รูปีอินเดียอ่อนค่าต่อเนื่องเป็นวันที่ 5 ในวันศุกร์ โดย USD/INR ขยับใกล้ระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่ 94.38 ขณะที่ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: DXY—ดัชนีที่วัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าเงินหลัก) อยู่แถว 99.00 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 10 วัน
ราคาน้ำมันปรับขึ้นหลังอิหร่านระงับการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางลำเลียงพลังงานราว 20% ของโลก โดย WTI (น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส—ราคามาตรฐานน้ำมันของสหรัฐ) ซื้อขายแถว 95.00 ดอลลาร์ และยังคงบวกได้ในสัปดาห์นี้
รูปีถูกกดดันจากช็อกราคาพลังงาน
อิหร่านยังไม่ตกลงกลับมาเริ่มการเจรจาสันติภาพกับสหรัฐ และรายงานของ CNN ระบุว่าเจ้าหน้าที่ทหารสหรัฐกำลังเตรียมแผนโจมตี “ขีดความสามารถ” ของอิหร่านในพื้นที่ช่องแคบ หากการหยุดยิงปัจจุบันล้มเหลว ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงกดดันสกุลเงินของประเทศที่พึ่งพาการนำเข้า เช่น รูปีอินเดีย (INR)
นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (Foreign Institutional Investors: FII—กองทุน/สถาบันจากต่างประเทศที่ลงทุนในหุ้นและตราสารอินเดีย) ขายสุทธิทุก 4 วันทำการของสัปดาห์นี้ รวมมูลค่า 8,311.99 โครรูปี โดยแรงขายกลับมาอีกครั้งหลังพักไปใน 3 วันทำการสุดท้ายของสัปดาห์ก่อน ท่ามกลางความกังวลเรื่องผลประกอบการ และความเป็นไปได้ที่รัฐบาลจะปรับแผนการใช้จ่ายลงทุนภาครัฐ
ตลาดจับตาการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve: Fed—ธนาคารกลางของสหรัฐ) ในวันพุธ โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงไว้ที่ 3.50%–3.75% โดยประเด็นสำคัญคือถ้อยแถลงเกี่ยวกับความเสี่ยงเงินเฟ้อ และโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปี
USD/INR ซื้อขายเหนือ 94.20 สูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 ช่วงเวลา (20-period EMA—ค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า ช่วยดูแนวโน้มระยะสั้น) ที่ 93.35 ดัชนี RSI (14) อยู่ที่ 59 (RSI—ตัวชี้วัดโมเมนตัม 0–100 ใช้ดูแรงซื้อ/แรงขาย) โดยมีแนวรับที่ 93.35 และแนวต้านใกล้ 95.20
การวางกลยุทธ์และการป้องกันความเสี่ยงหากรูปีอ่อนต่อ
ราคาน้ำมันเป็นตัวแปรหลักของรอบนี้ เมื่อ WTI อยู่ใกล้ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากความปั่นป่วนในช่องแคบฮอร์มุซ ต้นทุนนำเข้าของอินเดียจึงเพิ่มขึ้น และกดดันค่าเงินในเชิงพื้นฐาน เหตุการณ์คล้ายกันเกิดขึ้นในปี 2022 เมื่อราคาพลังงานสูงทำให้ดุลบัญชีเดินสะพัด (current account deficit—ประเทศจ่ายเงินต่างประเทศมากกว่ารายรับจากการค้า/บริการ) ขาดดุลเพิ่มขึ้นอย่างมาก และมีโอกาสเห็นภาพเดิมอีกครั้ง
แรงขายของ FII เป็นแรงกดดันสำคัญ โดยเงินไหลออก (outflow—เงินลงทุนถอนออกจากตลาด) มากกว่า 8,300 โครรูปีในสัปดาห์นี้สะท้อนภาวะปิดรับความเสี่ยง (risk-off—นักลงทุนลดการถือสินทรัพย์เสี่ยง) ลักษณะนี้คล้ายช่วงปี 2022 ที่มีเงินไหลออกมากก่อนรูปีอ่อนยาวหลายเดือน ทำให้โอกาสฟื้นตัวระยะสั้นของรูปีมีจำกัด
เมื่อการประชุม Fed ใกล้เข้ามา ตลาดอาจผันผวนมากขึ้น แม้ไม่คาดว่าขึ้นดอกเบี้ย แต่หาก Fed ส่งสัญญาณคุมเงินเฟ้อเข้มงวด (hawkish—ท่าทีเน้นสกัดเงินเฟ้อ มักเอื้อต่อดอลลาร์แข็งค่า) ก็มีแนวโน้มหนุนดอลลาร์ทั่วโลก และเพิ่มแรงหนุนให้ USD/INR ขึ้นต่อ
