ดอลลาร์สหรัฐเริ่มต้นสัปดาห์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ท่ามกลางการซื้อขายหุ้นที่เน้นตั้งรับและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasuries) ปรับลดลง ตลาดอยู่ในโหมดระมัดระวังก่อนปัจจัยกระตุ้นที่อาจเกิดขึ้นหลายรายการ ได้แก่ มาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน การประกาศดัชนีราคาเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐ และสุนทรพจน์ของประธานเฟด “วอร์ช” ที่ Jackson Hole ซึ่งอาจหนุนให้เงินดอลลาร์เด้งขึ้นในระยะสั้นได้ จากการลดขนาดการถือครอง (positioning) ในตลาด
อย่างไรก็ดี แม้จะมีแรงรีบาวด์ แต่แนวโน้มภาพใหญ่ยังเป็นลบ โดย Scotiabank ชี้ว่าปัจจัยทางเทคนิคยังอยู่ในภาวะขาลง ดัชนีโมเมนตัมสะท้อนว่าการปรับลงอาจเริ่มชะลอ แต่ยังไม่พบสัญญาณกลับตัว ในมุมมองดังกล่าว การฟื้นตัวของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) มีแนวโน้มถูกจำกัด โดยการปรับขึ้นระยะสั้นน่าจะไปได้ไม่ไกลเกินบริเวณ 100
นัยต่อการเทรดและกลยุทธ์อนุพันธ์
ขณะนี้เห็นดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) พยายามฟื้นตัวอย่างระมัดระวัง แต่เราแนะนำให้นักลงทุนอนุพันธ์ยังคงตั้งข้อสงสัยสูงต่อโอกาสการปรับขึ้นต่อเนื่องยาวนาน ดัชนีกำลังแกว่งตัวอยู่ต่ำกว่าแนว 100 ซึ่งเป็นระดับสำคัญ หลังอ่อนค่าลงมากจากจุดสูงสุดหลายปีที่ผ่านมาเหนือ 106 เราแนะนำการใช้คอลออปชันระยะสั้นเพื่อเก็บโอกาสทำกำไรช่วงเด้งขึ้นระยะสั้น พร้อมเตรียมรับ “เพดานแข็ง” ใกล้ระดับ 100
ปฏิทินเศรษฐกิจสัปดาห์นี้แน่น โดยมีทั้งข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐและสุนทรพจน์ Jackson Hole ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งมีแนวโน้มกระตุ้นความผันผวนสูง ด้วยเงินเฟ้อ PCE พื้นฐาน (core PCE) ที่ทรงตัวราว 2.5% เฟดน่าจะยังระมัดระวัง ซึ่งอาจหนุนดอลลาร์ชั่วคราวจากการปรับสถานะของผู้เล่นในตลาด นักเทรดอนุพันธ์ควรพิจารณาจัดโครงสร้างกลยุทธ์แบบ risk-reversal หรือซื้อพุท (put) เพื่อป้องกันความเสี่ยงดอลลาร์อ่อนค่าฉับพลันหลังการกล่าวสุนทรพจน์
กระแสเงินหลบภัย เทคนิคอล และสถานะการถือครอง
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะประเด็นคว่ำบาตรอิหร่าน ทำให้ตลาดอยู่ในโหมดตั้งรับและช่วยหนุนดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยชั่วคราว อย่างไรก็ดี ข้อมูลสถานะการถือครองจาก CFTC ชี้ว่าสัญญาเก็งกำไรสุทธิฝั่งชอร์ตดอลลาร์ (net short) ยังอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี สะท้อนว่าการเด้งครั้งนี้ขับเคลื่อนจากแรงปิดสถานะชอร์ต (short-covering) เป็นหลัก เราแนะนำกลยุทธ์เทรดในกรอบ (range-bound) เช่น iron condor บนคู่ EUR/USD เพื่อใช้ประโยชน์จากความเป็นไปได้ที่ดอลลาร์จะยังฝ่าแนว 100 ขึ้นไปได้ไม่ชัดเจน
ในเชิงเทคนิค เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของ DXY ยังคงส่งสัญญาณแนวโน้มขาลงที่เด่นชัด ในอดีตเมื่อดัชนีอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันเป็นเวลานาน การรีบาวด์ระยะสั้นมักหมดแรงอย่างรวดเร็ว เรามองว่านักเทรดควรใช้จังหวะที่ดอลลาร์แข็งค่าเข้าใกล้ระดับ 100 เพื่อเปิดสถานะชอร์ตใหม่ โดยใช้ออปชันฝั่งพุทบนดอลลาร์เป็นเครื่องมือหลัก
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
