงินยูโรแข็งแกร่งขึ้น โดยเพิ่มผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเป็นสกุลเงิน
• การดำเนินนโยบายขึ้นอยู่กับข้อมูลภายในประเทศที่แข็งแกร่ง และต้องไม่มีภัยคุกคามจากภายนอก
• ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบประสานกัน (HICP) เป็นเครื่องชี้วัดเงินเฟ้อที่ ECB ใช้บ่อย
• หาก HICP สูงขึ้น แสดงว่าอาจมีมาตรการเข้มงวดมากขึ้นตามมา
• หากตัวเลขต่ำกว่ามาตรฐาน นโยบายปัจจุบันอาจคงอยู่ไประยะหนึ่ง

นอกจากนี้ ดุลการค้าของเขตยูโรก็ควรค่าแก่การจับตามองเช่นกัน

• ส่วนเกินดุลสะท้อนถึงอุปสงค์จากต่างประเทศที่เพิ่มขึ้น

  เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets