กระทรวงการคลังสหรัฐกำลังยกระดับการใช้ดอลลาร์เป็นเครื่องมือคว่ำบาตร โดยรัฐมนตรีคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ ระบุว่า ตั้งแต่วันพุธที่ 23 กันยายน “สายการบินอิหร่านทั้งหมดจะถูกปิดกั้นทั่วโลก” เขาเตือนว่า บริษัทหรือประเทศที่จัดหาน้ำมันเชื้อเพลิง บริการลงจอด หรือระบบจำหน่ายตั๋ว อาจเผชิญมาตรการคว่ำบาตรทุติยภูมิ (secondary sanctions) และถูกกันออกจากระบบดอลลาร์ มาตรการดังกล่าวดำเนินควบคู่ไปกับการขู่คว่ำบาตรที่กว้างขึ้นของสหรัฐในหลายอุตสาหกรรม รวมถึงพลังงาน การขนส่งทางเรือ โลหะมีค่า คริปโต และการผลิต โดยได้รับการหนุนด้วยเครื่องมือ เช่น การอายัดทรัพย์สิน การจำกัดการทำธุรกรรมกับคู่สัญญาสหรัฐ การจำกัดการเข้าถึงบัญชีในสหรัฐของธนาคารต่างชาติ และการขึ้นบัญชีตามคำสั่งฝ่ายบริหารเข้าสู่รายชื่อ Specially Designated Nationals and Blocked Persons List ของสำนักงานควบคุมทรัพย์สินต่างชาติ (OFAC) ภายใต้ความร่วมมือกับพันธมิตร หน่วยงานที่ถูกคว่ำบาตรยังอาจถูกตัดออกจาก SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานการส่งข้อความการชำระเงินข้ามพรมแดนในระบบดอลลาร์ระหว่างประเทศ
ข้อความนี้เชื่อมโยงนโยบายดังกล่าวกับกระแส “ลดการพึ่งพาดอลลาร์” (de-dollarisation) โดยชี้ถึงการเข้าซื้อทองคำของธนาคารกลางที่เพิ่มขึ้นหลังรัสเซียรุกรานยูเครน และการดำเนินมาตรการประสานกันของสหรัฐ สหภาพยุโรป สหราชอาณาจักร และแคนาดา ในการตัดธนาคารรัสเซีย “บางแห่ง” ออกจาก SWIFT นอกจากนี้ยังระบุว่า ทองคำแซงหน้าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasuries) ขึ้นเป็นสินทรัพย์สำรองอันดับหนึ่งของโลก ขณะที่อุปสงค์ต่อ Treasuries ลดลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา และอัตราผลตอบแทนระยะยาวปรับขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นตั้งแต่ปี 2007 พร้อมกับความพยายามของสหรัฐที่ไม่ประสบความสำเร็จในการกดอัตราดอกเบี้ยลง
การยกระดับ “อาวุธการเงินดอลลาร์” และผลกระทบลูกโซ่ต่อตลาดโลก
ด้วยมาตรการปิดกั้นสายการบินอิหร่านอย่างแข็งกร้าวของรัฐมนตรีคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ ที่เริ่มมีผลวันนี้ 23 กันยายน 2026 เรากำลังเห็นการยกระดับ “การใช้ดอลลาร์เป็นอาวุธ” อย่างไม่เคยมีมาก่อน การเคลื่อนไหวที่แข็งกร้าวในการกีดกันหน่วยงานต่างชาติที่ไม่ปฏิบัติตามให้ออกจากเครือข่าย SWIFT และระบบดอลลาร์ จะยิ่งเร่งการลดการพึ่งพาดอลลาร์ทั่วโลกอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ เราคาดว่าจะเกิดความผันผวนทันทีในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนและสินค้าโภคภัณฑ์ เมื่อผู้เล่นระหว่างประเทศเร่งลดการถือครองและความเสี่ยงต่อดอลลาร์สหรัฐในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
คำแนะนำการเทรดเพื่อตอบรับมาตรการคว่ำบาตรและกระแสลดการพึ่งพาดอลลาร์
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เร่งวางสถานะเพื่อรับประโยชน์จากแนวโน้มทองคำที่ยังพุ่งต่อเนื่อง ธนาคารกลางได้เข้าซื้อทองคำในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา โดยการซื้อของภาครัฐทั่วโลกเฉลี่ยมากกว่า 1,000 เมตริกตันต่อปี เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากมาตรการคว่ำบาตรทางการเงินของวอชิงตัน การซื้อออปชันคอลระยะยาวบนสัญญาฟิวเจอร์สทองคำยังคงเป็นหนึ่งในคำแนะนำหลักของเรา ขณะที่โลหะมีค่าตอกย้ำบทบาทในฐานะสินทรัพย์สำรองทางเลือกสูงสุด
เรายังต้องเตรียมรับแรงกดดันเพิ่มเติมในตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ทรุดตัวลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งอุปสงค์จากต่างชาติแห้งเหือดลงต่อเนื่อง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีขณะนี้อยู่ใกล้ระดับสูงสำคัญแถว 4.8% แรงกดดันขาลงต่อราคาพันธบัตรมีแนวโน้มรุนแรงขึ้น นักเทรดอนุพันธ์ควรพิจารณาซื้อออปชันพุทใน ETF พันธบัตรระยะยาว หรือเปิดสถานะชอร์ตฟิวเจอร์สพันธบัตร เพื่อทำกำไรจากอัตราผลตอบแทนที่ปรับขึ้น
นอกจากนี้ การข่มขู่โดยตรงต่อโครงสร้างพื้นฐานทางเศรษฐกิจของอิหร่านมีแนวโน้มสูงที่จะกระทบตลาดพลังงานโลก ในอดีต ความตึงเครียดที่ยกระดับในตะวันออกกลางมักทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นอย่างฉับพลัน คล้ายกับแรงช็อกด้านราคาที่เกิดขึ้นในช่วงประกาศมาตรการคว่ำบาตรก่อนหน้า เราแนะนำให้ถือออปชันคอลระยะใกล้บน Brent และ WTI เพื่อใช้ประโยชน์จากพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่แทบหลีกเลี่ยงไม่ได้
ท้ายที่สุด เราคาดว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะเผชิญเส้นทางที่ขรุขระ เนื่องจากมาตรการคว่ำบาตรทุติยภูมิผลักดันให้การค้าทวิภาคีหันไปใช้สกุลเงินท้องถิ่นมากขึ้น การเทรดออปชันพุทต่อดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ได้อานิสงส์จากสินค้าโภคภัณฑ์ หรือสกุลเงินปลอดภัยอย่างฟรังก์สวิส เป็นกลยุทธ์เฮดจ์ที่เหมาะสมต่อความเสี่ยงดอลลาร์อ่อนค่าอย่างฉับพลัน การคงสถานะชอร์ตดอลลาร์จะช่วยปกป้องพอร์ตการเทรดจากความเสี่ยงเงินเฟ้อในประเทศที่อาจพุ่งขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
