ธนาคารกลางไต้หวันคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 2% เป็นไตรมาสที่ 10 ติดต่อกัน โดยส่งสัญญาณเชิง “เข้มงวด” เล็กน้อย หลังปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตปี 2026 ขึ้นเป็น 11.48% และยกประมาณการเงินเฟ้อ พร้อมชี้ว่าเงินเฟ้อภาคบริการยัง “เหนียว” อยู่ อย่างไรก็ดี ธนาคารกลางไม่ได้บ่งชี้ว่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ ค่าเงินดอลลาร์ไต้หวันทรงตัวโดยรวมหลังดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าหลัง FOMC โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของหุ้นท้องถิ่นและการกลับมาของกระแสเงินต่างชาติไหลเข้าตลาดหุ้น หลังจากขายสุทธิต่อเนื่อง 5 วันทำการ
ระยะสั้น คาดว่าการเคลื่อนไหวของ USD/TWD จะถูกขับเคลื่อนหลัก ๆ โดยกระแสเงินต่างชาติในตลาดหุ้น สะท้อนมุมมองต่อหุ้นเทคโนโลยี และทิศทางดอลลาร์สหรัฐในวงกว้าง มากกว่านโยบายการเงิน โดยการย่อตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐหรือการทรงตัวของหุ้นเทคโนโลยีอาจช่วยลดแรงกดดันได้ เชิงเทคนิค โมเมนตัมขาขึ้นรายวันยังคงอยู่ แต่ RSI ลดความร้อนแรงลงจากโซนใกล้ซื้อมากเกินไป (overbought) ทำให้มีโอกาสพักฐานหรือย่อระหว่างวัน แนวรับอยู่ที่ 31.83/86 ซึ่งสอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ย 100 วัน (100 DMA) และระดับ Fibonacci Retracement 50% ของการปรับขึ้นจากจุดต่ำ-จุดสูงปี 2026 ถัดไปที่ 31.71/73 สอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ย 21 วันและ 200 วัน (21/200 DMAs) รวมถึง Fibonacci 61.8% ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 31.90/32.00 ใกล้ระดับ Fibonacci 38.2% และเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน (50 DMA)
โฟกัสกระแสเงินทุนต่างชาติเป็นตัวกำหนดทิศทาง USD/TWD
เราเสนอให้ผู้เทรดอนุพันธ์มองข้ามการตัดสินใจของธนาคารกลางที่คงดอกเบี้ยไว้ที่ 2% และหันไปให้น้ำหนักกับมุมมองต่อหุ้นเทคโนโลยีโลกและกระแสเงินไหลเข้า-ออกตลาดหุ้นเป็นหลัก แม้ธนาคารกลางจะปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตเศรษฐกิจปี 2026 ขึ้นอย่างโดดเด่นเป็น 11.48% แต่การเคลื่อนย้ายเงินทุนต่างชาติยังเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของเงินดอลลาร์ไต้หวัน ในอดีต กระแสเงินของนักลงทุนสถาบันต่างชาติที่ไหลเข้าตลาดหุ้นไต้หวันมีความสัมพันธ์ (correlation) สูงราว 70% กับการเคลื่อนไหวระยะสั้นของคู่เงิน USD/TWD
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางความสัมพันธ์สูงกับหุ้นเทคฯ และกระแสเงินทุน
ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราแนะนำให้นักเทรดออปชันพิจารณา Long Straddles หรือกลยุทธ์ที่อิงความผันผวน เพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนฉับพลันในหุ้นเทคโนโลยีโลก หากนักลงทุนต่างชาติกลับมาขายหนักหุ้นเทคไต้หวัน เราคาดว่า USD/TWD จะทดสอบโซนแนวต้านสำคัญที่ 31.90–32.00 ได้อย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม หากหุ้นเทคโนโลยีโลกเริ่มทรงตัว คู่เงินมีแนวโน้มสูงที่จะค่อย ๆ อ่อนลงไปหาแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย 100 วันที่ 31.83
เราแนะนำให้กำหนดกรอบความเสี่ยงอย่างเข้มงวดบริเวณแนวรับ 31.71–31.73 ซึ่งเป็นตำแหน่งของเส้นค่าเฉลี่ย 21 วันและ 200 วันในปัจจุบัน เนื่องจากสัญญาณเทคนิครายวันชี้ว่า USD/TWD อยู่ใกล้ระดับซื้อมากเกินไป พื้นที่สำหรับการปรับขึ้นต่อในระยะสั้นอาจมีจำกัด ผู้เทรดอนุพันธ์ควรติดตามตัวเลขกระแสเงินทุนสุทธิรายวันในตลาดหลักทรัพย์ไต้หวันอย่างใกล้ชิด เพื่อใช้เป็นแนวทางในการวางกลยุทธ์เชิงทิศทาง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
