ราคาทองคำในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ปรับตัวลดลงในวันศุกร์ ตามข้อมูลของ FXStreet โดยทองคำถูกเสนอราคาที่ 473.26 ดีแรห์มต่อกรัม ลดลงจาก 475.45 ดีแรห์มในวันพฤหัสบดี ขณะที่ราคาต่อลดลงสู่ 5,519.92 ดีแรห์ม จาก 5,545.58 ดีแรห์ม นอกจากนี้ FXStreet ยังประเมินต้นทุนที่ 4,732.54 ดีแรห์มสำหรับ 10 กรัม และ 14,719.60 ดีแรห์มต่อทรอยออนซ์ โดยอิงราคาตลาดโลกที่แปลงผ่าน USD/AED ตัวเลขดังกล่าวมีการอัปเดตรายวัน ณ เวลาที่เผยแพร่ และอาจแตกต่างจากอัตราในตลาดท้องถิ่น
ทองคำมักถูกมองเป็นสินทรัพย์รักษามูลค่า เครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อ และสินทรัพย์หลบภัยยามตลาดผันผวน โดยไม่ขึ้นกับผู้ออกตราสารรายใดรายหนึ่ง ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองรายใหญ่ที่สุด และในปี 2022 ได้เพิ่มการถือครอง 1,136 ตัน มูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ World Gold Council ในภาพรวมตลาด ทองคำมักเคลื่อนไหวสวนทางกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และอาจอ่อนตัวเมื่อหุ้นปรับขึ้น ทิศทางของทองคำยังมักสะท้อนความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยและความผันผวนของ XAU/USD
ความเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นและปัจจัยมหภาคขับเคลื่อน
เรามองว่าการย่อตัวเล็กน้อยของราคาทองคำในวันนี้เป็นเพียงการพักฐานชั่วคราว มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนทิศทางของแนวโน้มหลัก เมื่อพิจารณาถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่ยังคงอยู่ บทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงแข็งแกร่ง การอ่อนตัวเล็กน้อยนี้อาจเป็นจังหวะเข้าซื้อเชิงกลยุทธ์สำหรับช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
ปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อมุมมองของเราคือแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากทองคำมักทำผลงานได้ดีในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยต่ำ เครื่องมือ CME FedWatch Tool ล่าสุดบ่งชี้ความน่าจะเป็น 75% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นไตรมาส 3 ปี 2026 ความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินเช่นนี้โดยปกติมักเป็นปัจจัยหนุนต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยอย่างทองคำ
แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวกำลังกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมีความสัมพันธ์ผกผันกับทองคำ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายต่ำกว่าระดับ 103 มาหลายสัปดาห์ และหากยังปรับลดลงต่อ จะทำให้ทองคำมีราคาถูกลงสำหรับผู้ถือครองสกุลเงินอื่น เราเชื่อว่ากลไกนี้จะเป็นแรงหนุนสำคัญต่อโลหะมีค่า
อุปสงค์จากธนาคารกลางและมุมมองการลงทุน
เรายังได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและสม่ำเสมอจากธนาคารกลาง ซึ่งช่วยสร้าง “ฐานราคา” ที่มั่นคง ข้อมูลของ World Gold Council สำหรับปี 2025 ระบุว่า ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคำในทุนสำรองมากกว่า 1,050 ตัน นับเป็นปีที่สามติดต่อกันที่การซื้ออยู่ใกล้ระดับสถิติ การเข้าซื้อของสถาบันลักษณะนี้ช่วยดูดซับแรงขายและการย่อตัวชั่วคราวในตลาด
ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว เราวางสถานะเพื่อรับความผันผวนทางขึ้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เราเชื่อว่าการซื้อออปชันคอล (call options) บนกองทุน ETF ทองคำรายใหญ่ให้โพรไฟล์ความเสี่ยงต่อผลตอบแทนดีที่สุด ช่วยให้เรามีโอกาสทำกำไรจากการปรับขึ้นที่อาจเกิดจากการคาดการณ์การลดดอกเบี้ย ขณะเดียวกันจำกัดความเสี่ยงขาลงอย่างเคร่งครัดไว้ที่ค่าเบี้ยประกัน (premium) ที่จ่ายไปเท่านั้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
