ค่าเงินเอเชียคาดว่าจะเปิดสัปดาห์อ่อนค่าลง โดยถูกกดดันจากการปรับฐานของหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI และความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่านที่กลับมาอีกครั้ง ซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์ การเทขายก่อนหน้านี้ในสถานะลงทุนที่หนาแน่นในธีม AI และเซมิคอนดักเตอร์ได้ฉุดความอยากรับความเสี่ยง (risk appetite) ของภูมิภาค และหากแรงขายต่อเนื่อง ช่องทาง “ความเชื่อมั่นจากตลาดหุ้น” จะยังเป็นปัจจัยถ่วงต่อสินทรัพย์ในกลุ่มนี้
เมื่อความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์กลับมาอยู่ในโฟกัส คาดว่าน้ำมันดิบจะเปิดตลาดวันจันทร์ด้วยช่องว่างขาขึ้น (gap higher) ทำให้เงื่อนไขของภูมิภาคซับซ้อนมากขึ้น ราคาน้ำมันที่แข็งขึ้นจะกัดเซาะแรงผ่อนคลายบางส่วนที่ประเทศผู้นำเข้าน้ำมันเคยได้รับหลังจากเบรนท์อ่อนตัวลงก่อนหน้า ค่าเงินเอเชียกลุ่มความอ่อนไหวสูง (high-beta) รวมถึงวอนเกาหลีใต้ (KRW) อาจยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน หากหุ้นภูมิภาคยังอ่อนแอ ส่งผลให้ FX เอเชียเสี่ยงอ่อนค่ากว้างขวางต่อไปจนกว่าความเชื่อมั่นความเสี่ยงจะทรงตัว
ดอลลาร์แข็งค่าและความเสี่ยงต่อค่าเงินเอเชียกลุ่ม High-Beta
เรามองว่าสัปดาห์ข้างหน้าจะเอื้อต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ จากบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) โดยการปรับฐานราว 4.5% ของ NASDAQ 100 ซึ่งขับเคลื่อนจากแรงขายในดีล AI ที่มีการถือครองหนาแน่น กำลังกดดันต่อความเชื่อมั่น ภาวะเช่นนี้ทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์มีความน่าสนใจมากขึ้น
ด้วยเหตุนี้ เราวางสถานะเพื่อรับมือการอ่อนค่าของค่าเงินเอเชียกลุ่ม high-beta โดยเฉพาะวอนเกาหลีใต้ ทั้งนี้เราพิจารณาซื้อออปชันคอล (call options) ในคู่เงิน USD/KRW ซึ่งล่าสุดทะลุระดับสำคัญ 1,410 ไปแล้ว การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนแรงกดดันต่อหุ้นภูมิภาค และความอ่อนไหวของเกาหลีใต้ต่อทั้งอารมณ์ลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีและราคาพลังงาน
ความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ ราคาน้ำมัน และกลยุทธ์รับมือความผันผวน
ความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่กลับมาอีกครั้งเป็นอีกปัจจัยสำคัญ โดยดันสัญญาล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้นมากกว่า 3% มาที่ 92.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเช้านี้ ซึ่งลบล้างแรงผ่อนคลายล่าสุดของประเทศผู้นำเข้าน้ำมัน และเพิ่มแรงกดดันขาลงต่อค่าเงินของประเทศเหล่านั้น ดังนั้นเราจึงกำลังพิจารณาสถานะชอร์ตในค่าเงินของผู้นำเข้าน้ำมันรายอื่นด้วยเช่นกัน
โดยรวม ความไม่แน่นอนของตลาดบ่งชี้ว่า “ความผันผวน” เองก็เป็นดีลการลงทุนประเภทหนึ่ง เมื่อดัชนี VIX ไต่ขึ้นเหนือระดับ 18 เราเห็นโอกาสในการใช้ออปชันเพื่อเล่นการแกว่งตัวของราคา โดยคาดว่าความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในคู่เงินเอเชียหลักจะยังอยู่ในระดับสูงในระยะใกล้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
