ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นกว่า 1% ในวันอังคาร โดยซื้อขายอยู่ที่ต่ำกว่าระดับ 61.00 ดอลลาร์เล็กน้อย เนื่องมาจากการเทขายดอลลาร์สหรัฐฯ อีกครั้ง ซึ่งส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับประโยชน์ อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ที่อาจนำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นต่อไป

ความผันผวนของราคาน้ำมันที่ยังคงดำเนินอยู่ได้รับอิทธิพลจากความกลัวสงครามการค้าและการเพิ่มขึ้นของอุปทานในกลุ่มโอเปก+ อย่างกะทันหันเมื่อไม่นานนี้ ซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกิน ขณะนี้ความสนใจหันไปที่รายงานการประชุม FOMC ที่กำลังจะมีขึ้นและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจต่างๆ เช่น ดัชนีราคาผู้บริโภคและดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลต่อพลวัตของตลาด

องค์ประกอบสำคัญที่ส่งผลต่อราคาน้ำมัน

น้ำมัน WTI ถือเป็นเกณฑ์มาตรฐานในตลาดโลกและมีความสำคัญในการทำความเข้าใจอิทธิพลของราคา อุปทานและอุปสงค์ ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ และการตัดสินใจผลิตของ OPEC ถือเป็นองค์ประกอบสำคัญที่ผลักดันราคาน้ำมัน WTI

รายงานสินค้าคงคลังของสถาบันปิโตรเลียมอเมริกันและสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาน้ำมัน WTI โดยบ่งชี้ถึงระดับอุปทาน:

• เมื่อปริมาณน้ำมันสำรองลดลง อาจเป็นสัญญาณของความต้องการที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้น
• ในขณะที่ปริมาณน้ำมันสำรองที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงอุปทานที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาลดลง

โควตาการผลิตของ OPEC ส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาน้ำมัน:

• การลดโควตาอาจทำให้ราคาสูงขึ้น
• ในขณะที่การผลิตที่เพิ่มขึ้นมักจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

การเคลื่อนไหวในช่วงก่อนหน้านี้ของราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นประมาณ 1% นั้นไม่ใช่การเก็งกำไรเพียงอย่างเดียว แต่เกิดจากแรงกดดันที่แท้จริงต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะผลักดันให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีมูลค่าเป็นดอลลาร์สูงขึ้น เนื่องจากสินค้าโภคภัณฑ์เหล่านี้มีราคาถูกกว่าเมื่อเทียบกับผู้ซื้อต่างชาติ

แต่ถึงแม้ว่าสิ่งนี้อาจส่งผลให้ราคาสูงขึ้นในระยะสั้น ความกังวลที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับอุปสรรคทางการค้าที่เพิ่มขึ้นกลับลดผลกระทบดังกล่าวลง ความคาดหวังต่อการเติบโตของโลกอาจลดลงอย่างรวดเร็ว ทำให้ผู้ค้ามีความกระตือรือร้นน้อยลงในการถือครองสถานะซื้อในสินทรัพย์พลังงาน

การเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันของอุปทานในกลุ่ม OPEC+ เตือนให้เราเห็นว่าแม้ว่าความต้องการจะยังคงไม่เท่าเทียมกัน แต่การปรับเปลี่ยนอุปทานยังคงมีอิทธิพลอยู่

• การเพิ่มการผลิตเมื่อเร็วๆ นี้ทำให้เกิดความไม่แน่นอนในระดับใหม่
• ผู้เข้าร่วมตลาดจะถูกบังคับให้ประเมินความคาดหวังด้านอุปทานใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอีก
• การพูดคุยเรื่องอุปทานเกินกลับมาอีกครั้ง และเราไม่สามารถละเลยเรื่องนี้ในการวางตำแหน่งของเราได้

ผลกระทบของข้อมูลเศรษฐกิจ

ข้อมูลในสัปดาห์นี้จะช่วยสร้างเส้นทางระยะสั้นได้ รายงานการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ สมควรได้รับความสนใจ:

• เนื่องจากมีความเกี่ยวพันอย่างใกล้ชิดกับการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อและนโยบายอัตราดอกเบี้ย
• หากรายงานเผยให้เห็นความแตกต่างภายในคณะกรรมการ หรือบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงลำดับความสำคัญระหว่างการควบคุมอัตราเงินเฟ้อและการสนับสนุนการเติบโต เราจะต้องปรับตัวเช่นกัน

ข้อมูล CPI และ PPI ต่างก็สร้างความประหลาดใจให้กับตลาดอย่างต่อเนื่องในปีนี้ น้ำมันดิบ WTI จึงไม่ได้เป็นเพียงกราฟราคาที่เคลื่อนไหวบนหน้าจอเท่านั้น แต่ยังเป็นตัวแทนของความรู้สึกเสี่ยงในวงกว้างของสินค้าโภคภัณฑ์

• เมื่อข้อมูลสินค้าคงคลังของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความเปลี่ยนแปลง ผู้ค้าควรพร้อมที่จะปรับตัว
• การที่สต็อกน้ำมันดิบลดลงอย่างรวดเร็วอาจกระตุ้นให้โมเมนตัมขาขึ้นเกิดขึ้น เนื่องจากบ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่ฟื้นตัวและอุปทานที่ลดลง
• ในทางกลับกัน หากสต็อกเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่คาดไว้ ราคาก็มักจะถูกดึงลงตาม

เราไม่ควรนิ่งนอนใจกับการเพิ่มขึ้นของราคาในระยะสั้น ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคโดยรวมยังคงสร้างเงาให้ยาวนาน:

• อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
• สภาพแวดล้อมสินเชื่อที่ตึงตัวขึ้น
• การลงทุนที่ซบเซา

ทั้งหมดนี้อาจต้องใช้เวลาในการส่งผลกระทบต่อการบริโภคพลังงาน การวางตำแหน่งจึงควรสะท้อนถึงการตระหนักถึงความล่าช้านั้น แทนที่จะตอบสนองอย่างรีบร้อนต่อการเคลื่อนไหวระยะสั้น

อิทธิพลของ Al-Rumhi ในการจัดการโควตาล่าสุดของ OPEC แสดงให้เห็นว่าการควบคุมการผลิตยังคงมีประสิทธิภาพ แต่เพียงในระดับหนึ่งเท่านั้น:

• เมื่อราคาตึงตัวภายใต้อุปทานส่วนเกิน กลยุทธ์การผลิตที่มีวินัยก็อาจไม่เพียงพอ
• โควตาให้การสนับสนุนในปีที่ผ่านมา แต่เมื่อต้องเผชิญกับอุปทานที่พุ่งสูงเกินกำหนด ดังที่เราเพิ่งเห็น การตอบสนองจากตลาดนั้นไม่ให้อภัย

ในสัปดาห์ต่อๆ ไป เราคาดว่าข้อมูลสินค้าคงคลังจะมีผลกระทบมากขึ้นเพียงเพราะสัญญาณอุปสงค์ยังคงผสมผสานกัน จับตาดู:

• อัตราการทำงานของโรงกลั่น
• การเคลื่อนไหวของการขนส่ง
• การตอบสนองจากผู้ผลิตที่ไม่ใช่ OPEC

จุดข้อมูลระดับรองเหล่านี้มักจะเป็นตัวกำหนดราคาออปชั่นและปริมาณความสนใจที่เปิดอยู่มากกว่าพาดหัวข่าว และอาจพบโอกาสสำคัญในรายละเอียดที่ดูเหมือนไม่สำคัญเหล่านี้ มากกว่าการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่โดยรวม

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets