ทรัมป์มีกำหนดประกาศเรื่องภาษีศุลกากรในเวลา 16.00 น. ตามเวลาตะวันออก ฟีดข้อมูลจะถ่ายทอดสดการประกาศดังกล่าวทันทีที่เกิดขึ้น ทรัมป์มีกำหนดแถลงเกี่ยวกับภาษีศุลกากรในเวลา 16.00 น. ตามเวลาตะวันออก ฟีดข้อมูลสดจะออกอากาศคำกล่าวดังกล่าวแบบเรียลไทม์
ความอ่อนไหวของตลาดต่อการประกาศเรื่องภาษีศุลกากร
โดยสรุป การอัปเดตครั้งนี้เป็นสัญญาณของช่วงเวลาสำคัญสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด เมื่อภาษีศุลกากรกลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้ง โมเดลการกำหนดราคาที่เชื่อมโยงกับการค้าโลกอาจต้องเผชิญกับการปรับเปลี่ยนรอบใหม่ แม้ว่าเราจะเห็นอัตราที่เสถียรขึ้นในวงกว้าง แต่คำชี้แจงในวันนี้อาจเปลี่ยนแปลงความคาดหวังได้ โดยเฉพาะในภาคส่วนที่ได้รับผลกระทบจากห่วงโซ่อุปทานระหว่างประเทศหรือพึ่งพาการส่งออกเป็นอย่างมาก
สำหรับผู้ที่จัดการความเสี่ยงผ่านตราสารอนุพันธ์ สิ่งนี้จะเปลี่ยนมุมมองในระยะสั้น ตลาดอาจตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อการกล่าวถึงข้อจำกัดหรือการจัดเก็บภาษีการค้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากบังคับใช้โดยตรงกับหุ้นส่วนการค้ารายใหญ่หรือสินค้าที่นำเข้าจำนวนมาก
โทนการปกป้องการค้ามักจะทำให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ส่งผลต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และกดดันหุ้นที่เชื่อมโยงกับอุปสงค์ทั่วโลก เราเคยสังเกตเห็นรูปแบบนี้มาก่อนในประกาศที่คล้ายกันนี้
เมื่อพิจารณาถึงความเชื่อมโยงโดยตรงระหว่างตราสารอนุพันธ์และกระแสเงินพื้นฐาน จึงควรเตรียมพร้อมสำหรับผลลัพธ์ที่หลากหลาย หากมีการขยายภาษีศุลกากร ความผันผวนในดัชนี อัตรา และคู่สกุลเงินอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว การซื้อขายตามทิศทางที่ขาดการป้องกันความเสี่ยงอาจมีความเสี่ยงมากขึ้น
- สเปรดอาจขยายกว้างขึ้น
- ความผันผวนโดยนัยอาจเพิ่มขึ้นในออปชั่นระยะสั้น
- ผลกระทบต่อสินทรัพย์ข้ามประเภทอาจไม่จำกัดแค่ในภูมิภาคหนึ่งเท่านั้น
หากภาษีศุลกากรมุ่งเป้าไปที่หุ้นส่วนหลักในเอเชียหรือยุโรป การซื้อขายที่ผูกโยงกับกระแสข้ามพรมแดนอาจได้รับผลกระทบมากที่สุด ซึ่งรวมถึง:
- ความเสี่ยงด้านอุตสาหกรรมจำนวนหนึ่ง
- ตำแหน่งในตราสารที่เชื่อมโยงกับการขนส่ง
ซึ่งความสัมพันธ์นั้นอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการชะลอตัวหรือการหยุดชะงักในการเคลื่อนย้ายสินค้า
กลยุทธ์การวางตำแหน่งก่อนการแถลงการณ์
แนวทางหนึ่งคือการติดตามการเปลี่ยนแปลงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโลหะพื้นฐานและสัญญาการเกษตรเป็นตัวบ่งชี้เบื้องต้น
หากราคาเริ่มเปลี่ยนแปลงเร็วผิดปกติ มักเป็นสัญญาณว่าสถาบันต่างๆ กำลังหมุนเวียนการรับความเสี่ยง อนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับเส้นโค้งอุปสงค์ทั่วโลกอย่างหลวมๆ อาจเริ่มดูดซับการเปลี่ยนแปลงนั้นได้เร็วกว่าที่ตลาดสปอตจะแสดง
เคาน์เตอร์อนุพันธ์ของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หลายแห่งได้ลดการรับความเสี่ยงในระยะยาวก่อนที่จะมีการประกาศนี้ ซึ่งไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงเกี่ยวกับเสถียรภาพของราคาในอีกสิบวันข้างหน้า
- บางรายได้วางตำแหน่งผ่านการเดิมพันสเปรดที่ความเสี่ยงต่ำ
- บางรายทำให้การรับความเสี่ยงในเงินสดหรือสินทรัพย์อายุสั้นเป็นกลาง
เราพบว่ามีประโยชน์ในการรักษาหนังสือป้องกันความเสี่ยงในช่วงเวลาหลายชั่วโมงที่เกี่ยวข้องกับการประกาศต่อสาธารณะเหล่านี้ ปฏิกิริยาโดยทั่วไปจะเกิดขึ้นเป็นขั้นตอน ได้แก่:
- การตอบสนองอัลกอริธึมเบื้องต้น
- ตามด้วยการประเมินใหม่อีกครั้งเมื่อวิเคราะห์ผลกระทบในวงกว้างแล้ว
ในช่วงเวลาดังกล่าว สเปรดมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวอย่างไม่แน่นอน และระดับราคาเสนอซื้อ-เสนอขายที่แคบลงนั้นยากต่อความน่าเชื่อถือ
เบนเน็ตต์จาก RBC กล่าวไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่า ผู้เข้าร่วมไม่ควรสันนิษฐานว่ารูปแบบทางประวัติศาสตร์จะเกิดขึ้นซ้ำอีกอย่างไม่ชัดเจน ภาษาที่ใช้ในนโยบายมักจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างละเอียดอ่อน แต่โทนเสียงมักมีความสำคัญมากกว่าตัวเลขเอง
โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการประกาศดังกล่าวบ่งชี้ถึงการดำเนินการตอบโต้หรือขาดความชัดเจนเกี่ยวกับข้อยกเว้น เราจะคอยจับตาดูการกล่าวถึงการปรึกษาหารือกับ WTO หรือการอ้างอิงทางอ้อมถึงความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทาน คำแนะนำเช่นนี้มักกระตุ้นให้มีการจัดสรรเงินทุนใหม่ แม้ว่าจะไม่มีการรวมตัวเลขก็ตาม
ผลตอบแทนยังคงตึงตัวมากกว่าที่คาดไว้ในช่วงระยะเวลาสั้นๆ อาจเป็นเพราะส่วนใหญ่กำลังรอที่จะดูว่าผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างจะต้องมีการกำหนดราคาใหม่หรือไม่
ตลอดช่วงทั้งหมดนี้ สิ่งสำคัญคือต้องวางตำแหน่งอย่างเบามือในตราสารที่มีแนวโน้มสูงสุดที่จะเกิดการกลับตัวตามหัวข้อข่าว ซึ่งหมายถึงการเฝ้าดู:
- สเปรดสวอป
- ฟิวเจอร์สความผันผวน
- อนุพันธ์หุ้นเบต้าสูงตลอดช่วงปิดตลาดที่นิวยอร์กและหลังการชำระราคา
ไม่ว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไร การวางตำแหน่งก่อนการประกาศควรสะท้อนถึงความเสี่ยงด้านการกำหนดราคาที่ไม่สมดุลที่เรากำลังเผชิญอยู่ในขณะนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
