ดอลลาร์แคนาดา (CAD) อ่อนค่าลง หลังการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดาล้มเหลว ส่งผลให้ USD/CAD ปรับขึ้น 0.52% มาอยู่ราว 1.3830 ในวันจันทร์ หลังการเจรจาล่มเมื่อวันศุกร์ สหรัฐฯ ได้ประกาศเก็บภาษี 50% กับสินค้าบางรายการจากแคนาดา ขณะที่แคนาดาระบุว่าจะตอบโต้แบบ “ดอลลาร์ต่อดอลลาร์” ตั้งแต่วันที่ 8 กันยายน นอกจากนี้ โดนัลด์ ทรัมป์ประกาศว่า ภาษีนำเข้ารถยนต์ รถบรรทุก ชิ้นส่วนยานยนต์ และเหล็กจากแคนาดาจะเพิ่มเป็น 50% ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2027 ซึ่งยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับเศรษฐกิจที่พึ่งพาการค้ากับสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด
แรงหนุน CAD จากปัจจัยน้ำมันอาจมาจากแผนของวอชิงตันในการขยายมาตรการคว่ำบาตรทุติยภูมิ (secondary sanctions) ต่ออิหร่าน โดยรายละเอียดคาดว่าจะเปิดเผยโดยรัฐมนตรีคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ ในวันจันทร์ ตามรายงานของ Reuters การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอาจเล็งเป้ากิจกรรมในภาคส่วนเฉพาะของอิหร่าน และเพิ่มแรงกดดันต่อคู่ค้าด้วยการเชื่อมโยงการปฏิบัติตามมาตรการเข้ากับการเข้าถึงระบบการเงินที่อิงดอลลาร์สหรัฐฯ ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังเกิดความปั่นป่วนต่อช่องแคบฮอร์มุซและการส่งออกพลังงานในอ่าวเปอร์เซียต่อเนื่องเกือบ 6 เดือน ซึ่งหากทวีความรุนแรง อาจดันราคาน้ำมันขึ้นและจำกัดการปรับขึ้นต่อของ USD/CAD ในเชิงเทคนิค USD/CAD อยู่ที่ 1.3829 โดยยังถูกจำกัดต่ำกว่า 1.3846 ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) 100 งวดอยู่ที่ 1.3929 และ SMA 200 งวดอยู่ที่ 1.4009; RSI เคลื่อนไหวแถว 53 ขณะที่แนวรับอยู่ใกล้ 1.3732
กลยุทธ์รับมือความผันผวนของ USD/CAD ท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้า
เรามองว่า นักเทรดอนุพันธ์ควรวางสถานะเพื่อรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในคู่ USD/CAD เมื่อใกล้เส้นตายการตอบโต้วันที่ 8 กันยายน การซื้อออปชันคอล (call options) ของ USD/CAD ระยะสั้นช่วยให้เราได้ประโยชน์จากการดีดตัวอย่างฉับพลัน หากความสัมพันธ์ทางการค้าเลวร้ายลงอีก ในช่วงข้อพิพาทการค้าปี 2018 ภัยคุกคามด้านภาษีในลักษณะคล้ายกันทำให้ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงราว 8% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นแนวโน้มทางประวัติศาสตร์ที่เราอาจเห็นเกิดซ้ำได้ไม่ยาก
ขณะเดียวกัน เราต้องคำนึงถึงความเสี่ยงที่ราคาน้ำมันปรับสูงขึ้น ซึ่งอาจจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์แคนาดาจากมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ของสหรัฐฯ เนื่องจากแคนาดาเป็นผู้ส่งออกพลังงานรายสำคัญ การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันดิบอย่างฉับพลันมักหนุน CAD และอาจทำให้การบวกของ USD/CAD ถูกจำกัดต่ำกว่าระดับต้าน 1.3929 เพื่อรับมือแรงขับเคลื่อนที่ขัดแย้งกันเหล่านี้ เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ออปชันแบบสแตรดเดิล (straddle) หรือสแตรงเกิล (strangle) เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวแรงได้ทั้งสองทิศทาง
การเฮดจ์ความเสี่ยงภาษีรถยนต์ปี 2027 และระดับเทคนิคสำคัญ
ความเสี่ยงจากการถูกเก็บภาษี 50% กับรถยนต์จากแคนาดาถือว่ารุนแรงมาก เนื่องจากภาคส่วนนี้มีมูลค่าการค้ารายปีระหว่างสองประเทศมากกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์ เราแนะนำการซื้อออปชันคอล USD/CAD แบบอายุยาว (long-dated) ที่หมดอายุช่วงต้นปี 2027 เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงต่อเส้นตายภาษีในเดือนมกราคม ปัจจุบัน ความผันผวนโดยนัยของออปชัน (implied volatility) อยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ทำให้เป็นจังหวะต้นทุนถูกในการล็อกสถานะป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้
ในมุมมองทางเทคนิค เราควรจับตาแนวต้าน 1.3846 และแนวรับ 1.3732 อย่างใกล้ชิด หากราคาทะลุเหนือ 1.3846 ควรเพิ่มสถานะฝั่งลองทันที โดยตั้งเป้าไปที่บริเวณ 1.4000 ส่วนการย่อตัวลงใกล้แนวรับ 1.3732 ควรถูกมองเป็นโอกาสซื้อออปชันคอลของดอลลาร์สหรัฐฯ ที่น่าสนใจอย่างยิ่ง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
