ดัชนีหุ้นในยุโรปเปิดสูงขึ้น ตามความหวังของการฟื้นตัวต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน ดัชนี DAX มีการเพิ่มขึ้นในเดือนนี้หลังจากกลับตัวจากการขาดทุนก่อนหน้านี้
ดัชนีหลักของฝรั่งเศส สเปน และอิตาลีลดการขาดทุนลงเหลือน้อยกว่า 1% เมื่อเดือนสิ้นสุด นอกจากนี้ ความรู้สึกเสี่ยงดีขึ้น โดยดัชนีฟิวเจอร์ส S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.4%
การเพิ่มขึ้นนี้ในช่วงเปิดตลาดแสดงให้เห็นถึงการกลับคืนของความรู้สึกเชิงบวกในหมู่นักลงทุนหุ้น อาจเกิดจากความคาดหวังในระยะสั้นเกี่ยวกับเสถียรภาพหลังจากความผันผวนก่อนหน้านี้ การฟื้นตัวของ DAX ในเดือนนี้ที่สามารถกู้คืนการขาดทุนก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจน โดยนักลงทุนปรับเข้าสู่การเล่นฟื้นตัวมากกว่าการทำให้ตำแหน่งป้องกันเพิ่มขึ้น การลดการขาดทุนในตลาดหลัก ๆ ของยุโรปเช่นฝรั่งเศส สเปน และอิตาลีทำให้เห็นว่าความต้องการเสี่ยงกำลังกลับมาอย่างระมัดระวัง
การเพิ่มขึ้นพร้อมกันของฟิวเจอร์ส S&P 500 ที่ตอนนี้เพิ่มขึ้น 0.4% ช่วยเสริมการฟื้นตัวของหุ้น การเคลื่อนไหวนี้ยังบ่งบอกว่าบรรยากาศไม่จำกัดอยู่แค่ในยุโรป แต่ยังสะท้อนโดยผู้เข้าร่วมตลาดในสหรัฐที่น่าจะตอบสนองต่อสัญญาณเศรษฐกิจเดียวกัน เช่น ตัวเลขการจ้างงานหรือความคิดเห็นจากผู้กำหนดนโยบาย
สำหรับผู้ที่ทำงานในตลาดออปชั่น เราน่าจะเห็นความสนใจในค่าเบี้ยประกันความผันผวนมากขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะในออปชั่นที่มีอายุสั้น ในขณะที่ค่าเบี่ยวยังคงสูงในบางภาคส่วน การปรับตำแหน่งอาจมีความสำคัญมากกว่าการเดิมพันตามทิศทางแบบง่าย ๆ นักเทรดควรพิจารณาการย้อนกลับกลับมาในความผันผวนที่สันนิษฐานไว้ ขณะที่การลดลงที่นี่อาจเปิดโอกาสในการขายออปชั่นแบบ strangles หรือสร้าง iron condors ที่มีโซนทำกำไรที่กว้างขึ้น
ในมุมมองของโมเมนตัม สัดส่วนของออปชั่น put-call ของดัชนีพื้นฐานมีแนวโน้มเข้าใกล้ความเป็นกลาง เมื่อเปรียบเทียบกับการป้องกันในสัปดาห์ที่แล้ว นั่นหมายความว่าการป้องกันไม่ได้หายไปทั้งหมด แต่กำลังถูกปรับใหม่แทนที่จะถูกยกเลิก อาจเป็นการดีที่จะมีการติดตามการเคลื่อนไหวของความสนใจที่เปิดอยู่ให้ใกล้ชิดตลอดสัปดาห์ โดยเฉพาะหากการเคลื่อนไหวของราคาเกิดขึ้นพร้อมกับการลดลงของปริมาณ
นอกจากนี้เราน่าจะเห็นสเปรดระหว่างราคาซื้อและขายที่แน่นขึ้นรอบ ๆ การทำกำไรที่ราคาใน STOXX 50 และ CAC futures ซึ่งสะท้อนถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้ทำตลาดเกี่ยวกับการตั้งราคาเสี่ยง เมื่อระดับราคาปัจจุบันพุ่งไปยังจุดต้านทางเทคนิคที่สังเกตได้ในปลายเดือนเมษายน และไม่มีปัจจัยขัดขวางทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในระยะสั้น เราควรคาดหวังให้ผู้เทรดทดสอบความทนทานของการเด้งนี้เร็ว ๆ นี้
อย่างไรก็ตาม สิ่งที่อาจยังไม่ถูกเน้นมากพอคือความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ โดยฟิวเจอร์สหุ้นเพิ่มขึ้นในขณะที่ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลยุโรปอยู่ในช่วงที่ไม่เปลี่ยนแปลง เรามีโอกาสตั้งราคาในการลดความน่าจะเป็นของการเกิด stagflation ในระยะสั้น ซึ่งเป็นพัฒนาการที่น่ายินดีสำหรับผู้ที่ใช้กลยุทธ์การกระจายวันในตารางหรือการเก็บเกี่ยวการลดลงของค่าใช้จ่ายผ่านกลยุทธ์เดลต้าเป็นกลาง
ความผันผวนอาจเพิ่มขึ้นอีกครั้งก่อนการประกาศทางเศรษฐกิจจากพื้นที่ยูโรในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ต้องจับตามองไม่เพียงแต่ตัวเลขเงินเฟ้อหลักแต่ยังรวมถึงตัวเลขหลักด้วย เพราะหากมีการเซอร์ไพรส์ขึ้นก็จะส่งผลกระทบต่อเบี้ยประกันออปชั่นในเดือนหน้าอย่างรวดเร็ว จนกว่าจะถึงตอนนั้น และในขณะที่ไม่มีตัวกระตุ้นใหม่ ทิศทางตลาดน่าจะถูกกำหนดโดยการปรับตำแหน่งมากกว่าการเคลื่อนไหวที่เกิดจากข่าวสาร
ระหว่างสัปดาห์นี้ การลงทุนในทิศทางที่ชัดเจนต้องขึ้นอยู่กับมากกว่าการติดตามจากเซสชั่นในสหรัฐ มองหาการยืนยันในความกว้างของภาคและกระแสเงินที่เข้ามาจริง โดยเฉพาะในภาคการเงินและอุตสาหกรรม ซึ่งเห็นการปิดการขายที่สั้นอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่เซสชั่นที่ผ่านมา
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
