ทองคำทรงตัวในการซื้อขายช่วงเอเชียวันพฤหัสบดี หลังจากขยายการปรับลงสู่ระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์ โดย XAU/USD อยู่ที่ 4,286.99 ดอลลาร์ ขณะที่ความสนใจหันไปจับตาการพบกันระหว่างทรัมป์–สี จิ้นผิงในช่วงต่อมาในวันนี้ การอ่อนตัวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังราคาหลุดลงจากกรอบการแกว่งก่อนหน้า โดยราคาน้ำมันที่แข็งแกร่งขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับสูงขึ้นกดดันโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทน ขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เกี่ยวกับอิหร่าน และความเสี่ยงการโจมตีของกลุ่มฮูตีต่อซาอุดีอาระเบีย ช่วยหนุนให้น้ำมันดิบฟื้นกลับเข้าใกล้ 100 ดอลลาร์ ดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาการปรับขึ้นควบคู่กับยีลด์ที่ทรงตัวในระดับสูง และตลาดยังให้น้ำหนักต่อความคาดหวังท่าทีที่ “เข้มงวดมากขึ้น” ของเฟด แม้มีรายงานว่าการพักรบทางการค้าสหรัฐ–จีนถูกขยายถึงวันที่ 10 มกราคม
ด้านกราฟราคา ทองคำยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ โดย SMA 21 วันอยู่ที่ 4,371.89 ดอลลาร์สูงกว่าราคาปัจจุบัน และ SMA 50 วันกับ 100 วันอยู่ที่ 4,312.48 และ 4,309.05 ดอลลาร์ ทำหน้าที่จำกัดการรีบาวด์ระยะสั้น ขณะที่ SMA 200 วันอยู่ที่ 4,541.69 ดอลลาร์ ดัชนี RSI อยู่ที่ 44.52 กรอบวิเคราะห์ DXY ของ Scotiabank ระบุระดับดุลยภาพโดยประมาณที่ 101 เทียบกับดัชนี ณ จุดปัจจุบันที่ 100.85 และชี้ว่าบริเวณต่ำกว่า 101 เป็นจุดโฟกัสเชิงเทคนิคระยะสั้น แนวรับถูกอ้างอิงที่ 4,000.03 และ 3,990.07 ดอลลาร์
กลยุทธ์อนุพันธ์ท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ
ในขณะที่ทองคำเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับสำคัญ 4,300 ดอลลาร์ที่ 4,286.99 ดอลลาร์ เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับความผันผวนที่อาจสูงขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า การประชุมเดิมพันสูงระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์และสี จิ้นผิง ควบคู่กับการขยายเวลาพักรบทางการค้าถึงวันที่ 10 มกราคม สร้างสภาพแวดล้อมที่คาดเดาได้ยากอย่างยิ่ง เพื่อรับมือ เราแนะนำให้นักเทรดใช้สัญญาออปชัน Put ทองคำระยะสั้น เพื่อเก็งกำไรจากโมเมนตัมขาลงในทันที
มุมมองเชิงระมัดระวังของเราได้รับแรงหนุนอย่างมากจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและยีลด์พันธบัตรที่ไต่สูง ซึ่งทำให้ DXY ทรงตัวใกล้ 100.85 ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อสเปรดผลตอบแทนช่วงสั้น (front-end yield spreads) กว้างขึ้น และมูลค่ายุติธรรมของ DXY อยู่ใกล้ 101 สินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำมักเผชิญแรงต้านรุนแรง เราเสนอให้ขายออปชัน Call ใกล้โซนแนวต้านสำคัญ 4,309–4,312 ดอลลาร์ เพื่อรับพรีเมียมในช่วงที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งเชิงปัจจัยพื้นฐาน
ประเด็นความเสี่ยงด้านเทคนิคและมหภาค
เรายังต้องติดตามภาคพลังงานอย่างใกล้ชิด ซึ่งน้ำมันดิบกำลังดันกลับไปใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์จากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยกระดับขึ้น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเสี่ยงจุดชนวนเงินเฟ้อโลกให้กลับมาอีกครั้ง ซึ่งมีแนวโน้มบีบให้เฟดคงดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น นักเทรดอนุพันธ์สามารถป้องกันความเสี่ยงมหภาคเหล่านี้ได้ด้วยการซื้อออปชัน Call ของสัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบแบบ out-of-the-money ขณะยังคงมุมมองเอนเอียงฝั่ง Short ต่อทองคำ
ในเชิงเทคนิค RSI รายวันของทองคำลดลงสู่ 44.52 ยืนยันว่าโมเมนตัมระยะสั้นยังเอื้อฝั่งผู้ขาย หากระดับแนวรับปัจจุบันไม่สามารถยืนได้ เราอาจเห็นโลหะมีค่าปรับลงสู่ระดับจิตวิทยาหลักที่ 4,000 ดอลลาร์ นักเทรดที่ต้องการเก็บโอกาสจากความเสี่ยงการหลุดแนวรับดังกล่าว ควรพิจารณาซื้อ Put ทองคำโดยกำหนดราคาใช้สิทธิราว 4,100 ดอลลาร์ สำหรับซีรีส์หมดอายุเดือนตุลาคมที่กำลังจะมาถึง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
