หนี้สาธารณะรวมของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ขยับทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์แล้ว ซึ่งเป็นระดับเชิงสัญลักษณ์ที่ทำให้ตลาดหันกลับมาให้ความสนใจกับตัวชี้วัดความยั่งยืนอย่างสัดส่วนหนี้ต่อ GDP อีกครั้ง ต่อมาตลาดถูกเขย่าด้วยการขยาย “นโยบายซื้อคืนหนี้” ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่เหนือความคาดหมาย ส่งให้บิตคอยน์ อีเธอเรียม โลหะมีค่า และสกุลเงินต่างประเทศ ทะลุแนวต้านหลายเดือน ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุยาวปรับขึ้นเพียงหนึ่งเซสชัน และดัชนีหุ้นโลกปิดสัปดาห์ในแดนลบ มาตรฐานอ้างอิงหุ้นโลกเข้าสู่ช่วงปรับฐานก่อนเริ่มสร้างฐานในวันที่ 20–21 สิงหาคม ขณะที่ทองคำและเงินไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมและมิถุนายนตามลำดับ
คอลัมน์ยังชี้ไปที่สัญญาณเชิงวัฏจักร: การที่บิตคอยน์ทะลุเส้นขาลงที่เชื่อมจุดสูงสุดเดือนมกราคมและพฤษภาคม ถูกมองว่าสอดคล้องกับ “จุดต่ำสุด” ของวัฏจักรสี่ปีในวันที่ 1 กรกฎาคม ก่อนเข้าสู่หน้าต่างเดือนตุลาคม ± สองเดือน โดยอนุญาตให้คลาดเคลื่อนได้ 8 เดือน เมื่อเทียบกับช่วงปกติราว 4 เดือน วัฏจักรทองคำ 47 เดือนถูกอธิบายว่าไปในทิศทางเดียวกับรูปแบบดับเบิลบอตทอมวันที่ 30 มิถุนายน และ 16 กรกฎาคม บริเวณ 3955 ฤดูกาลอุปราคาถูกระบุช่วงวันที่ 12–27 สิงหาคม และตำแหน่งโหนดเหนือเฉลี่ยของดวงจันทร์ (Mean Lunar North Node) ถูกวางไว้ในราศีกุมภ์ตั้งแต่ 18 สิงหาคม 2026 ถึง 7 มีนาคม 2028 พร้อมการอ้างอิงจังหวะเพิ่มเติมที่ 10 กันยายน และยกกรณีแบบอย่างช่วงโหนดอยู่ราศีกุมภ์ก่อนหน้าเป็นวันที่ 7 มกราคม 2008 ถึง 26 กรกฎาคม 2009
การขยายหนี้และการเบรกเอาต์ของสินทรัพย์
ขณะนี้เราเห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในตลาด หลังจากหนี้รวมของสหรัฐฯ ข้ามระดับ 40 ล้านล้านดอลลาร์อย่างเป็นทางการ การขยายปฏิบัติการซื้อคืนหนี้ของกระทรวงการคลังแบบเหนือความคาดหมาย ได้จุดชนวนแรงซื้อหนักในทองคำ เงิน และบิตคอยน์ ดันราคาทะลุแนวต้านที่ยืนยาวมานาน นักเทรดอนุพันธ์ควรจัดพอร์ตให้พร้อมสำหรับธีม “ค่าเงินอ่อนค่าจากการเพิ่มสภาพคล่อง” (currency debasement) แบบฉับพลัน เนื่องจากสกุลเงินต่างประเทศและโลหะมีค่ายังคงได้รับอานิสงส์จากการอัดฉีดสภาพคล่องเชิงรุกครั้งนี้
เราคาดว่าความผันผวนของตลาดจะรุนแรงในช่วง 2–3 สัปดาห์ข้างหน้า หมายความว่านักเทรดต้องติดตาม VIX อย่างใกล้ชิด ซึ่งในอดีตมักพุ่งขึ้นในช่วงที่มีมาตรการการเงินแทรกแซงครั้งใหญ่ เพื่อเปรียบเทียบ เมื่อมีการเปิดตัวโครงการซื้อคืนและผ่อนคลายเชิงรุกในวิกฤติการเงินปี 2008 VIX เคยพุ่งขึ้นในที่สุดสู่จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 80.86 การจับตาอนุพันธ์ความผันผวน เช่น ออปชันบน VIX จะมีความสำคัญยิ่งเมื่อเราเข้าสู่เฟสที่คาดเดาได้ยากและมีความเสี่ยงต่อการกลับทิศของตลาดอย่างฉับพลัน
วัฏจักร สินค้าโภคภัณฑ์ และความเสี่ยงตลาดหุ้น
ทองคำทะลุผ่านแนวต้านสำคัญ โดยราคาสปอตพุ่งกลับขึ้นไปใกล้โซนทำสถิติสูงสุด ขณะที่การซื้อของธนาคารกลางเร่งตัวขึ้น ด้านบิตคอยน์ที่เบรกเหนือเส้นแนวโน้มขาลงหลายเดือน บ่งชี้ว่าวัฏจักรหลักสี่ปีอาจทำจุดต่ำสุดไปแล้วในวันที่ 1 กรกฎาคม เราแนะนำให้ใช้งานกลยุทธ์ออปชัน เช่น long straddle หรือ call spread เพื่อเก็บเกี่ยวโอกาสจากแนวโน้มเบรกเอาต์ที่ใหญ่และเคลื่อนไหวรวดเร็ว ทั้งในคริปโตและโลหะมีค่า
แม้สินค้าโภคภัณฑ์และคริปโตจะพุ่งแรง แต่ดัชนีหุ้นโลกเริ่มส่งสัญญาณ “ล้า” และอาจเผชิญการปรับลงแรงแบบฉับพลัน ในอดีตเมื่อโหนดเหนือของดวงจันทร์เข้าสู่ราศีกุมภ์—ดังเช่นที่เพิ่งเกิดขึ้น—ตลาดหุ้นโลกเคยเผชิญแรงกดดันขาลงรุนแรง คล้ายการร่วงราว 50% ในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจครั้งใหญ่ (Great Recession) นักเทรดควรพิจารณาป้องกันความเสี่ยงพอร์ตหุ้นด้วย put ฝั่งขาลง หรือ short futures เพื่อรับมือความเสี่ยงเงินทุนไหลออกอย่างกะทันหัน
เรายังแนะนำให้จับตาสินค้าเกษตร เนื่องจากอุณหภูมิที่สูงขึ้นและรูปแบบฤดูกาลที่เปลี่ยนไปกำลังกดดันให้ราคาธัญพืชปรับขึ้นแล้ว ในอดีต พลวัตอุปทานตึงตัวประกอบกับแรงเสียดทานทางภูมิรัฐศาสตร์ เคยทำให้ฟิวเจอร์สสินค้าเกษตรพุ่งแบบฉับพลัน 15% ถึง 20% ช่วงปลายฤดูร้อน นักเทรดอนุพันธ์สามารถใช้ประโยชน์จากจังหวะนี้ด้วยการเปิดสถานะ long call ในฟิวเจอร์สข้าวโพด ข้าวสาลี หรือถั่วเหลือง ก่อนที่ข้อจำกัดด้านอุปทานจะตึงตัวมากขึ้นไปอีก
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
