ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของเม็กซิโกเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 45 ในเดือนกรกฎาคม จาก 43.8 ในการรายงานครั้งก่อน การขยับขึ้นดังกล่าวสะท้อนว่าแรงหนุนด้านความเชื่อมั่นของครัวเรือนปรับตัวดีขึ้นตลอดทั้งเดือน
อย่างไรก็ดี ระดับดัชนียังคงต่ำกว่า 50 ซึ่งมักถูกมองเป็นเส้นแบ่ง “ภาวะเป็นกลาง” แต่ผลเดือนกรกฎาคมแสดงถึงการฟื้นตัวเมื่อเทียบกับตัวเลขก่อนหน้า โดยไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดองค์ประกอบเพิ่มเติมควบคู่กับตัวเลขพาดหัว
นัยต่ออัตราดอกเบี้ยและตลาดค่าเงิน
การปรับขึ้นเหนือความคาดหมายของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเม็กซิโกสู่ 45 ในเดือนกรกฎาคม (สูงกว่าคาดที่ 43.8) บ่งชี้อุปสงค์ภายในประเทศที่แข็งแกร่งและภาคค้าปลีกที่มีความทนทานสูง เรามองว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่แข็งแรงนี้จะทำให้เส้นทางของธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ในการปรับลดดอกเบี้ยเชิงรุกมีความซับซ้อนมากขึ้น และมีแนวโน้มทำให้ผลตอบแทนตราสารหนี้อยู่ในระดับสูงนานกว่าที่คาด ผู้ค้าตราสารอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือโอกาสที่เงินเปโซเม็กซิโก (MXN) จะแข็งค่าขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่เงินทุนโลกยังคงไล่ล่าผลต่างอัตราผลตอบแทนที่น่าสนใจ
กลยุทธ์เชิงปฏิบัติในตราสารอนุพันธ์และหุ้น
เราแนะนำให้โฟกัสที่ออปชัน Put บนคู่ USD/MXN เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสที่เปโซจะแข็งค่าต่อเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเม็กซิโกยังคงอยู่ในระดับตึงตัวสูงใกล้ 10.75% ทำให้ความน่าสนใจของกลยุทธ์ Carry Trade ของเปโซได้รับแรงหนุนเพิ่มจากข้อมูลผู้บริโภคเชิงบวกนี้ การเข้าซื้อ Put USD/MXN ระยะสั้นถึงปานกลางช่วยให้เราใช้ประโยชน์จากความแข็งแกร่งเชิงมหภาคดังกล่าว พร้อมจำกัดความเสี่ยงไว้แบบมีเพดานอย่างเคร่งครัด
นอกเหนือจากตลาด FX แรงหนุนของผู้บริโภคครั้งนี้ชี้ว่าเราควรจับตาตราสารอนุพันธ์ฝั่งบวกในตลาดหุ้น โดยเฉพาะออปชัน Call บนกองทุน iShares MSCI Mexico ETF (EWW) ในอดีต เมื่อความเชื่อมั่นผู้บริโภคเม็กซิโกทรงตัวเหนือระดับ 44 หุ้นกลุ่มค้าปลีกภายในประเทศและกลุ่มการเงินมักมีโมเมนตัมขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เราให้น้ำหนักกับการเลือกออปชันที่หมดอายุช่วงปลายเดือนกันยายน เพื่อเก็บเกี่ยวผลจากระยะหน่วงระหว่างความเชื่อมั่นผู้บริโภคกับการประกาศผลประกอบการของบริษัทที่กำลังจะตามมา
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
