ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ขยับฟื้นกลับเข้าใกล้ระดับ 100 ในวันจันทร์ โดยได้แรงหนุนจากข้อมูลภาคการผลิตสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้น และความไม่แน่นอนที่กลับมาอีกครั้งเกี่ยวกับการติดต่อระหว่างสหรัฐ-อิหร่าน หลังแรงเทขายเมื่อสัปดาห์ก่อน ซึ่งเกิดขึ้นภายหลังการแทรกแซงร่วมกันของวอชิงตันและโตเกียวเพื่อพยุงค่าเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ณ เวลาที่รายงาน DXY ซื้อขายอยู่แถวระดับ 100 ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 99.42 ซึ่งเป็นระดับอ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่ 15 มิถุนายน ดัชนีเริ่มต้นสัปดาห์ภายใต้แรงกดดันหลังประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าได้ยกเลิกการโจมตีอิหร่านที่วางแผนไว้ และคาดว่าการเจรจาจะเริ่มในวันจันทร์ ก่อนที่บรรยากาศจะพลิกเมื่ออิหร่านปฏิเสธว่ามีการเจรจาใด ๆ
ต่อมา ทรัมป์กล่าวหาแกนนำอิหร่านว่า “หลอกลวง” ระบุว่ากองทัพเรือสหรัฐควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ และเตือนว่าการปิดกั้นจะดำเนินต่อไปจนกว่าอิหร่านจะยอมทำข้อตกลงหรือยอมจำนน ขณะเดียวกัน ดัชนี ISM Manufacturing PMI ของสหรัฐปรับขึ้นสู่ 55.6 ในเดือนกรกฎาคม จาก 53.3 ในเดือนมิถุนายน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 54 และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่พฤษภาคม 2022 ความสนใจต่อจากนี้ย้ายไปที่ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐในสัปดาห์นี้ และแนวโน้มนโยบายเดือนกันยายน โดยเครื่องมือ CME FedWatch Tool สะท้อนว่าตลาดให้น้ำหนักโอกาสขึ้นดอกเบี้ยราว 60% อีกทั้ง Brown Brothers Harriman มองว่า DXY มีแนวโน้มถอยกลับเข้าสู่กรอบ 96.00–100.00
กลยุทธ์การเทรด: เน้นความผันผวนและการวางสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย
เมื่อดัชนีดอลลาร์สหรัฐแกว่งใกล้ระดับสำคัญ 100 เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์โฟกัสกลยุทธ์เล่นความผันผวนมากกว่าการเดิมพันทิศทางในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า จากการแทรกแซงร่วมสหรัฐ-ญี่ปุ่นล่าสุดที่ช่วยหนุนค่าเงินเยน ทำให้ความผันผวนโดยนัยในออปชัน USD/JPY ยังอยู่ในระดับสูง เปิดโอกาสสำหรับการขายพรีเมียมสำหรับผู้เล่นที่คาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวในกรอบ โดยในอดีต การแทรกแซงค่าเงินแบบประสานกันมักกระตุ้นการแกว่งตัวระยะสั้นราว 2% ถึง 4% ดังนั้นควรวางสถานะเผื่อการสวิงแรงแบบสองทางจากแรงบังคับปิดสถานะ (liquidation) ขณะตลาดทดสอบขอบเขตที่ขับเคลื่อนด้วยนโยบาย
ถ้อยแถลงที่ทวีความตึงเครียดเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางที่มีการขนส่งการบริโภคปิโตรเลียมเหลวของโลกประมาณ 20% ต่อวัน ทำให้อนุพันธ์ด้านพลังงานและค่าเงินมีความอ่อนไหวสูง เราเสนอให้ใช้กลยุทธ์ bull call spread บนสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการพุ่งขึ้นของราคาพลังงานแบบฉับพลันหากการปิดกั้นแน่นหนาขึ้น นอกจากนี้ การซื้อออปชันคอลทองคำระยะสั้นเป็นทางเลือกสินทรัพย์ปลอดภัยที่น่าเชื่อถือ เมื่อแรงเสียดทานทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างวอชิงตันและเตหะรานทวีความรุนแรง
แนวโน้มนโยบายการเงินและกลยุทธ์ดอลลาร์ในกรอบ
เมื่อสถานการณ์ในตลาดสะท้อนความเป็นไปได้ 60% ของการขึ้นดอกเบี้ยเฟดในเดือนกันยายน เราควรติดตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอย่างใกล้ชิดเพื่อเทรดตามการเปลี่ยนแปลงของมุมมองนโยบาย โดย ISM Manufacturing PMI เดือนกรกฎาคมที่แข็งแกร่งที่ 55.6 ชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังมีความยืดหยุ่นสูง ซึ่งอาจบีบให้ธนาคารกลางต้องเข้มงวดมากขึ้น หากข้อมูลแรงงานที่จะประกาศยืนยันความแข็งแกร่งดังกล่าว เราคาดว่าโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอาจถูกประเมินใหม่อย่างรวดเร็วไปใกล้ 80% ซึ่งจะทำให้สถานะฝั่งขาลงในฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาล (Treasury futures) มีความน่าสนใจอย่างมาก
ขณะที่นักกลยุทธ์บางส่วนคาดว่า DXY จะพักฐานในกรอบ 96.00 ถึง 100.00 กลยุทธ์ออปชันแบบเล่นในกรอบ เช่น iron condor จึงมีความน่าดึงดูดสูงในขณะนี้ เราแนะนำให้กำหนดขอบบนสูงกว่า 100.50 เล็กน้อย เพื่อรองรับการพุ่งขึ้นชั่วคราวที่เกิดจากกระแสเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างฉับพลัน แนวทางนี้ช่วยให้เก็บเกี่ยวผลจากการเสื่อมค่าของพรีเมียม (premium decay) พร้อมปกป้องเงินทุนจากการเบรกกรอบแบบฉับพลันที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ตลาด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
