ทองคำอ่อนตัวลงหลังแตะระดับ 4,700 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันอังคาร และล่าสุดเคลื่อนไหวใกล้ 4,650 ดอลลาร์ โดย XAU/USD อยู่ที่ 4,641 ดอลลาร์ หลังมีแรงขายทำกำไรตามมาหลังการชะลอของแรงเทขายดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ดี ภาพรวมดอลลาร์ยังคงอ่อนค่าในวงกว้าง ขณะที่ตลาดประเมินความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางและรอข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ ราคาน้ำมันปรับตัวลงแม้สหรัฐออกมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ ขณะที่ถ้อยแถลงเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซและรายงานที่ระบุว่าอาจมีพื้นที่สำหรับการเจรจารอบใหม่ระหว่างวอชิงตันกับเตหะราน เพิ่มมิติความเสี่ยงให้กับตลาด
ด้านข้อมูลเศรษฐกิจ ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของ ADP Employment Change ระบุว่าบริษัทต่าง ๆ เพิ่มการจ้างงานเฉลี่ย 11.750K ตำแหน่งต่อสัปดาห์ในช่วง 4 สัปดาห์ถึง 8 สิงหาคม เทียบกับ 9.5K ในสัปดาห์ก่อนหน้า ความสนใจต่อจากนี้อยู่ที่ดัชนีราคา PCE (Personal Consumption Expenditures Price Index): PCE รายปีอยู่ที่ 3.7% ในเดือนมิถุนายน และ Core PCE อยู่ที่ 3.3% โดยทั้งสองตัวคาดว่าจะทรงตัว ซึ่งอาจมีผลต่อการคาดการณ์การปรับอัตราดอกเบี้ยของเฟด ในเชิงเทคนิค ทองคำยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 งวดที่ 4,616.76 ดอลลาร์ โดย SMA 100 และ 200 งวดอยู่ที่ 4,385.67 และ 4,220.21 ดอลลาร์ตามลำดับ RSI อยู่ใกล้ 64 บนกราฟ 4 ชั่วโมง และสูงกว่า 70 บนกราฟรายวัน ขณะที่แนวต้านเหนือ 4,700 ดอลลาร์ชี้ไปที่ 4,730 และ 4,800 ดอลลาร์ และแนวรับอยู่ที่ 4,616.76, 4,385.67 และ 4,220.21 ดอลลาร์
กลยุทธ์ออปชันท่ามกลางเงื่อนไขทางเทคนิคและมหภาค
ขณะที่ทองคำแกว่งตัวแถว 4,641 ดอลลาร์หลังย่อตัวระยะสั้นจากระดับ 4,700 ดอลลาร์ เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ใช้จังหวะย่อตัวชั่วคราวนี้เพื่อทยอยสร้างสถานะฝั่งซื้อ โดยเมื่อสัญญาณทางเทคนิคอย่างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 งวดยังยืนได้ที่ 4,616.76 ดอลลาร์ การเข้าซื้อคอลออปชันในช่วงย่อเล็กน้อยถือเป็นกลยุทธ์ที่มีความเป็นไปได้สูง เราคาดว่าโมเมนตัมขาขึ้นโดยรวมจะหนุนราคาให้กลับขึ้นไปทดสอบโซนเป้าหมาย 4,730 และ 4,800 ดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
อุปสงค์จากสถาบันและกลยุทธ์บริหารความเสี่ยง
แนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งนี้ได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ภาคสถาบันที่โดดเด่น โดยข้อมูลจาก World Gold Council ชี้ว่าธนาคารกลางทั่วโลกทยอยเพิ่มทองคำในทุนสำรองอย่างต่อเนื่อง โดยเข้าซื้อรวมมากกว่า 1,037 ตันต่อปีในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แม้จะมีสัญญาณผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์บางส่วนในช่องแคบฮอร์มุซ แต่ความไม่แน่นอนทางมหภาคที่ยังคงอยู่ทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำยังมีความน่าสนใจสูง ควรติดตามข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐที่จะประกาศใกล้ ๆ นี้อย่างใกล้ชิด เพราะหากออกมาสูงเกินคาดเหนือระดับ Core 3.3% ในปัจจุบัน อาจหนุนดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าชั่วคราว และเปิดโอกาสให้มีจังหวะเข้าซื้อในราคาที่ถูกลง
เพื่อบริหารความเสี่ยง เราแนะนำการเฮดจ์มุมมองขาขึ้นด้วยการซื้อพุตออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยง โดยวางโครงสร้างอ้างอิงบริเวณแนวรับ 4,385 ดอลลาร์ แม้เรายังคงมีความเชื่อมั่นสูงต่อการปรับขึ้นระยะยาว แต่การหลุดต่ำกว่าระดับ 4,616 ดอลลาร์ในระยะสั้นอาจกระตุ้นแรงปรับฐานลงอย่างรวดเร็ว การใช้กลยุทธ์ bull call spread จะช่วยให้สามารถเก็บโอกาสจากการไต่ขึ้นสู่ 4,800 ดอลลาร์ได้ พร้อมจำกัดความเสี่ยงของเงินลงทุนให้อยู่ในกรอบที่ควบคุมได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
