ข้อมูลเงินเฟ้อของโตเกียวประจำเดือนมีนาคมแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้น โดยทั้งสามมาตรการเกินความคาดหมายและเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อทั้งในส่วนของบริการและสินค้าอาจส่งเสริมให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้
หลังจากมีการเผยแพร่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค สรุปการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางญี่ปุ่นเผยให้เห็นความคิดเห็นที่แตกต่างกันในหมู่สมาชิกคณะกรรมการเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น โดย:
- ผู้สนับสนุนอ้างถึงราคาอาหารที่ต่อเนื่องและการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่งขึ้น
- ในขณะที่บางคนชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรและความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก
เงินเยนตอบสนองต่อข้อมูลเงินเฟ้อ
USD/JPY ผันผวน โดยแตะระดับสูงสุดเหนือ 151.20 ก่อนที่จะลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 150.70 ดอลลาร์ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์อ่อนค่าลง ท่ามกลางข่าวคราวที่จำกัด
สำหรับเหตุการณ์อื่นๆ ราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่มากกว่า 3,075 ดอลลาร์สหรัฐ สิ่งที่บทความข้างต้นนำเสนอคือการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น โดยได้รับการสนับสนุนจาก:
- อัตราเงินเฟ้อในเดือนมีนาคมที่โตเกียว ซึ่งไม่เพียงแต่สูงกว่าที่คาดการณ์เท่านั้น
- แต่ยังสูงกว่าเป้าหมายราคาที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นประกาศไว้ด้วย
การที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราเงินเฟ้อให้สูงกว่าเป้าหมายในทุกมาตรวัดเงินเฟ้อ รวมถึงมาตรการที่ไม่รวมอาหารสดและพลังงาน ทำให้ผู้กำหนดนโยบายมีแรงกดดันให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ ซึ่งอาจเร็วกว่าที่คาดไว้
การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อในทั้งหมวดสินค้าและบริการ แสดงให้เห็นถึงแรงกดดันมากกว่าแค่ชั่วคราว จากสรุปการประชุมนโยบายการเงินครั้งล่าสุด ชัดเจนว่าไม่มีฉันทามติที่ชัดเจนภายในคณะกรรมการธนาคารกลางญี่ปุ่น โดย:
- บางคนแสดงความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านต้นทุนภายในประเทศที่ต่อเนื่องและค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังการเจรจาประจำปี
- บางคนแสดงความไม่มั่นใจเกี่ยวกับความเสี่ยงจากภาษีการค้าที่ผันผวนหรือความไม่แน่นอนในเศรษฐกิจตะวันตก
ซึ่งนั่นอธิบายได้ว่าทำไมเราจึงยังไม่เห็นแนวทางที่ชัดเจนในอนาคต เราต้องเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดว่าเมื่อใดที่คณะกรรมการจะลงมติเห็นชอบน้อยลง
ความผันผวนศูนย์กลางการส่งข้อความของ BOJ
เงินเยนเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับดอลลาร์หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อลดลงและรายงานการประชุมคณะกรรมการ โดยพุ่งขึ้นแตะระดับ 151.20 ก่อนที่จะร่วงลงมาที่ระดับ 150.70
การย่อตัวลงดังกล่าวสมเหตุสมผลเนื่องจาก:
- ตลาดตื่นเต้นกับการคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงแรก
- แต่ต่อมาก็ลดมุมมองดังกล่าวลงเมื่อรายงานการประชุมชี้ไปที่ความขัดแย้งภายใน
นั่นอาจเป็นสาเหตุเช่นกันที่ดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลง เนื่องจาก:
- ไม่มีข้อมูลมหภาคที่แข็งแกร่งที่จะสนับสนุน
- ขณะนี้ความอยากเสี่ยงดูเหมือนจะลดลง
ดังนั้นเงินจึงมีแนวโน้มที่จะหันไปใช้สกุลเงินที่ปลอดภัยกว่าหรือมีความแน่นอนมากกว่า เรากำลังเห็นเงินทุนหมุนเวียนค่อนข้างเร็ว เนื่องจาก:
- เงินเฟ้อใหม่หรือรายงานของธนาคารกลางทำให้การคาดการณ์เกี่ยวกับความแตกต่างของผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไป
นั่นเป็นสาเหตุที่ทองคำพุ่งสูงขึ้นเช่นกัน การเคลื่อนตัวเหนือระดับ 3,075 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์นั้นสะท้อนไม่เพียงแต่ความต้องการตามปกติสำหรับการป้องกันความเสี่ยงในช่วงเวลาที่มีข้อสงสัยเกี่ยวกับนโยบายเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงความคาดหวังในวงกว้างสำหรับอัตราดอกเบี้ยจริงทั่วโลกอีกด้วย
เมื่อธนาคารกลาง เช่น ของญี่ปุ่น ดูไม่แน่นอน และเมื่อการเติบโตของค่าจ้างทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ตลาดจะให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ป้องกันมากขึ้น
จากมุมมองการซื้อขาย สัญญาณที่ชัดเจนมีความสำคัญมากกว่าปกติ ทิศทางการซื้อขายตามคู่สกุลเงินนั้นผันผวน และโดยที่คู่สกุลเงินเยนมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นเป็นพิเศษ การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงได้
เราควรคาดหวังว่าความผันผวนเพิ่มเติมน่าจะเกิดขึ้นจาก:
- การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจ
- คำกล่าวต่อสาธารณะของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น
การเคลื่อนไหวของราคาจะขึ้นอยู่กับว่า:
- แนวโน้มค่าจ้างจะคงอยู่ต่อไปในไตรมาสหน้าหรือไม่
- อัตราเงินเฟ้อนอกเหนือจากพลังงานและอาหารยังคงอยู่ต่อเนื่องหรือไม่
เหล่านี้เป็นประเภทของการตั้งค่าที่เรียกร้องให้มี:
- การเปิดรับความเสี่ยงที่เข้มงวดยิ่งขึ้น
- ความเร็วในการตอบสนองที่สูง
สำหรับผู้ที่ถือเงินเยนหรือตำแหน่งที่เชื่อมโยงกับทองคำ นี่คือช่วงเวลาที่สนับสนุน:
- การหยุดการซื้อขายอย่างมีวินัย
- การกำหนดขนาดที่เล็กลง
คำสั่งจำกัดราคาในช่วงสุดขั้วของราคารายวันอาจถูกตัดทอนในช่วงชั่วโมงตลาดเบาบาง ดังนั้นระดับของกราฟควรได้รับการตรวจสอบซ้ำบ่อยขึ้น
เมื่อการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในโทนนโยบาย ผลลัพธ์จะกลายเป็นเรื่องของการวางตำแหน่งมากขึ้นแทนแนวโน้มมหภาค
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
