บิตคอยน์ (BTC) ปรับตัวลงในวันพุธ โดยทรงตัวเหนือระดับ 78,000 ดอลลาร์เล็กน้อย หลังแรงรีบาวด์สัปดาห์ที่แล้วไปสะดุดใกล้ 81,000 ดอลลาร์ และการหลุดกลับลงมาต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ได้กระตุ้นการปิดสถานะ (position unwinds) ควบคู่กับแรงขายทำกำไร ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสหรัฐฯ ยังไม่ช่วยพยุงบรรยากาศ: ดัชนีราคา PCE ทรงตัวที่ 3.7% เมื่อเทียบรายปีในเดือนก.ค. สูงกว่าคาดการณ์ที่ 3.6% ขณะที่ Core PCE ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.3% ตามคาด ทั้งสองตัวเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน รายได้ส่วนบุคคล (Personal Income) เพิ่มขึ้น 0.4% สูงกว่าคาดที่ 0.3% และการใช้จ่ายส่วนบุคคล (Personal Spending) เพิ่มขึ้น 0.2% มุมมองอัตราดอกเบี้ยยังผ่อนคลายต่อเนื่อง โดยสัญญาฟิวเจอร์สบ่งชี้โอกาส 38% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ในเดือนก.ย. ลดลงจาก 55% เมื่อเดือนก่อน อุปสงค์ฝั่งรายย่อยถูกประเมินที่ราว 703,000 BTC เทียบกับประมาณ 712,000 ในวันก่อนหน้า หลังเคยแตะ 762,000 เมื่อวันที่ 18 ส.ค.
ทองคำ (XAU/USD) ก็อ่อนตัวลงเช่นกัน ทดสอบแนวรับบริเวณ 4,600 ดอลลาร์ และซื้อขายแถว 4,628 ดอลลาร์ ขณะที่ตลาดซึมซับตัวเลขเงินเฟ้อและจับตางาน Jackson Hole ในเชิงเทคนิค BTC ยังยืนเหนือเส้น EMA 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน โดยมีระดับ “จุดแตกแนวโน้ม” (trendline break) ถูกอ้างอิงใกล้ 68,125 ดอลลาร์; MACD ยังเป็นบวก และ RSI อยู่ที่ 78 โดยมีแนวรับที่ 71,975 ดอลลาร์ และโซน 68,100–67,700 ดอลลาร์ ขณะที่การปิดรายวันต่ำกว่า 68,000 ดอลลาร์ถูกมองเป็นความเสี่ยง สำหรับทองคำ RSI ลดลงมาอยู่ที่ 69 ขณะที่ MACD ยังเป็นบวก; แนวรับถูกประเมินที่ EMA 100 วันใกล้ 4,356 ดอลลาร์ ถัดไป 4,316 ดอลลาร์ที่ EMA 50 วัน และราว 4,310 ดอลลาร์ที่ EMA 200 วัน โดยมีแนวต้านที่ 4,697 ดอลลาร์ และ 4,800 ดอลลาร์
กลยุทธ์อนุพันธ์สำหรับบิตคอยน์และทองคำ
เมื่อบิตคอยน์แกว่งตัวเหนือ 78,000 ดอลลาร์เล็กน้อย และทองคำทดสอบระดับ 4,600 ดอลลาร์ เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ใช้กลยุทธ์แบบระมัดระวัง เน้นกรอบการแกว่งตัว (range-bound) การลดลงของอุปสงค์รายย่อยมาอยู่ที่ 703,000 BTC และการอ่อนตัวของทองคำจากจุดสูงสุด สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นล่าสุดกำลังพักฐานตามธรรมชาติ ควรเตรียมรับมือการแกว่งตัวสะสมในระยะสั้น ขณะที่ตลาดย่อยข้อมูลเงินเฟ้อ Core PCE ที่ยังเหนียวตัวที่ 3.3% ในวันนี้
สำหรับออปชันบิตคอยน์ ค่า RSI สูงถึง 78 บ่งชี้ภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) จึงควรมองการป้องกันความเสี่ยงของสถานะ long ด้วยการซื้อ protective puts ในอดีต เมื่อบิตคอยน์ซื้อขายสูงกว่าเส้น EMA 200 วันอย่างมีนัยสำคัญ—ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้ 71,975 ดอลลาร์—มักเกิดการย่อตัวระยะสั้น ทำให้กลยุทธ์ covered calls น่าสนใจเพื่อเก็บผลตอบแทน (harvest yield) หากบิตคอยน์ซื้อขายต่ำกว่าแนว 80,000 ดอลลาร์ซึ่งเป็นระดับจิตวิทยาสำคัญอย่างต่อเนื่อง เราคาดว่าจะเห็นการคลายสถานะ long ที่ใช้เลเวอเรจอย่างรวดเร็ว ทำให้ bear put spreads เป็นจังหวะเชิงแท็กติกที่เหมาะสม
ในตลาดฟิวเจอร์สและออปชันทองคำ ปริมาณการซื้อขายในเชิงสถิติมักชะลอตัวช่วงปลายเดือนส.ค. เนื่องจากนักลงทุนรอสัญญาณทิศทางมหภาคที่ชัดเจน เมื่อ RSI ของทองคำลดลงมาอยู่ในระดับที่ “สุขภาพดี” มากขึ้นที่ 69 และ MACD ยังเป็นบวก เราให้น้ำหนักกับการขาย put ที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money) บริเวณแนวรับ 4,356 ดอลลาร์เพื่อรับพรีเมียม กลยุทธ์นี้ช่วยให้ใช้ประโยชน์จากแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวของทองคำ พร้อมกันนั้นก็กันชนต่อการย่อตัวระยะสั้นในระดับเล็กน้อย
ความเสี่ยงจากเหตุการณ์ที่กำลังจะมาถึงและไอเดียกลยุทธ์ออปชัน
การประชุม Jackson Hole ที่กำลังจะมาถึงเพิ่มความเสี่ยงจากเหตุการณ์ (event risk) อย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะเมื่อข้อมูล CME FedWatch ชี้ว่าความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ลดลงเหลือเพียง 38% เพื่อใช้ประโยชน์จากการยุบตัวของความผันผวนโดยนัย (volatility crush) หลังเฟดส่งสัญญาณแนวโน้มนโยบาย เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ออปชันแบบเป็นกลาง เช่น iron condors แนวทางนี้จะช่วยให้ทำกำไรจาก implied volatility ที่ลดลง เมื่อทิศทางระยะสั้นของตลาดเริ่มชัดเจนขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
