ประเด็นสำคัญ
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: DXY) ซื้อขายแถว 102 ณ วันที่ 14 ตุลาคม หลังถอยลงจากจุดสูงสุดในรอบ 18 เดือนที่ 102.37 เมื่อวันจันทร์
- วันอังคารดอลลาร์อ่อนค่าราว 0.37% เพราะราคาน้ำมันลดลง และตลาดปรับมุมมองต่อแนวทางของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed: เฟด)
- คาดว่าเงินเฟ้อ CPI สหรัฐ “ตัวเลขทั่วไป” (Headline CPI: วัดราคาสินค้าและบริการโดยรวม) เดือนกันยายนจะเพิ่มเป็น 3.6% เมื่อเทียบรายปี (YoY: เทียบกับปีก่อน) จาก 3.4%
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields: ดอกเบี้ยที่นักลงทุนได้รับจากพันธบัตรรัฐบาล) ที่ยังอยู่ระดับสูงยังช่วยหนุนดอลลาร์
- หาก CPI ออกมาสูงกว่าคาด อาจหนุนทั้งดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร แต่ถ้าต่ำกว่าคาด อาจเกิดแรงขายกลับมา
- ราคาทองคำ, EURUSD และ USDJPY อาจผันผวนแรงขึ้น หลังนักลงทุนปรับสถานะ (reposition: ซื้อขายเพื่อปรับพอร์ต) เมื่อเห็นข้อมูล
- ปัจจัยกระตุ้นถัดไปคือ CPI สหรัฐ (14 ตุลาคม) ตามด้วยดัชนีราคา PPI (Producer Price Index: เงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิต/ต้นทุนผู้ผลิต) วันที่ 15 ตุลาคม
ความเคลื่อนไหวตลาด
การปรับขึ้นของดอลลาร์ไปแตะ จุดสูงสุดในรอบ 18 เดือนที่ 102.37 เมื่อวันจันทร์ สะดุดลงในวันอังคาร โดย DXY ลดลงราว 0.37% หลังราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยคลายความกังวลเงินเฟ้อ และตลาดปรับความคาดหวังต่อทิศทางนโยบายของเฟด
ล่าสุดดัชนีแกว่งในกรอบแคบต่ำกว่าโซน 102 เล็กน้อย ระหว่างวันผันผวน โดยลงไปใกล้ 101.86 ก่อนฟื้นกลับแถว 101.90 สะท้อนว่ายังมีแรงซื้อรับเมื่อย่อตัว ก่อนประกาศข้อมูลสำคัญ
ทำไมนักลงทุนจับตา
ตลาดหันไปโฟกัสรายงาน CPI เดือนกันยายน โดยคาดว่าเงินเฟ้อ “ตัวเลขทั่วไป” จะเพิ่มเป็น 3.6% YoY จาก 3.4% ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคายังลดลงยาก รายงานนี้มีผลต่อตลาดมาก เพราะเงินเฟ้อคือปัจจัยหลักที่กำหนดความคาดหวังต่อนโยบายดอกเบี้ยของเฟด
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ยังสูงเป็นแรงหนุนสำคัญของดอลลาร์ ดังนั้นหากตลาดตีความเงินเฟ้อเปลี่ยนไป ความเชื่อมั่นอาจเปลี่ยนเร็ว ขณะที่ PPI วันที่ 15 ตุลาคมเป็นข้อมูลเงินเฟ้ออีกชุด (สะท้อนต้นทุนฝั่งผู้ผลิต) ซึ่งอาจทำให้ความผันผวนต่อเนื่องถึงวันพฤหัสบดี
ระดับสำคัญสำหรับการเทรด
| ระดับ | ประเภท | ความสำคัญ |
| 102.37 | แนวต้าน (Resistance: โซนที่มักมีแรงขาย) | จุดสูงสุดวันจันทร์ในรอบ 18 เดือน |
| 102 | จุดชี้วัด/จิตวิทยา (Pivot / psychological: ตัวเลขกลมที่ตลาดให้ความสำคัญ) | ระดับสำคัญ หากกลับมายืนได้มีโอกาสหนุนฝั่งขาขึ้น |
| 101.99 | แนวต้านระหว่างวัน | จุดสูงสุดของวัน |
| 101.86 | แนวรับระหว่างวัน (Support: โซนที่มักมีแรงซื้อ) | จุดต่ำสุดของวัน |
แนวต้านสำคัญอยู่ที่ 102.37 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดวันจันทร์ในรอบ 18 เดือน ก่อนหน้านี้แรงซื้อผ่านไม่ไหวและดอลลาร์ย่อลง ดังนั้นหากกลับไปแถวนี้มีโอกาสเจอแรงขายอีก หากราคาปิด (close: ราคาปิดของช่วงเวลา เช่น รายวัน) เหนือระดับนี้ได้ชัดเจน จะสะท้อนแรงซื้อกลับมา ใต้ลงมาเป็น 102.00 ซึ่งทำหน้าที่เป็น “จุดชี้วัด” ปัจจุบัน DXY อยู่แถว 101.9 หากกลับไปยืน 102.00 ได้และรักษาระดับไว้ จะสะท้อนว่าฝั่งซื้อคุมเกม แต่หากถูกปฏิเสธซ้ำ ๆ ดอลลาร์มีความเสี่ยงอ่อนค่าต่อ
ระดับ 101.99 เป็นจุดสูงสุดของวันและเป็นแนวต้านแรก ส่วนด้านล่างของกรอบ 101.86 เป็นจุดต่ำสุดของวันและแนวรับใกล้สุด หากหลุดระดับนี้ โอกาสเห็นการย่อลึกขึ้นจะเพิ่ม
เงื่อนไขขาขึ้นและขาลง
| รูปแบบ | เงื่อนไขเริ่มต้น | สัญญาณยืนยัน |
| ขาขึ้น (Bullish: มุมมองว่าราคามีโอกาสปรับขึ้น) | CPI ออกมาเท่ากับหรือสูงกว่า 3.6% YoY ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น และตลาดเชื่อว่าเฟดจะ “คุมเข้ม” (hawkish: มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย/คงดอกเบี้ยสูงเพื่อสกัดเงินเฟ้อ) | DXY กลับมายืนเหนือ 102.00 และขยับขึ้นไปทดสอบ 102.37; หากปิดเหนือ 102.37 ได้ มีโอกาสทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบหลายเดือน |
| ขาลง (Bearish: มุมมองว่าราคามีโอกาสปรับลง) | CPI ต่ำกว่า 3.6% YoY ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง และกระแสคาดการณ์เฟดคุมเข้มลดลง | DXY หลุดและยืนต่ำกว่า 101.86 (จุดต่ำสุดของวัน) มีโอกาสย่อลึกขึ้น; ทองคำและ EURUSD อาจแข็งค่า |
กรณีขาขึ้น ดัชนีต้องกลับมายืนเหนือ 102.00 และมุ่งทดสอบ 102.37 หากปิดเหนือ 102.37 ได้ จะเปิดทางทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบหลายเดือน
กรณีขาลง DXY จะอ่อนลงต่ำกว่า 101.86 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของวัน และมีโอกาสเห็นการย่อลึกขึ้น
คำเตือน
ระดับราคาและสถานการณ์ตลาดข้างต้นเป็นมุมมองของผู้เขียน ณ เวลาที่จัดทำ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำอย่างเป็นทางการจาก VT Markets ผู้ลงทุนควรวิเคราะห์ด้วยตนเอง และบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ
มุมมอง DXY: ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดคืออะไร?
ปัจจัยสำคัญระยะสั้นคือข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ หาก CPI เดือนกันยายนออกมาเท่ากับหรือสูงกว่า 3.6% YoY จะเพิ่มน้ำหนักว่ามีโอกาสที่เฟดจะคุมเข้ม ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับขึ้น และดึงดูดแรงซื้อดอลลาร์ เพราะ DXY มักเคลื่อนไหวตาม “ส่วนต่างผลตอบแทน” (yield differentials: ความต่างของดอกเบี้ย/ผลตอบแทนระหว่างสหรัฐกับประเทศหลักอื่น) เมื่อผลตอบแทนสหรัฐสูงกว่า ประเทศอื่น ดัชนีมักได้แรงหนุน ขณะที่ PPI เป็นตัวเลขเงินเฟ้ออีกชุด ซึ่งหากออกมาแข็งแกร่งอาจทำให้แนวโน้มดังกล่าวต่อเนื่อง
ด้านลบ หาก CPI ออกมานิ่มกว่าคาด จะทำให้ตลาดลดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ย ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง และเกิดแรงขายดอลลาร์รอบใหม่ ราคาน้ำมันที่ปรับลงก็อาจกดดันดอลลาร์ได้ เพราะต้นทุนพลังงานที่ลดลงช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อ ทำให้เฟดมีเหตุผลน้อยลงที่จะคุมเข้ม โดยถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟด (Fed commentary: คำพูด/สัญญาณจากเฟด) ที่เปลี่ยนไปก็ส่งผลลักษณะเดียวกัน
นอกเหนือจากข้อมูลสหรัฐ ดอลลาร์ยังตอบสนองต่อความแข็งแกร่งหรืออ่อนแอของสกุลเงินในตะกร้าของดัชนี (basket: กลุ่มสกุลเงินที่นำมาคำนวณ) โดยเงินยูโรมีสัดส่วนมากที่สุด หากแนวโน้มเศรษฐกิจยูโรโซนดีขึ้น หรือธนาคารกลางยุโรป (ECB) ส่งสัญญาณคุมเข้ม อาจกด DXY ลง ในทางกลับกัน หากยูโรหรือเยนอ่อนค่า มักช่วยหนุน DXY
เทรด DXY กับ VT Markets
กับ VT Markets ผู้ลงทุนสามารถเข้าถึงสัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD: เครื่องมือที่เก็งกำไรส่วนต่างราคา โดยไม่ได้ถือสินทรัพย์จริง) ในกลุ่มค่าเงิน รวมถึงคู่เงินหลัก ทองคำ น้ำมัน ดัชนีหุ้น หุ้น และ ETF (กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้น) ผ่านแพลตฟอร์มเดียว
ช่วยให้ติดตามทิศทางดอลลาร์โดยรวม พร้อมเปรียบเทียบความเคลื่อนไหวของ USDJPY, EURUSD, XAUUSD (ทองคำต่อดอลลาร์) และตลาดพลังงาน
ใช้เครื่องมือกราฟของ VT Markets เพื่อติดตามแนวรับ แนวต้าน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (moving averages: ค่าเฉลี่ยราคาในช่วงเวลาหนึ่งเพื่อดูแนวโน้ม) และพฤติกรรมการ “เบรกกรอบ” (breakout: ราคาทะลุแนวรับ/แนวต้านเดิม) เมื่อรูปแบบของ USDX เริ่มชัดขึ้น
FAQ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) คืออะไร?
DXY วัดค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก เช่น ยูโร เยน และปอนด์
ทำไม CPI ถึงทำให้ดอลลาร์ผันผวน?
CPI บอกว่า “ราคาสินค้าและบริการ” เพิ่มเร็วแค่ไหน หากเงินเฟ้อสูง ตลาดจะมองว่าเฟดมีโอกาสใช้นโยบายการเงินเข้มงวดมากขึ้น ซึ่งดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรขึ้น และมักหนุนดอลลาร์
ถ้า CPI ออกมาร้อนแรง ทองคำจะเป็นอย่างไร?
โดยทั่วไปทองคำมักถูกกดดันเมื่อดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับขึ้น และมักฟื้นเมื่อทั้งสองตัวลดลง
คู่เงินไหนได้รับผลมากที่สุด?
EURUSD และ USDJPY มักตอบสนองชัดเจน รวมถึงทองคำ เพราะทั้งหมดไวต่อความเคลื่อนไหวของดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
ข้อมูลถัดไปหลัง CPI คืออะไร?
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
