ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มิเชล บูลล็อก มีกำหนดแถลงต่อสื่อเวลา 16.30 น. GMT ภายใต้รูปแบบการสื่อสารที่เริ่มใช้เมื่อปีที่แล้ว หลัง RBA คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.35% ในการประชุมเดือนสิงหาคม คณะกรรมการได้ขยายช่วง “พัก” ต่อเนื่อง ซึ่งเกิดขึ้นหลังการปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ติดต่อกัน 3 ครั้งเมื่อต้นปี และมติดังกล่าวเป็นเอกฉันท์ โดย RBA ระบุว่าเงินเฟ้อยังทรงตัวในระดับสูงเกินไป โดยเงินเฟ้อแบบ trimmed mean ยังอยู่ในระดับสูงและแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาสเดือนมีนาคม ขณะที่ความคาดหวังเงินเฟ้อระยะสั้นผ่อนคลายลงแต่ยังสูงกว่าระดับก่อนหน้า นโยบายการเงินถูกอธิบายว่า “ค่อนข้างตึงตัว”; ตลาดแรงงานยังตึงตัวเล็กน้อย โดยตัวชี้นำชี้ว่าการผ่อนคลายในระยะใกล้มีจำกัด และ RBA ระบุว่ายังอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินสดอีก หากความเสี่ยงด้านขาขึ้นเกิดขึ้นจริง รวมถึงฉากทัศน์ที่เชื่อมโยงกับความขัดแย้งตะวันออกกลางที่ยังไม่คลี่คลาย ซึ่งอาจทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นและกิจกรรมเศรษฐกิจอ่อนแอกว่าคาด
ในประมาณการที่ปรับปรุงใหม่ เงินเฟ้อ trimmed mean ถูกคาดว่าจะอยู่เหนือ 3% จนถึงกลางปี 2027 และจะลงมาที่ 2.5% ในช่วงต้นปี 2028 โดยมีเส้นทางที่ 3.3% ในไตรมาส 4/2026, 2.6% ในไตรมาส 4/2027 และ 2.4% ในไตรมาส 4/2028 ส่วนเงินเฟ้อ CPI คาดที่ 3.6% ในไตรมาส 4/2027 จากนั้นอยู่ที่ 2.6% และ 2.4% ในไตรมาส 4/2027 และไตรมาส 4/2028 ขณะที่การเติบโตของ GDP อยู่ที่ 1.4%, 1.6% และ 1.8% สำหรับไตรมาส 4/2026-28 และอัตราว่างงานที่ 4.5%, 4.7% และ 4.8% เส้นทางอัตราดอกเบี้ยเงินสดสมมติไว้ที่ 4.4% ในไตรมาส 4/2026, 4.5% ในไตรมาส 4/2027 และ 4.4% ในไตรมาส 4/2028; เศรษฐกิจคาดว่าจะกลับสู่ภาวะสมดุลในปี 2027 ภาคที่อยู่อาศัยอ่อนตัวมากกว่าคาด และการเติบโตของสินเชื่อมีแนวโน้มชะลอลง ขณะที่ AUD/USD ล่าสุดลดลง 0.10% อยู่ที่ 0.7049
กลยุทธ์การเทรดอนุพันธ์สำหรับ AUD/USD
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์โฟกัสกลยุทธ์แบบแกว่งตัวในกรอบ (range-bound) สำหรับคู่ AUD/USD ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่ตลาดกำลังประเมินการตัดสินใจของ RBA ที่คงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.35% โดยคู่เงินทรงตัวใกล้ 0.7049 ผู้เล่นควรมองหาโอกาส “ซื้อเมื่อย่อตัว” ใกล้บริเวณแนวค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่มาบรรจบกันแถว 0.7000 โครงสร้างออปชันฝั่งขาขึ้น เช่น bull call spread อาจช่วยเก็บโอกาสจากการดันขึ้นไปทดสอบแนวต้าน 0.7145 หากความเสี่ยงเงินเฟ้อยังอยู่
ในตลาดสว็อปอัตราดอกเบี้ย เราแนะนำให้วางสถานะรับมือสภาพแวดล้อมผลตอบแทน “สูงนานขึ้น” (higher-for-longer) เนื่องจาก RBA ไม่คาดว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่กึ่งกลางกรอบเป้าหมายได้จนถึงปลายปี 2027 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียอายุ 3 ปีล่าสุดทรงตัวแถว 3.75% สะท้อนว่าตลาดได้ลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยในปีนี้ลงอย่างมาก การเปิดสถานะชอร์ตในฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอาจให้ผลตอบแทนแบบค่อยเป็นค่อยไป เมื่อมุมมองตลาดปรับเข้าหาโทนเข้มงวด (hawkish bias) ของ RBA
ความเสี่ยงเงินเฟ้อ ตลาดพลังงาน และมุมมองทางเทคนิค
เราควรติดตามตลาดพลังงานอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะหลังส่วนลดภาษีสรรพสามิตน้ำมันเชื้อเพลิงของออสเตรเลียเพิ่งหมดอายุ ซึ่งในอดีตมักเพิ่ม CPI รายไตรมาสราว 0.15% เมื่อราคาน้ำมันดิบเบรนท์โลกแกว่งตัวใกล้ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความตึงเครียดตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ เงินเฟ้อทั่วไป (headline) เผชิญความเสี่ยงขาขึ้นในระยะสั้น นักเทรดสามารถเฮดจ์ความเสี่ยงดังกล่าวผ่านกลยุทธ์ long volatility บนคู่เงินครอสที่อ่อนไหวต่อพลังงาน เช่น AUD/JPY
ในเชิงสถิติ เมื่อ RBA คงท่าทีตึงตัว ขณะที่ธนาคารกลางหลักทั่วโลกส่งสัญญาณผ่อนคลาย AUD/USD มักมีอคติทางขึ้น โดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 1.8% ในช่วง 30 วัน ปัจจุบันเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วันที่ 0.6926 เป็นแนวรับแข็งแรงสำหรับการย่อตัวลง เราแนะนำให้วาง stop-loss แบบกระชับใต้แนวรับสำคัญนี้เล็กน้อย เพื่อลดความเสี่ยงด้านขาลง ขณะยังคงมุมมองเชิงบวกไว้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
