ทองคำ (XAU/USD) ปรับขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน ขยายการปรับขึ้นเป็น 5 จาก 6 วันทำการล่าสุด และทำจุดสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายน บริเวณราว 4,435 ดอลลาร์ ในการซื้อขายช่วงเอเชียวันอังคาร รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ของสหรัฐที่ออกมาอ่อนแอเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ช่วยลดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในทันที หนุนความต้องการทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย อย่างไรก็ดี ตลาดยังคงให้น้ำหนักต่อความเป็นไปได้ที่ต้นทุนการกู้ยืมอาจปรับขึ้นภายในสิ้นปี เนื่องจากความผันผวนของราคาน้ำมันดิบที่เชื่อมโยงกับตะวันออกกลางยังคงทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง ขณะที่นักลงทุนรอดูดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐในวันพุธ และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี เพื่อหาสัญญาณชัดเจนต่อทิศทางนโยบาย
การเคลื่อนไหวของน้ำมันเชื่อมโยงกับความเสี่ยงการหยุดชะงักที่กลับมาอีกครั้ง: อิหร่านระบุว่าจะไม่กลับไปเจรจากับประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐ จนกว่าจะพ้นวาระในวันที่ 20 มกราคม 2029 กดดันต่อโอกาสที่ช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเปิดได้ตามปกติ อีกทั้งการสัญจรผ่านช่องแคบบับอัล-มันเดบ (Bab el-Mandeb) ยังคงถูกจำกัดจากการปิดล้อมของกลุ่มฮูตีต่อซาอุดีอาระเบีย ในเชิงเทคนิค ทองคำทะลุเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และระดับฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 50.0% โดย RSI อยู่ที่ 68.89 และฮิสโตแกรม MACD เป็นบวก ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ SMA 200 วันใกล้ 4,498 ดอลลาร์ แนวต้านถัดไปอยู่ที่ 4,514.92 ดอลลาร์ จากนั้น 4,669 และ 4,866.98 ดอลลาร์; ส่วนแนวรับอยู่ที่ 4,406 และ 4,389 ดอลลาร์ ตามด้วย 4,297, 4,162 และ 3,945 ดอลลาร์
ความเสี่ยงจากเหตุการณ์ (Event Risk) และปัจจัยขับเคลื่อนตลาด
เราแนะนำให้นักลงทุนตราสารอนุพันธ์เพิ่มความระมัดระวังในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากทองคำทรงตัวใกล้ 4,435 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน แม้ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่ชะลอลงจะหนุนทองคำ แต่การประกาศ CPI และ PPI ในวันพุธและพฤหัสบดีนี้อาจทำให้มุมมองต่อนโยบายดอกเบี้ยของเฟดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว เพื่อบริหารความเสี่ยงจากเหตุการณ์ในระยะใกล้ เราควรหลีกเลี่ยงการไล่ซื้อ (chase) ตามการปรับขึ้นรอบนี้โดยไม่มีแผน และเตรียมรับความผันผวนที่อาจเพิ่มสูงขึ้น
เรายังต้องติดตามสถานการณ์ตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด โดยการหยุดชะงักของการขนส่งทางเรือที่ช่องแคบบับอัล-มันเดบยังคงพยุงราคาน้ำมันและกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อ ข้อมูลการเดินเรือล่าสุดระบุว่าปริมาณการขนส่งเชิงพาณิชย์ผ่านจุดยุทธศาสตร์สำคัญนี้ลดลงเกือบ 60% เมื่อเทียบกับระดับที่ปลอดภัย สะท้อนความรุนแรงของคอขวดในห่วงโซ่อุปทาน ภัยเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนจากพลังงานลักษณะนี้ทำให้ยังไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่เฟดจะมีท่าที “สายเหยี่ยว” ซึ่งจะหนุนค่าเงินดอลลาร์และกดดันทองคำ
มุมมองทางเทคนิคและกลยุทธ์การเทรด
ในมุมมองเชิงเทคนิค เราเห็นว่าฝั่งซื้อยังคุมเกมได้ ขณะที่ทองคำซื้อขายเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันที่ 4,389 ดอลลาร์ โดย RSI ทรงตัวที่ 68.89 โมเมนตัมยังแข็งแกร่งแต่เริ่มเข้าใกล้โซนซื้อมากเกินไป (overbought) ทำให้มีโอกาสเกิดการย่อตัวระยะสั้นได้สูง เราควรมองหาจังหวะเปิดสถานะ Long เมื่อราคาอ่อนตัวลงใกล้โซนแนวรับแข็งแกร่งระหว่าง 4,406–4,389 ดอลลาร์ พร้อมตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) แบบแคบเพื่อปกป้องเงินทุน
หากทองคำผ่านแนวต้านระยะใกล้ได้อย่างชัดเจน เราควรตั้งเป้าไปที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วันที่ 4,498 ดอลลาร์ ตามด้วยระดับฟีโบนัชชีสำคัญถัดไปที่ 4,514.92 ดอลลาร์ ด้านนักลงทุนออปชันอาจใช้กลยุทธ์ Bull Call Spread เพื่อเก็บโอกาสขาขึ้นโดยจำกัดความเสี่ยงจากความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจเกิดขึ้นฉับพลัน ในทางกลับกัน หากราคาหลุดแนวรับ 4,389 ดอลลาร์อย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณว่าควรปรับไปเน้นกลยุทธ์เชิงรับ ผ่านออปชันฝั่ง Put เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการปรับลงลึกสู่ 4,297 ดอลลาร์
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
