ผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยที่สูงในฮ่องกงจะเพิ่มการไหลเข้าของ USD ทำให้มีความต้องการ HKD เพิ่มขึ้น และอาจทำให้เกิดปัญหาในช่วงอัตราแลกเปลี่ยน ในทางตรงกันข้าม อัตราที่ต่ำอาจทำให้ HKD ไหลออกไปเนื่องจากมีความนิยมในการถือ USD ส่งผลต่อความมั่นคงของการผูกติด HKMA มักจะรักษาประมาณ 50 จุดฐานเหนืออัตรา Fed นี่คือเบาะกันที่ช่วยให้สกุลเงินมีเสถียรภาพโดยการขัดขวางการเลือกถือ USD อย่างต่อเนื่องเหนือ HKD ด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 4.5% เรามองว่านี่เป็นการเคลื่อนไหวที่จำเป็นในการรักษาการผูกติดกับดอลลาร์สหรัฐ การดำเนินการนี้เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้หลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยจุดสนใจหลักสำหรับนักเทรดคือผลกระทบมากกว่าความประหลาดใจ ดอลลาร์ฮ่องกงได้มีการซื้อขายใกล้ด้านอ่อนของช่วง 7.75-7.85 มาหลายเดือน และเมื่อเร็วๆ นี้แตะ 7.845 แสดงถึงการไหลออกของเงินทุนท่ามกลางอัตราที่สูงในสหรัฐฯโอกาสสำหรับนักเทรด
สำหรับนักเทรดที่ทำสัญญาอนุพันธ์ สัญญาณนี้บ่งบอกถึงการผ่อนคลายความกดดันต่อดอลลาร์ฮ่องกง ช่องว่างอัตราดอกเบี้ย หรือส่วนต่าง HIBOR-SOFR ควรจะแคบลง ทำให้การขายชอร์ต HKD น้อยลง เราได้เห็นการบีบตัวของส่วนต่างในระยะหนึ่งเดือนจากมากกว่า 150 จุดฐานในช่วงที่มีการปรับขึ้นอัตราสูงสุดในปี 2024 สู่ประมาณ 90 จุดฐานก่อนการประกาศนี้ การลดอัตรานี้ถือเป็นเรื่องที่ดีต่อดัชนีฮั่งเส็ง (HSI) และเราควรพิจารณาการถือหุ้นยาวในอนาคต HSI ต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำลงมีประโยชน์อย่างมากสำหรับผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์และบริษัทเทคโนโลยีที่มีหนี้สูงในเมือง ซึ่งเป็นส่วนสำคัญของดัชนี มองย้อนกลับไป เราเห็นสภาพแวดล้อมที่คล้ายกันในช่วงปลายปี 2019 เมื่อการลดอัตราของเฟดช่วยผลักดัน HSI ขึ้นสูง ในตลาดออปชั่น การลดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการตัดสินใจอัตรานี้ควรนำไปสู่การลดความผันผวนที่คาดการณ์ในระยะสั้น ดัชนีความผันผวนฮั่งเส็ง (VHSI) ได้ลดลงแล้ว 5% ในสัปดาห์นี้และปัจจุบันอยู่ใกล้ 19 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในปีจนถึงปัจจุบัน นี่เป็นโอกาสในการขายความผันผวนผ่านกลยุทธ์ เช่น การขายสัญญาออปชั่นแบบสั้นใน HSI โดยสมมติว่าไม่มีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่เกิดขึ้น ภาคอสังหาริมทรัพย์ที่เผชิญปัญหา ซึ่งพบว่าการทำธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์ลดลง 12% เมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาสที่สองของปี 2025 อาจเห็นจุดเปลี่ยนในที่สุด เราสามารถคาดหวังการสนใจที่เพิ่มขึ้นในออปชั่นของหุ้นอสังหาริมทรัพย์หลัก เช่น Sun Hung Kai Properties ออปชั่นซื้อที่หมดอายุในสามถึงหกเดือนอาจเป็นวิธีที่เชิงกลยุทธ์ในการเตรียมตัวสำหรับการฟื้นตัวในความรู้สึกของตลาด สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มเทรด ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
