เงินเยนฟื้นตัวจากการอ่อนค่าก่อนหน้า และกลับมาแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงการซื้อขายยุโรป โดย USD/JPY ลดลง 0.2% มาอยู่ใกล้ระดับ 157.00 การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังราคาน้ำมันปรับฐานลงแรง จากการกลับมาคาดหวังความคืบหน้าทางการทูตสหรัฐ–อิหร่านอีกครั้ง: เจ้าหน้าที่อิหร่านระบุว่าได้ส่งข้อเสนอถึงสหรัฐผ่านคนกลางเมื่อวันที่ 16 กันยายน และข้อเสนอดังกล่าวมีแนวทาง “เปิด” ช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งภายใน 7 วัน—ซึ่งเป็นเส้นทางที่มีพลังงานโลกเกือบ 20% ผ่าน—หากสหรัฐเริ่มดำเนินการเบื้องต้นเพื่อผ่อนคลายแรงกดดันทางทหาร นอกจากนี้ แผนของซาอุดีอาระเบียในการกลับมาส่งออกน้ำมันดิบจากท่าเรือยันบู (Yanbu) ได้เร็วสุดตั้งแต่วันอังคาร และการเตรียมเดินเครื่องท่อส่งน้ำมัน East-West อีกครั้ง ยิ่งเติมความหวังด้านอุปทาน ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยหนุนสกุลเงินของประเทศผู้นำเข้าน้ำมัน เช่น เงินเยน
นโยบายการเงินยังเป็นประเด็นที่ตลาดจับตา โดยคาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมภายในปีนี้ หลังจากปรับขึ้นมาแล้วสองครั้งในปี 2026 ขณะที่ฝั่งสหรัฐ ราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงกดดันความต้องการถือดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์อ่อนลงจากจุดสูงสุดในรอบ 52 วันที่ 100.67 ในเชิงเทคนิค USD/JPY อยู่ที่ 156.96 โดยยังทรงตัวเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงที่ 156.63 ขณะที่ RSI ที่ 49.57 บ่งชี้โมเมนตัมเป็นกลางหลังการย่อตัวจากบริเวณ 160.00 โดยแนวรับถูกระบุที่ 156.63 และ 156.96 ถูกมองเป็นจุดหมุนระหว่างวัน (intraday pivot)
คำแนะนำเชิงกลยุทธ์สำหรับการเทรด USD/JPY และเงินเยน
เราแนะนำให้นักลงทุนอนุพันธ์จับตาแนวรับ 156.63 ของคู่เงิน USD/JPY อย่างใกล้ชิดในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า หากราคาหลุดต่ำกว่าค่าเฉลี่ย EMA 20 วันอย่างชัดเจน แนะนำพิจารณาซื้อออปชัน Put แบบใกล้เคียงราคาใช้สิทธิ (near-the-money) เพื่อเก็งกำไรจากการปรับลงลึกไปยังโซน 150.00 แนวทางนี้ช่วยจำกัดความเสี่ยง พร้อมเปิดโอกาสรับประโยชน์จากการแข็งค่าของเงินเยน หากแรงกดดันจากราคาน้ำมันโลกผ่อนคลายลง
ขณะเดียวกัน ต้องติดตามทิศทางนโยบายการเงินของ BoJ ที่เริ่มเปลี่ยนไป โดยนักเศรษฐศาสตร์ประเมินว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายอาจปรับขึ้นสู่ใกล้ 1.0% ในรอบการปรับต่อ ๆ ไป ในอดีต แม้การเปลี่ยนแปลงนโยบายเพียงเล็กน้อย เช่น การขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ สู่ 0.25% ในเดือนกรกฎาคม 2024 ก็เคยกระตุ้นแรง “ปิดสถานะขาย” (short-covering) อย่างมาก จนทำให้เงินเยนแข็งค่ากว่า 10% เทียบดอลลาร์ภายในไม่กี่สัปดาห์ เมื่อโอกาสของการปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องทุก ๆ สามเดือนเพิ่มสูงขึ้น เราเห็นว่าการถือสถานะ Long ในสัญญาฟิวเจอร์สเงินเยนเป็นกลยุทธ์ที่มีความเป็นไปได้สูง
พลังงาน สัญญาณตลาด และการเฮดจ์ด้วยออปชัน
ต้นทุนพลังงานที่ลดลงยังคงสนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อเงินเยนของเรา เนื่องจากญี่ปุ่นนำเข้าพลังงานราว 90% ของความต้องการในประเทศ การที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่าสุดปรับลงเข้าใกล้ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ช่วยลดการขาดดุลการค้าอย่างมีนัยสำคัญ เราเสนอให้ใช้ตราสารอนุพันธ์ FX ที่เชื่อมโยงกับพลังงานเพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากพลวัตการนำเข้าที่กำลังเปลี่ยนแปลง
ท้ายที่สุด ดัชนี RSI รายวันอยู่ที่ระดับ “เป็นกลาง” 49.57 สะท้อนว่าตลาดกำลังรอปัจจัยกระตุ้นที่ชัดเจน เพื่อเทรดภาวะลังเลนี้ แนะนำใช้กลยุทธ์ออปชันแบบ Straddle เพื่อจับกำไรจากการขยายตัวของความผันผวนอย่างฉับพลัน โดยโครงสร้างดังกล่าวช่วยให้พร้อมรับมือทั้งกรณีที่ USD/JPY ดีดกลับไปหา 160.00 หรือปรับลงหลุด 155.00
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
