ดอลลาร์สหรัฐเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยทิศทางแข็งค่าขึ้น หลังตลาดปรับคาดการณ์รับการคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เพิ่มเติม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับขึ้น 0.15% มาอยู่แถว 100.37 ขณะที่ CME FedWatch ประเมินความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยอีก 1 ครั้งภายในปีนี้อยู่เกือบ 88% การปรับมุมมองดังกล่าวเกิดขึ้นหลังการตัดสินใจเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่ปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดเบสิกพอยต์ สู่กรอบ 3.75%–4.00% และส่งสัญญาณว่ามีแนวโน้มดำเนินการเพิ่มเติม ต่อเนื่องจากการสิ้นสุดช่วงงดแสดงความเห็น (blackout period) ของเฟด และมีกำหนดที่ประธานเฟดชิคาโก ออสแทน กูลส์บี จะกล่าวสุนทรพจน์ที่ลอนดอน
ประธานเฟดมินนีแอโพลิส นีล แคชคารี ย้ำว่าเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงยังเป็นประเด็นหลักของนโยบาย ความเห็นของเขาได้คะแนน 6.2 บน FXS Speechtracker เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.3 และดัชนี FXS Fed Sentiment Index ลดลง 1.47 จุด สู่ 150.61 ซึ่งยังคงสูงกว่าเกณฑ์เป็นกลางที่ 100 ด้านอื่น ๆ ความสนใจหันไปที่การประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ (UN General Assembly) ในนิวยอร์กที่จะเริ่มในวันจันทร์ที่ 21 กันยายน โดยมีประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ และผู้นำประเทศอ่าวอาหรับเข้าร่วม ในเชิงเทคนิค DXY ซื้อขายที่ 100.35 สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (20-day EMA) ที่ 99.63 โดย RSI อยู่ที่ 63.15; จุดสูงสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วอยู่ใกล้ 100.55
การวางโพซิชันรับดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า
ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปัจจุบันซื้อขายใกล้ 100.35 เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรวางโพซิชันเพื่อรับแรงหนุนของ “กรีนแบ็ก” ที่มีแนวโน้มแข็งค่าต่อในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากดัชนีทะลุเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 99.63 อย่างชัดเจน การเปิดสถานะ Long ในสัญญาฟิวเจอร์สที่อิงดอลลาร์จึงเป็นกลยุทธ์ที่มีความเป็นไปได้สูง ในเชิงสถิติ เมื่อ DXY รักษาการยืนเหนือ EMA ดังกล่าวได้พร้อม RSI แถว 63 มักปรับขึ้นต่ออีกประมาณ 1.2% ถึง 1.5% ก่อนเริ่มมีสัญญาณแรงซื้ออ่อนแรง
เมื่อเครื่องมือ CME FedWatch ชี้โอกาส 88% ของการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง เราควรพิจารณาเฮดจ์ความเสี่ยงจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตร (yields) ที่มีโอกาสปรับสูงขึ้น นักเทรดอนุพันธ์สามารถซื้อพุตออปชันบนสัญญาฟิวเจอร์สตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐ หรือทำเพเยอร์สวอป (payer swaps) เพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมเชิงเข้มงวด (hawkish) นี้ โดยมีแรงสนับสนุนจากดัชนี Fed Sentiment Index ที่ยังอยู่ในระดับสูงที่ 150.61 ซึ่งในอดีตมักสะท้อนว่านโยบายการเงินตึงตัวมีแนวโน้มยืดเยื้อ
กลยุทธ์ออปชันและความผันผวน
ด้วยดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 63.15 ตลาดกำลังได้แรงส่ง แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) เราแนะนำการซื้อคอลออปชันในฝั่งดอลลาร์เทียบยูโรและปอนด์ โดยตั้งเป้าการทะลุเหนือจุดสูงสุดล่าสุดที่ 100.55 อย่างไรก็ดี ควรกำหนดจุดตัดขาดทุนอย่างเข้มงวดไว้ต่ำกว่าระดับแนวรับ 99.63 เพื่อจำกัดความเสี่ยงหากแนวโน้มกลับทิศกระทันหัน
ท้ายที่สุด การประชุม UN General Assembly ที่เริ่มวันนี้ในนิวยอร์กมีแนวโน้มจุดชนวนความผันผวนระยะสั้นในตลาด เราสามารถใช้ประโยชน์จากความไม่แน่นอนนี้ผ่านการเทรดลองสตรัดเดิล (long straddles) บนคู่เงินหลัก เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาแบบฉับพลันและรุนแรง กลยุทธ์นี้ช่วยให้จับผลตอบแทนจากความผันผวนได้ไม่ว่าดอลลาร์จะปรับขึ้นหรือลงระหว่างการหารือทางการทูตที่ได้รับความสนใจสูงเหล่านี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
