สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Brent เดือนใกล้ส่งมอบร่วงลงมากกว่า 7% แม้ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยด้านโลจิสติกส์ที่กระทบต่อการไหลเวียนของน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์กลั่นยังคงอยู่ ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ICE gasoil ปรับลงมากกว่า 8.5% และราคา spot ของก๊าซออยล์ที่สิงคโปร์ลดลงเกือบ 11% แม้ยังไม่มีการยืนยันถึงความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญในการผ่อนคลายข้อจำกัดต่อการเคลื่อนย้ายพลังงานทั่วโลก
การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นในช่วงที่คำสั่งห้ามส่งออกดีเซลของรัสเซียยังมีผลบังคับใช้ การโจมตีของยูเครนยังคงมุ่งเป้าโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน และการดำเนินการของกลุ่มฮูตีในทะเลแดงเพิ่มความกังวลต่อโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย ระดับน้ำในแม่น้ำไรน์ที่ลดลงยังรบกวนการขนส่งพลังงานและผลักดันอัตราค่าระวางให้สูงขึ้น ส่งผลให้ราคายังอ่อนตัวลง แม้ข้อจำกัดด้านอุปทานและการกระจายสินค้ายังคงดำเนินต่อไป
ความไม่สอดคล้องของตลาดท่ามกลางภาวะตึงตัวของตลาดจริง
ขณะนี้เราเห็นความไม่สอดคล้องครั้งใหญ่ในตลาดพลังงาน โดยสัญญา Brent เพิ่งดิ่งลงกว่า 7% และก๊าซออยล์สิงคโปร์ลดลงเกือบ 11% แม้ราคาจะร่วงลงอย่างรุนแรงเช่นนี้ แต่ข้อเท็จจริงในตลาดจริง—อุปทานตึงตัวและคอขวดด้านการขนส่งที่รุนแรง—ยังไม่เปลี่ยนแปลง เราเชื่อว่าผู้ค้าในตลาดตราสารอนุพันธ์ควรมองการปรับลงฉับพลันนี้ว่าเป็นการ “ตั้งราคา” ล่วงหน้าว่าตลาดจะล้น (market glut) เร็วเกินไป มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และกลยุทธ์การซื้อขาย
ภัยคุกคามด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในระดับสูง โดยการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานยังดำเนินต่อเนื่อง และปริมาณการเดินเรือพาณิชย์ผ่านทะเลแดงยังลดลงมากกว่า 50% จากระดับฐานในอดีต ขณะเดียวกัน อุปสงค์น้ำมันโลกคาดว่าจะทำสถิติสูงสุดที่ 103.2 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2026 ซึ่งทำให้กำลังการผลิตสำรองทั่วโลกตึงตัวอย่างมาก ความไม่สอดคล้องนี้หมายความว่าการย่อตัวของราคาปัจจุบันมีความเปราะบาง และมีความเสี่ยงสูงต่อการกลับตัวขึ้นอย่างฉับพลันและรุนแรง
ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เราแนะนำให้ผู้ค้าจัดพอร์ตเพื่อรับโอกาสการรีบาวด์แรงด้วยการซื้อออปชัน Brent ประเภท Call ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อราคาตราสารอนุพันธ์ในกระดาษถูกเทขาย ทั้งที่ความเสี่ยงด้านอุปทานจริงเพิ่มขึ้น การปรับฐานของตลาดที่ตามมามักเกิดขึ้นรวดเร็วและรุนแรง การใช้กลยุทธ์ bull call spread จะช่วยให้เราจับอัปไซด์ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นได้ พร้อมทั้งปกป้องเงินทุนจากสัญญาณรบกวนระยะสั้นของตลาด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
