แนวโน้มเงินเฟ้อพื้นฐานประจำปี
เงินเฟ้อพื้นฐานประจำปี ซึ่งไม่รวมสินค้าที่มีความผันผวน เพิ่มขึ้นจาก 1.9% ในเดือนพฤษภาคมเป็น 2.0% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งแสดงถึงแนวโน้มการเพิ่มขึ้นอย่างช้า ๆ ของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อพื้นฐาน มีการเลื่อนการปล่อยข้อมูลเล็กน้อยจาก Istat ซึ่งเป็นหน่วยงานสถิติแห่งชาติ อย่างไรก็ตาม แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ ธนาคารกลางยุโรปอาจพบว่าตัวเลขเหล่านี้สามารถจัดการได้ เมื่อเปรียบเทียบกับเงินเฟ้อในประเทศอื่น ๆ เช่น เยอรมนี ข้อมูลสุดท้ายจาก Istat ยืนยันว่าเงินเฟ้อในอิตาลีอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับธนาคารกลางยุโรป ด้วยเงินเฟ้อพื้นฐานที่เพียง 2.0% ซึ่งตรงกันข้ามกับ HICP ล่าสุดที่ 2.8% จากเยอรมนี แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มประเทศ เราเชื่อว่านี่จะช่วยเสริมเหตุผลที่ธนาคารกลางควรมีความอดทนต่อแนวนโยบายการเงินผลกระทบต่อนักเทรดอนุพันธ์
สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ นี่หมายความว่าการกำหนดราคาเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้น่าจะเกินจริง ข้อมูลในอดีตจากวัฏจักรการปรับอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดในปี 2022-2023 แสดงให้เห็นว่าธนาคารสามารถเคลื่อนไหวได้เร็วมาก แต่สภาวะในปัจจุบันไม่สนับสนุนการกระทำเช่นนั้น เราเห็นโอกาสในการตั้งตำแหน่งเพื่อสภาพแวดล้อมอัตราเงินที่มั่นคง โดยอาจขายตัวเลือกซื้อที่ไม่อยู่ในเงินเกี่ยวกับฟิวเจอร์ส Euribor เดือนธันวาคม ความสามารถในการคาดการณ์ข้อมูลเงินเฟ้อเหล่านี้ควรทำให้ความคาดหวังในการเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจที่สำคัญลดลง ซึ่งโดยทั่วไปนำไปสู่ความผันผวนของตลาดที่ลดลง ในความเป็นจริง ดัชนีความผันผวนของ Euro Stoxx 50 (VSTOXX) ได้ลดลงแล้วเหลือ 14 จากกว่า 18 ในต้นปีนี้จากความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ เราคิดว่าการขายความผันผวน เช่น การทำชอร์ตฟิวเจอร์ส VSTOXX หรือการขายตัวเลือก strangles บนดัชนี Euro Stoxx 50 เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจในสัปดาห์ถัดไป เงินเฟ้อที่อยู่ในระดับที่เหมาะสมมีประโยชน์โดยเฉพาะต่อหนี้สาธารณะของอิตาลี ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินของประเทศลดลง ช่องว่างระหว่าง BTP 10 ปี ของอิตาลีกับ Bund ของเยอรมนีได้แคบลงเหลือ 130 จุดพื้นฐาน แต่เรามองเห็นโอกาสที่จะทำให้แคบลงต่อไปสู่ระดับ 115 จุดพื้นฐานที่เห็นในปีที่แล้ว นักเทรดควรพิจารณาขายการป้องกันความเสี่ยงจากการผิดนัดเครดิต (credit default swap) ในอิตาลี เนื่องจากความเสี่ยงของการเพิ่มช่องว่างดูเหมือนลดลง ข้อมูลนี้เสริมสร้างมุมมองของ ECB ที่มีแนวโน้มที่ไม่รุนแรง โดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับ Federal Reserve ที่ยังคงสัญญาณแนวโน้มที่สูงกว่าในสหรัฐอเมริกา คำพูดล่าสุดของประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด มีความระมัดระวัง และรายงานนี้ก็ไม่มีเหตุผลที่จะทำให้เธอมีท่าทีที่ก้าวร้าวมากขึ้น สร้างบัญชี VT Markets ของคุณได้ที่นี่ และ เริ่มเทรด ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
