ทองคำปรับตัวลงมาอยู่ราว 4,365 ดอลลาร์ในช่วงต้นการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ โดยโมเมนตัมอ่อนแรงลงท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางและสัญญาณเชิง “เหยี่ยว” จากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่ยังหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและค่าเงินดอลลาร์ สำนักข่าว Reuters รายงานว่า รัฐบาลในภูมิภาคกำลังเตรียมรับมือความรุนแรงที่อาจยกระดับ หลังอิหร่านอ้างว่ามีข่าวกรองว่าสหรัฐกำลังเตรียมปฏิบัติการทิ้งระเบิดรอบใหม่ ขณะที่ความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อทองคำ เฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา สู่กรอบ 3.75%–4.0% และส่งสัญญาณอาจขึ้นต่อ โดยเครื่องมือ CME FedWatch ชี้ความน่าจะเป็น 56.5% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคม
เจฟฟรีย์ ชมิด ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี สนับสนุนการตัดสินใจดังกล่าว โดยอ้างอิงข้อมูลที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อยังอยู่เหนือ 3% ขณะที่นีล แคชคารี ประธานเฟดสาขามินนีแอโพลิส ระบุว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงในหลายภาคส่วน ไม่ได้จำกัดอยู่แค่พลังงานเท่านั้น OCBC มองว่าอัตราผลตอบแทนที่ทรงตัวสูงและดอลลาร์ที่แข็งค่าจะจำกัดการปรับขึ้นของทองคำในระยะใกล้ แม้ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนลงในระยะถัดไปอาจกดให้ยีลด์และดอลลาร์ลดลงได้ คะแนน FXS Speechtracker ของชมิดอยู่ที่ 8/10 เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต 7.2/10 และดัชนี FXS Fed Sentiment Index เพิ่มขึ้น 0.42 สู่ระดับ 152.09 สูงกว่าระดับเป็นกลาง 100 อย่างชัดเจน ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ที่ 4,320 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านแถว 4,410 และ 4,615 ดอลลาร์ ขณะที่แนวรับอยู่ราว 4,200 ดอลลาร์; RSI อยู่ที่ 51.13
แรงกดดันระยะสั้นและกลยุทธ์ขาลง
ควรเตรียมรับแรงกดดันขาลงระยะสั้นของทองคำลงทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ที่ 4,320 ดอลลาร์ เนื่องจากท่าทีเชิงเหยี่ยวของเฟดหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ด้วยโอกาส 56.5% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม การซื้อพุทออปชันอายุสั้นอาจช่วยป้องกันความเสี่ยงจากการย่อตัวระยะใกล้ได้ โดยในอดีต อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (real yields) ที่ปรับขึ้นมักกดดันสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำอย่างหนัก ทำให้มีโอกาสสูงที่จะเกิดการพักฐานชั่วคราว
แรงหนุนสินทรัพย์ปลอดภัยและกลยุทธ์เทรดความผันผวน
แม้จะถูกกดดันในระยะสั้น แต่ไม่ควรมองข้ามแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมที่ยังได้แรงหนุนจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยกระดับ ซึ่งตามประวัติศาสตร์มักกระตุ้นกระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย ในช่วงความขัดแย้งระดับภูมิภาคก่อนหน้า เช่น ช็อกภูมิรัฐศาสตร์ช่วงปลายปี 2023 และต้นปี 2024 ราคาทองคำพุ่งขึ้นกว่า 8%–10% ในเวลาไม่ถึงหนึ่งเดือน ขณะความกังวลเงินเฟ้อจากพลังงานเพิ่มสูงขึ้น ผู้เทรดอนุพันธ์ควรมองหาจังหวะสะสมคอลออปชันใกล้ระดับแนวรับ 4,320 ดอลลาร์ เพื่อเก็บโอกาสรอบขาขึ้นถัดไปไปสู่ 4,615 ดอลลาร์
ท่ามกลางแรงปะทะกันระหว่างนโยบายการเงินที่ตึงตัวและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่รุนแรง ความผันผวนในตลาดมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เราสามารถใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมนี้ด้วยกลยุทธ์ long straddles เพื่อทำกำไรจากการเบรกเอาต์แรงทั้งสองทิศทาง โดยช่วยให้ได้ประโยชน์จากการแกว่งตัวขนาดใหญ่ ไม่ว่าจะเป็นฝั่งการขึ้นดอกเบี้ยเชิงเหยี่ยวหรือแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่จะเป็นตัวขับเคลื่อนตลาดในช่วงนั้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
