ราคาทองคำซื้อขายต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์ ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ ขณะที่ตลาดรอการหารือระหว่างโดนัลด์ ทรัมป์ และสี จิ้นผิง โดยจับตาประเด็นแร่หายาก มาตรการจำกัดเทคโนโลยี และความเป็นไปได้ที่การสงบศึกสหรัฐ-จีนในปัจจุบันจะถูกขยายเวลา การปรับขึ้นของราคาถูกจำกัดจากคาดการณ์ที่ “แข็งขึ้น” ต่อทิศทางนโยบายการเงินสหรัฐที่เข้มงวดมากขึ้น โดย CME FedWatch ชี้ว่าตลาดให้น้ำหนักเกือบ 70% ต่อโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม กระแสดังกล่าวยิ่งตอกย้ำหลังดัชนี S&P Global Flash Composite PMI Output Index ปรับขึ้นสู่ 58.4 ในเดือนกันยายน จาก 56.0 ในเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 และสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021
ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังส่งผลต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยและค่าเงินเช่นกัน ในเวที UNGA ความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านเกิดขึ้นพร้อมกับราคาน้ำมันที่พุ่ง 3% กระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อและหนุนเหตุผลสำหรับเฟดในการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2007 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแตะใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 2 เดือน ยังคงกดดันทองคำ โดยการหลุดต่ำกว่า 4,235 ดอลลาร์ถูกชี้เป็นสัญญาณลบเพิ่มเติม ในเชิงเทคนิค ทองคำยังถูกจำกัดใต้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 100 วัน โดย RSI อยู่ราว 44.6 และ MACD เป็นลบ ระดับรับถูกระบุที่ 4,227 / 4,101 / 3,940 ดอลลาร์ ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 4,316 / 4,359 / 4,405 ดอลลาร์ และถัดไปที่ 4,515 และ 4,693 ดอลลาร์
กลยุทธ์การซื้อขายอนุพันธ์ท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่เพิ่มสูงขึ้น
ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกันยายน 2026 เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนที่อาจเพิ่มขึ้นในทองคำ (XAU/USD) ขณะราคาแกว่งอยู่ต่ำกว่าแนว 4,300 ดอลลาร์เล็กน้อย การพบกันระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง อาจทำให้ราคาเหวี่ยงแรงแบบฉับพลันได้ แม้ตลาดคาดหวังความคืบหน้าครั้งใหญ่ค่อนข้างต่ำ เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ออปชันแบบสแตรดเดิล (short-term option straddles) ระยะสั้นเพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่อาจเกิดจากพาดหัวข่าวเกี่ยวกับข้อจำกัดเทคโนโลยีหรือโลหะแร่หายาก
มุมมองเชิงลบต่อโลหะมีค่าถูกหนุนด้วยข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น โดยเฉพาะ S&P Global US Composite PMI ที่ไต่ขึ้นสู่ 58.4 ในเดือนกันยายน สูงสุดนับตั้งแต่กรกฎาคม 2021 กิจกรรมทางธุรกิจที่แข็งแรงนี้ผลักดันให้ตลาดประเมินโอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเกือบ 70% ดังนั้น เรามองว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับสูงขึ้น—โดยบอนด์ยีลด์ 10 ปีแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กรกฎาคม 2007—เป็นแรงต้านสำคัญที่ยังจำกัดอัพไซด์ของทองคำ
ประเด็นทางเทคนิคและคำแนะนำด้านเฮดจิ้ง
เรายังต้องติดตามอย่างใกล้ชิดต่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีขึ้นระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ซึ่งล่าสุดกระตุ้นให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้น 3% การสไปก์ของราคาพลังงานมีความเสี่ยงจุดชนวนความกังวลเงินเฟ้ออีกครั้ง ยิ่งสนับสนุนท่าที “เหยี่ยว” ของเฟด และหนุนเงินดอลลาร์สหรัฐขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน สำหรับกลยุทธ์อนุพันธ์ เราแนะนำการเฮดจ์สถานะ Long ทองคำด้วยฟิวเจอร์สน้ำมันดิบหรือคอลออปชัน (call options) เพื่อลดความเสี่ยงจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ดังกล่าว
ในเชิงเทคนิค ควรมองหาการหลุดลงอย่างชัดเจนต่ำกว่าระดับต่ำสุดแบบสวิงรายเดือน (monthly swing low) ที่ 4,235 ดอลลาร์ เพื่อยืนยันแนวโน้มขาลงที่ลึกขึ้นไปยังแนวรับเชิงโครงสร้างถัดไปที่ 4,227 ดอลลาร์ จนกว่าจะเกิดสัญญาณดังกล่าว เราคาดว่าความพยายามรีบาวด์จะเผชิญแรงขายหนาแน่นใกล้ค่าเฉลี่ย EMA 100 วันที่ 4,359 ดอลลาร์ เราให้น้ำหนักกับกลยุทธ์ขายคอลสเปรด (selling call spreads) หรือซื้อพุตออปชัน (buying put options) เมื่อเกิดการรีบาวด์ โดยติดตาม RSI อย่างใกล้ชิด ซึ่งปัจจุบันบ่งชี้โมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนแรงลงที่ระดับ 44.6
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
