โลหะมีค่าปรับตัวโดดเด่นในวันพุธ โดยทองคำพุ่งขึ้นกว่า 4% มาอยู่ราว 4,247 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ และเงินเพิ่มขึ้นเกือบ 5% ไปใกล้ 62.20 ดอลลาร์ หลังสัญญาณตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนลงกดดันค่าเงินดอลลาร์ ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP เพิ่มขึ้น 44,000 ตำแหน่งในเดือนก.ค. ต่ำกว่าคาด 70,000 และชะลอลงจาก 98,000 ขณะที่ดัชนี ISM ภาคบริการออกมาที่ 54.1 เทียบกับคาด 54.5 อย่างไรก็ดี ดัชนีย่อยด้านการจ้างงานปรับลดลงสู่ 47.4 จาก 51.2 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนลงราว 0.16% มาอยู่ใกล้ 99.70 โดยตลาดยังติดตามความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่ลดลง และรายงานความคืบหน้ากรอบความร่วมมือด้านการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ Reuters ระบุว่าอิหร่านและโอมานกำลังสรุปร่างเอกสารที่จะทำให้เตหะรานมีอำนาจควบคุมเรือที่ผ่านมากขึ้น ขณะที่ทรัมป์กล่าวว่าอาจมีการประกาศในวันพุธหรือพฤหัสบดี ด้าน WTI ทรงตัวแถว 75.08 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
ตลาด FX: EUR/USD ขยับขึ้นราว 0.15% ใกล้ 1.1550 หลังดัชนี Composite ยูโรโซนเดือนก.ค.ถูกปรับเพิ่มเป็น 52 ขณะที่ GBP/USD เพิ่มราว 0.08% สู่ 1.3460 USD/JPY ปรับขึ้นเล็กน้อยราว 0.06% ไปที่ 157.80 หลังรายงานการประชุม BoJ สะท้อนการถกเถียงเรื่องการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมภายหลังอัตราดอกเบี้ยนโยบายถูกปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 31 ปีที่ 1% ส่วน USD/CAD ร่วงราว 0.35% มาอยู่ที่ 1.4013 ปฏิทินข้อมูลวันพฤหัสบดีประกอบด้วยดุลการค้าออสเตรเลียเดือนมิ.ย. คาดขาดดุล 1,100 ล้าน เทียบกับ 3,018 ล้าน, คำสั่งซื้อภาคโรงงานเยอรมนีคาด 0.3% MoM จาก 1.9% และยอดค้าปลีกยูโรโซนคาด 0.1% MoM จาก 0.2% โดยการเติบโต YoY คาด 1% เทียบกับ 1.6%; ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐคาด 202,000 จาก 197,000, ผลิตภาพไตรมาส 2 คาด 0.6% จาก 0.3% และต้นทุนแรงงานต่อหน่วยคาด 2% จาก 1.8%
กลยุทธ์อนุพันธ์และโลหะที่นำไปใช้ได้จริง
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เข้าซื้อออปชัน Call ทองคำ ขณะที่ราคาทดสอบระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ 4,247 ดอลลาร์ต่อออนซ์ รายงาน ADP ล่าสุดที่เพิ่มเพียง 44,000 สะท้อนตลาดแรงงานสหรัฐที่เย็นตัวลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งโดยทั่วไปมักกระตุ้นให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินก็พุ่งแรงเข้าใกล้ 62.20 ดอลลาร์ เราคาดแรงซื้อขับเคลื่อนด้วยโมเมนตัมจะทำให้กลุ่มโลหะมีค่ายังให้ผลตอบแทนโดดเด่นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
ในตลาดออปชันค่าเงิน เราเสนอให้ซื้อออปชัน Put คู่ USD/JPY เพื่อเก็บโอกาสจากความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้น ธนาคารกลางญี่ปุ่นเพิ่งขึ้นดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับสูงสุดในรอบ 31 ปีที่ 1% และผู้กำหนดนโยบายยังผลักดันให้ขึ้นต่อ อคติแบบ “เหยี่ยว” นี้เมื่อประกบกับดัชนีดอลลาร์ที่อ่อนลงใกล้ 99.70 น่าจะยังหนุนให้เยนแข็งค่าต่อเนื่อง
สำหรับอนุพันธ์พลังงาน ควรเตรียมรับความเป็นไปได้ที่ความผันผวนของน้ำมันจะลดลง หากข้อตกลงสันติภาพใกล้ช่องแคบฮอร์มุซเข้าใกล้การสรุป WTI ทรงตัวใกล้ 75.08 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และหากดีลเสร็จสิ้นอาจลด “พรีเมียมความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์” ออกไปได้เกือบทั้งหมด เราแนะนำขายออปชัน Call นอกเงิน (out-of-the-money) ในน้ำมันดิบ เพื่อทำกำไรจากการคาดการณ์ว่า implied volatility จะลดลง
การบริหารความเสี่ยงและการเฮดจ์ก่อนข้อมูลสำคัญ
ท้ายที่สุด เราต้องเฮดจ์สถานะก่อนการประกาศตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ของสหรัฐและผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 202,000 ในอดีต เมื่อดัชนีย่อยการจ้างงานของ ISM ภาคบริการหลุดต่ำกว่าเขตหดตัวที่ 50—ปัจจุบันอยู่ที่ 47.4—มักตามมาด้วยการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในวงกว้าง เราแนะนำใช้ออปชัน Put ระยะสั้นบนดัชนีหุ้นเพื่อปกป้องพอร์ตหุ้นโดยรวมจากความผันผวนฉับพลันที่เกิดจากช็อกในตลาดแรงงาน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
