อารมณ์รับความเสี่ยงช่วงต้นสัปดาห์ปรับดีขึ้นจากความหวังว่าความคืบหน้าในตะวันออกกลางจะเกิดขึ้น แต่ตลาดค่อย ๆ อ่อนแรงลงเมื่อยังไม่มีรายละเอียดของข้อตกลงใด ๆ ออกมา ทองคำได้แรงพยุงหลังหลุดต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ ขณะที่หุ้น SpaceX ร่วง 13% จากค่าใช้จ่ายลงทุน (capex) ที่สูงกว่าคาด แม้ผู้บริหารจะยังคาดการณ์แนวโน้มเชิงบวก
ด้าน FX กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เข้าแทรกแซงเพื่อพยุงเงินเยนเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เหตุแผ่นดินไหวปี 2011 โดยมีรายงานระบุว่าได้ขาย EURJPY ผ่านกองทุน Exchange Stabilization Fund ซึ่งถือครองยูโรในปริมาณค่อนข้างจำกัด แทนการดำเนินการผ่าน USDJPY—เหตุการณ์ที่ถูกอธิบายว่า “ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน” บันทึกจาก Camp David อ้างถึงการซื้อ JPY มูลค่า 5–10 พันล้านดอลลาร์ และมีสัญญาณว่ากระทรวงการคลังญี่ปุ่น (MOF) ซื้อราว 3.7 หมื่นล้านดอลลาร์ในการปฏิบัติการล่าสุด อย่างไรก็ดี ครึ่งหนึ่งของการเคลื่อนไหวใน USDJPY เมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้ถูกย้อนกลับไปแล้ว แม้จะยืนยันว่ามีการประสานงานกับสหรัฐฯ และเกาหลีก็ตาม
ราคาน้ำมันปรับขึ้นข้ามคืนจากความไม่แน่นอนเรื่องการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่พันธบัตรอ่อนลงตามการปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ปฏิทินสัปดาห์หน้ามีการประชุม RBA วันอังคาร หลังเดือนก่อนคงดอกเบี้ยภายหลังขึ้นต่อเนื่อง 3 ครั้ง และวันพุธจะมี US CPI ซึ่งเงินเฟ้อทั่วไปคาดว่าจะชะลอลงสู่ 3.4% จาก 3.5% ฤดูกาลประกาศผลประกอบการสหรัฐฯ เบาบางลง โดยยังเหลือ Cisco, CoreWeave และ JD.com ขณะที่ตัวเลข Nonfarm Payrolls จะประกาศคืนนี้
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางแรงกดดันภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยมหภาค
เราแนะนำให้ผู้เทรดตราสารอนุพันธ์ใช้ประโยชน์จากวัฏจักรรายสัปดาห์ในปัจจุบัน ด้วยการเข้าซื้อสินทรัพย์เสี่ยงในวันจันทร์ และทยอยทำกำไรในวันพฤหัสบดี รูปแบบนี้ขับเคลื่อนจากความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางช่วงสุดสัปดาห์ที่เกิดซ้ำ ๆ แต่ก็มักไม่เกิดเหตุการณ์ตามที่กังวลเมื่อเข้าสู่ต้นสัปดาห์
สำหรับผู้ที่มองหาสินทรัพย์ปลอดภัย การเบรกขึ้นของทองคำเหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์ล่าสุดสะท้อนว่า “ซื้อเมื่อย่อตัว” ยังคงเป็นกลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทนดีมาก ขณะที่ความสัมพันธ์กับสินทรัพย์เสี่ยงเริ่มแยกตัว (decouple)
เราขอให้ระมัดระวังเมื่อเทรดเงินเยน แม้จะมีการแทรกแซงร่วมที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนซึ่งสหรัฐฯ ขาย EUR/JPY เพื่อพยุงค่าเงิน ขณะที่กระทรวงการคลังญี่ปุ่นใช้เม็ดเงินราว 3.7 หมื่นล้านดอลลาร์ในความพยายามล่าสุด แต่ประวัติศาสตร์ชี้ว่า การแทรกแซงที่ขนาดจำกัดมักไม่สามารถพลิกกระแสมหภาคระยะยาว เช่น ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ได้ เมื่อ USD/JPY ฟื้นกลับไปแล้วครึ่งหนึ่งของการอ่อนค่าหลังการแทรกแซง เราควรคาดหวังความผันผวนเพิ่มเติม และรอความชัดเจนเรื่องการประสานงานอย่างเป็นทางการกับ ECB ก่อนวางเดิมพันเชิงบวกต่อเงินเยนในขนาดใหญ่
มุมมองมหภาคและการวางตำแหน่งรายอุตสาหกรรม
มองไปยังสัปดาห์หน้า เราต้องเตรียมรับมือข้อมูลมหภาคสำคัญ เริ่มจากการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในวันอังคาร ซึ่งตลาดคาดสูงว่าจะ “คงดอกเบี้ย” วันพุธ โฟกัสจะย้ายไปที่การประกาศ US CPI ซึ่งเงินเฟ้อทั่วไปคาดว่าจะชะลอจาก 3.5% เป็น 3.4% ผู้เทรดควรวางสถานะเพื่อรับโอกาสที่ตลาดหุ้นจะได้แรงผ่อนคลาย หากข้อมูลเงินเฟ้อออกมาตามคาดที่อ่อนลง ซึ่งจะช่วยลดความกังวลเรื่องดอกเบี้ย
ในกลุ่มพลังงาน เราแนะนำถือสถานะ Long ในน้ำมันดิบ (USOIL) เนื่องจากความไม่แน่นอนต่อเนื่องเกี่ยวกับการปิดช่องแคบฮอร์มุซยังคงทำให้ risk premium อยู่ในระดับสูง ขณะเดียวกัน การเข้าสู่ช่วงท้ายของฤดูกาลประกาศผลประกอบการสหรัฐฯ ซึ่งยังมีรายงานจาก Cisco, CoreWeave และ JD.com เปิดโอกาสแบบคัดเลือกสำหรับอนุพันธ์หุ้น นอกจากนี้แนะนำติดตามหุ้นเติบโตสูงอย่าง SpaceX ซึ่งการร่วงลง 13% ล่าสุดจาก capex ที่หนัก สะท้อนความอ่อนไหวของตลาดต่อ “ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น” แม้บริษัทจะให้ guidance ระยะยาวเชิงบวกก็ตาม
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
