วาระสำคัญของสัปดาห์นี้อยู่ที่รายงานการประชุม RBA เวลา 01:30 GMT วันอังคาร ก่อนข้อมูล US core PCE เวลา 12:30 GMT วันพุธ ซึ่งคาดการณ์ที่ 0.1% m/m สำหรับเดือนกรกฎาคม วันเดียวกันนั้น ประมาณการครั้งที่สองของ GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 2 ปี 2026 คาดว่าจะชะลอลงสู่ 1.5% จาก 2.1% วันศุกร์มี GDP แคนาดาไตรมาส 2 เวลา 13:30 GMT โดยอัตรารายปีคาดว่าดีขึ้นจาก -0.1% เป็น 3.4% และตัวเลขรายไตรมาสเพิ่มจาก 0.0% เป็น 0.8%; จากนั้นประธานเฟด Kevin Warsh จะกล่าวสุนทรพจน์ที่ Jackson Hole เวลา 14:00 GMT

USOIL อ่อนตัวลงหลังปรับขึ้นต่อเนื่องสองสัปดาห์ แม้ยังเพิ่มขึ้นมากกว่า 50% นับตั้งแต่ต้นปี โดยตลาดจับตาแผนของสหรัฐฯ ในการโดดเดี่ยวอิหร่านทางเศรษฐกิจ และความเสี่ยงด้านการชะงักงันของเส้นทางขนส่งรอบช่องแคบฮอร์มุซ บับเอลมันเดบ และเส้นทางทะเลดำ แรงกดดันด้านอุปสงค์ถูกชี้โดย Sinopec ซึ่งระบุว่าการบริโภคน้ำมันเบนซินครึ่งปีแรกลดลงเกือบ 8% และการใช้น้ำมันดีเซลลดลง 12% ในเชิงเทคนิค น้ำมันอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ SMA 50 วันและ 100 วัน กำลังทดสอบ Fibonacci 23.6% ใกล้ $85 ขณะที่ Stochastic ส่งสัญญาณซื้อมากเกินไป และเส้น Bollinger Band ด้านบนอยู่ราว $88; ระดับที่จับตาได้แก่ $88–90 โดยมีแนวรับใกล้ $82 และ $79 ด้าน XAUUSD ปรับขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบมากกว่า 3 เดือนเหนือ $4,650/ออนซ์ หลังการแทรกแซงของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กดให้อัตราผลตอบแทนและดอลลาร์อ่อนลง ขณะที่ ETF ทองคำมีเงินไหลเข้าสัปดาห์แรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม และ Dalio กล่าวถึงสัดส่วนทองคำได้ถึง 15%; ราคาผ่าน Fibonacci 38.2% ที่ $4,488 แล้ว กำลังทดสอบระดับ 50% ใกล้ $4,649 และอาจขยายไปที่ $4,810 หรือย่อลงสู่บริเวณ $4,490

อัปเดตธนาคารกลางและปัจจัยมหภาคขับเคลื่อนตลาด

เรากำลังก้าวเข้าสู่สัปดาห์ที่มีความผันผวนสูงสำหรับตลาดโลก เนื่องจากการอัปเดตจากธนาคารกลางสำคัญและข้อมูลการเติบโตทางเศรษฐกิจเตรียมทดสอบระดับมูลค่าสินทรัพย์ในปัจจุบัน ในวันพุธ ดัชนี Core PCE ของสหรัฐฯ และประมาณการครั้งที่สองของ GDP ไตรมาส 2—ซึ่งคาดว่าจะชะลอลงสู่ 1.5% จาก 2.1%—มีแนวโน้มกำหนดทิศทางระยะสั้นของดอลลาร์สหรัฐฯ นอกจากนี้ควรเตรียมรับมือความผันผวนสูงในวันศุกร์ เมื่อประธานเฟด Kevin Warsh กล่าวสุนทรพจน์ในงานสัมมนา Jackson Hole ซึ่งในอดีตมักกระตุ้นความผันผวนรุนแรงในสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราผลตอบแทน

หากย้อนดูวัฏจักรอัตราดอกเบี้ยในอดีต ภาวะ GDP ชะลอตัวควบคู่กับเงินเฟ้อที่เย็นลงมักบีบให้ธนาคารกลางโน้มไปสู่ท่าทีผ่อนคลายนโยบายมากขึ้น ข้อมูลล่าสุดสะท้อนว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เริ่มปรับลดลงแล้วหลังการเข้าแทรกแซงของภาครัฐในตลาดตราสารหนี้ ซึ่งช่วยหนุนสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน หากเงินเฟ้อ PCE สัปดาห์นี้ออกมาตามคาดที่ 0.1% ต่อเดือน เราคาดแรงกดดันขาลงต่อเงินดอลลาร์จะเพิ่มขึ้น เปิดโอกาสเชิงกลยุทธ์สำหรับการเทรดฝั่งสวนดอลลาร์

มุมมองเทคนิคสินค้าโภคภัณฑ์และค่าเงิน

ในตลาดพลังงาน เราจับตา USOIL อย่างใกล้ชิด เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จากความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงจำกัดเส้นทางอุปทานโลกอย่างหนัก แม้ราคาจะพุ่งแรงกว่า 50% ตั้งแต่ต้นปีจากคอขวดการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ แต่อุปสงค์น้ำมันดิบเริ่มมีสัญญาณอ่อนแรง โดย Sinopec ของจีนรายงานการใช้น้ำมันดีเซลลดลงมากถึง 12% ในเชิงเทคนิค ราคาน้ำมันกำลังทดสอบ Fibonacci retracement 23.6% ใกล้ $85 แต่ด้วยตัวชี้วัดโมเมนตัมที่อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป ควรเฝ้าระวังการย่อตัวลงสู่ $82 ก่อนพิจารณาเข้าซื้อเมื่อเกิดการเบรกขึ้นไปใกล้ $90

ทองคำพุ่งขึ้นเหนือ $4,650 ต่อออนซ์ หนุนโดยกระแสเงินไหลเข้าจำนวนมากสู่ ETF ที่อิงทองคำและความกังวลต่อการด้อยค่าของสกุลเงิน ขณะที่นักลงทุนชื่อดังบางรายแนะนำการจัดสรรทองคำได้ถึง 15% เพื่อป้องกันความเสี่ยงหนี้ภาครัฐ โลหะมีค่าขณะนี้ซื้อขายอยู่ในโซนซื้อมากเกินไปอย่างชัดเจนในเชิงเทคนิค เราแนะนำติดตามแนวต้านสำคัญที่ $4,649; หากผ่านขึ้นไปได้อย่างชัดเจนอาจเปิดทางสู่ $4,810 แต่หากถูกปฏิเสธมีโอกาสสูงที่จะย่อชั่วคราวกลับลงมาที่ $4,490

เรายังเห็นโอกาสเทรดระยะสั้นที่โดดเด่นในดอลลาร์แคนาดาก่อนการประกาศ GDP ไตรมาส 2 ในวันศุกร์ ซึ่งคาดว่าจะฟื้นตัวแรงเป็น 3.4% รายปี จากที่หดตัว -0.1% ก่อนหน้า หากตัวเลขเศรษฐกิจออกมาแข็งแกร่งอาจหนุนให้ “Loonie” แข็งค่ารวดเร็ว โดยเฉพาะเมื่อจับคู่กับดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนลง นอกจากนี้ต้องติดตามรายงานการประชุมของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ช่วงต้นสัปดาห์เพื่อประเมินความเสี่ยงการกระชากความผันผวนในคู่เงิน AUD ด้วย

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets