USD/CHF ปรับตัวลงเป็นวันที่สอง ติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวใกล้ 0.7790 ในวันพุธ และลดลง 0.50% ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังถูกกดดัน หลังบรรยากาศตลาดหันไป “รับความเสี่ยงมากขึ้น” (risk-on คือ นักลงทุนกล้าลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ทำให้ความต้องการถือเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง)
ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังมีรายงานว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐ–อิหร่านมีความคืบหน้า โดย Axios ระบุว่าทั้งสองฝ่ายเข้าใกล้ “บันทึกความเข้าใจ” (memorandum of understanding: ข้อตกลงเบื้องต้นที่กำหนดกรอบความร่วมมือ) ซึ่งอาจวางกรอบสำหรับการเจรจานิวเคลียร์ในอนาคต ส่งผลให้ความต้องการเงินดอลลาร์ในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (safe-haven: สินทรัพย์ที่คนมักซื้อเมื่อกังวลความเสี่ยง เช่น USD, CHF) ลดลง
พาดหัวตะวันออกกลางกำหนดอารมณ์ตลาด
พีต เฮกเซธ รัฐมนตรีกลาโหมสหรัฐ กล่าวว่า “การหยุดยิง” (ceasefire: ข้อตกลงหยุดปฏิบัติการทางทหารชั่วคราว) เมื่อเกือบหนึ่งเดือนก่อนยังคงมีผล ขณะที่มาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐ ระบุว่าปฏิบัติการเชิงรุกของสหรัฐได้ยุติแล้ว ด้านประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศ “หยุดปฏิบัติการชั่วคราว” เพื่อคุ้มกันเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ระหว่างประเมินโอกาสในการบรรลุข้อตกลง
ทรัมป์ยังกล่าวด้วยว่า หากอิหร่านไม่ยอมทำข้อตกลง การโจมตีจะกลับมา “รุนแรงกว่ามาก” ทำให้บรรยากาศตลาดดีขึ้นได้จำกัด
ด้านข้อมูลสหรัฐ ADP รายงานการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่ม 109,000 ตำแหน่งในเดือนเมษายน สูงกว่าคาด 99,000 ตำแหน่ง (ADP คือ รายงานประเมินการจ้างงานภาคเอกชนจากบริษัทประมวลผลเงินเดือน) อย่างไรก็ดี เงินดอลลาร์ยังอ่อนค่า เพราะนักลงทุนหันไปรับความเสี่ยงมากขึ้น
เงินเฟ้อสวิตเซอร์แลนด์เพิ่มเป็น 0.6% เมื่อเทียบรายปีในเดือนเมษายน จาก 0.3% ในเดือนมีนาคม สูงกว่าคาดการณ์ของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ที่ 0.5% โดยต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นจากความตึงเครียดตะวันออกกลางเป็นปัจจัยสำคัญ
แรงรับความเสี่ยงกดดันดอลลาร์
ภาวะรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นกดดันค่าเงินดอลลาร์ โดยการหารือระดับสูงระหว่างวอชิงตันและปักกิ่งเพื่อลดความขัดแย้งด้านการค้า ทำให้นักลงทุนลดการถือสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของตลาดในสัปดาห์นี้
ภายใต้ฉากหลังดังกล่าว ควรจับตาโอกาสที่ “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ระดับความผันผวนที่สะท้อนจากราคาซื้อขายออปชัน ไม่ใช่ความผันผวนในอดีต) ในคู่เงินหลักอาจลดลงเมื่อความตึงเครียดคลี่คลาย แม้ข่าวเป็นบวก แต่คำแถลงของเจ้าหน้าที่อาจทำให้ตลาดกลับทิศได้ง่าย จึงทำให้การ “ขายความผันผวน” (เช่น ได้ประโยชน์เมื่อราคานิ่ง) ผ่านกลยุทธ์อย่าง short straddles มีความเสี่ยง (short straddle: ขายออปชัน Call และ Put ที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังให้ราคาแกว่งน้อย แต่ถ้าราคาแกว่งแรงจะขาดทุนมาก) ทางเลือกที่เข้าใจง่ายกว่าอาจเป็นการซื้อ “พุทออปชัน” (put option: สิทธิในการขายสินทรัพย์ที่ราคาใช้สิทธิ เหมาะเมื่อคาดว่าราคาจะลง) บน USD/CHF เพื่อวางเดิมพันต่อการอ่อนค่าของดอลลาร์
อีกด้านหนึ่ง ฟรังก์สวิสมีแรงหนุน โดยตัวเลขเงินเฟ้อเดือนเมษายน 2026 อยู่ที่ 1.4% สูงกว่าคาดของ SNB เล็กน้อย และสูงกว่า 0.6% ในช่วงเดียวกันปีก่อน ส่งผลให้โอกาสที่ SNB จะ “แทรกแซงค่าเงิน” (intervention: เข้าซื้อ/ขายเงินตราเพื่อกดหรือหนุนค่าเงิน) เพื่อลดความแข็งค่าของฟรังก์ลดลง และยิ่งกดดัน USD/CHF ให้มีแนวโน้มลงต่อ
ตลาดยังให้น้ำหนักกับประเด็นภูมิรัฐศาสตร์มากกว่าปัจจัยพื้นฐาน แม้ข้อมูลสหรัฐออกมาดี เช่น รายงานการจ้างงานสหรัฐเมื่อวันศุกร์ระบุว่าเดือนเมษายนเพิ่ม 195,000 ตำแหน่ง แต่ไม่ช่วยหนุนดอลลาร์มากนัก ภาวะแบบนี้ทำให้นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับ “ความเสี่ยงจากพาดหัวข่าว” (headline risk: ความผันผวนจากข่าวด่วน/คำแถลง)
ดังนั้น อาจพิจารณาซื้อพุทออปชัน USD/CHF อายุสั้น โดยเลือกราคาใช้สิทธิต่ำกว่าระดับแนวรับปัจจุบัน (strike price: ราคาใช้สิทธิของออปชัน) เพราะสภาพแวดล้อมเอื้อให้หลุดระดับต่ำล่าสุด และออปชันช่วยจำกัดความเสี่ยงขาดทุนไว้ตามค่าเบี้ยประกัน (premium: เงินที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) ช่วงอายุสัญญา 2 สัปดาห์ถึง 1 เดือน (tenor: ระยะเวลาถึงวันหมดอายุของสัญญา) อาจเหมาะเพื่อจับการเคลื่อนไหวรอบถัดไป หากบรรยากาศรับความเสี่ยงยังอยู่
เปิดบัญชีจริง VT Markets และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
