ทองคำยืนเหนือระดับ 4,500 ดอลลาร์ไม่อยู่ หลังตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) แข็งแกร่ง หนุนคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย

ประเด็นสำคัญ

• ทองคำ (XAUUSD) ยืนเหนือ ระดับจิตวิทยา 4,500 ดอลลาร์ ไม่ได้ หลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP: จำนวนงานใหม่ที่เพิ่ม/ลดในเดือนนั้น โดยไม่รวมภาคเกษตร) ทำให้แรงขายกลับมาอีกครั้ง
• ตัวเลขจ้างงานเดือนก.ค. ถูกปรับทบทวนจากเดิมที่รายงานว่า ลดลง 23,000 ตำแหน่ง เป็นเพิ่มขึ้น 21,000 ตำแหน่ง สะท้อนว่าตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง
• ข้อมูลจ้างงานที่ดีกว่าคาด ทำให้ตลาดเพิ่มโอกาสที่ เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. กดดันทองคำผ่านดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields: อัตราผลตอบแทนที่นักลงทุนได้จากการถือพันธบัตรรัฐบาล)
• เงินเฟ้อสหรัฐเดือนส.ค. อาจเป็นตัวชี้ขาดว่าแรงหนุนจากตลาดแรงงานเพียงพอให้เฟดขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งหรือไม่

การเคลื่อนไหวของตลาด

ทองคำ (XAUUSD) เผชิญแรงขายอีกระลอก หลังรายงาน NFP ล่าสุดออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด

NFP เดือนส.ค. เพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง สูงกว่าคาดเฉลี่ยของตลาด (consensus forecast: ค่ากลาง/ค่าเฉลี่ยที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาด) ที่ 56,000 ตำแหน่งเกือบ 3 เท่า อีกทั้งตัวเลขเดือนก.ค. ถูกปรับจากเดิมที่รายงานว่าลดลง 23,000 ตำแหน่ง เป็นเพิ่มขึ้น 21,000 ตำแหน่ง

ข้อมูลจ้างงานที่แข็งแกร่งทำให้ตลาดปรับมุมมองต่อแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed: ธนาคารกลางสหรัฐ) โดยหลังรายงานออกมา ตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับขึ้น และดอลลาร์แข็งค่า

ทองคำตอบสนองทันที โดยราคาทองคำตลาดสปอต (Spot: ราคาซื้อขายส่งมอบทันที) ร่วงมากกว่า 1% ในวันศุกร์ หลังจากก่อนประกาศตัวเลขเคยซื้อขายเหนือ 4,500 ดอลลาร์

ทำไมเทรดเดอร์จับตา

ข้อมูลจ้างงานที่แข็งแกร่งทำให้ความสนใจย้ายไปอยู่ที่ตัวเลขเงินเฟ้อถัดไป ว่าจะตอกย้ำโอกาสนโยบายการเงินที่ “ตึงตัว” (tighter monetary policy: ดอกเบี้ยสูงขึ้น/สภาพคล่องตึงขึ้น) หรือไม่

การขึ้นดอกเบี้ยเดือนก.ย. ยัง ไม่ใช่ข้อสรุป เพราะผู้กำหนดนโยบายต้องประเมินข้อมูลเงินเฟ้อที่จะประกาศก่อนตัดสินใจ

ดังนั้น รายงาน CPI และ PPI ที่กำลังจะออกมาจึงสำคัญ โดย CPI (ดัชนีราคาผู้บริโภค: วัดเงินเฟ้อฝั่งผู้บริโภค) และ PPI (ดัชนีราคาผู้ผลิต: วัดต้นทุน/ราคาสินค้าหน้าประตูโรงงาน) จะช่วยตอบว่าตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งมาพร้อมแรงกดดันด้านราคาที่ดื้อด้านหรือไม่

สำหรับเทรดเดอร์ทองคำ สามารถมองผลต่อราคาจากนโยบายเป็น 2 กรณีหลัก:

• งานแข็งแกร่ง + เงินเฟ้อร้อนแรง: อาจเพิ่มความคาดหวังว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีก ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์มีโอกาสปรับขึ้น และกดดันทองคำต่อ
• งานแข็งแกร่ง + เงินเฟ้อชะลอ: ดอกเบี้ยอาจทรงตัวสูงนานขึ้น (higher for longer: ดอกเบี้ยอยู่ระดับสูงเป็นเวลานาน) ทำให้ทองคำมีโอกาสทรงตัวหรือรีบาวด์

ตัวเลขเงินเฟ้อชุดถัดไปจึงมีผลต่อการตัดสินว่า การหลุด 4,500 ดอลลาร์ จะกลายเป็นการปรับฐานลึก (correction: การย่อตัวลงหลังขึ้นมาแรง) หรือจะดึงแรงซื้อกลับมา

ระดับสำคัญสำหรับการเทรด

XAUUSD ยังถูกกดดันในระยะสั้น ตราบใดที่ราคายังอยู่ ต่ำกว่าแนวต้าน $4,410–$4,420

หากกลับขึ้นมายืนเหนือโซนนี้ได้ อาจสะท้อนว่าแรงขายเริ่มอ่อนลง แต่หากหลุด $4,390 อย่างชัดเจน อาจเปิดทางลงไปทดสอบโซน $4,380

แผน Bullish และ Bearish

แนวโน้มขาขึ้นและขาลงขึ้นอยู่กับปฏิกิริยาราคาบริเวณ แนวรับ $4,390 และ แนวต้าน $4,410–$4,420

หากยืน เหนือ $4,390 และผ่านแนวต้านใกล้ ๆ ได้ อาจหมายถึงแรงขายเริ่มคลาย และเปิดทางไปหา $4,430 และอาจถึง $4,500

แต่หาก หลุด $4,390 อาจสะท้อนความอ่อนแรงต่อเนื่อง และทำให้ตลาดหันไปมอง แนวรับ $4,380

คำเตือนความเสี่ยง
ระดับราคาและสถานการณ์ตลาดข้างต้นเป็นมุมมองของผู้เขียน ณ เวลาที่จัดทำ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำอย่างเป็นทางการจาก VT Markets ผู้ลงทุนควรวิเคราะห์ด้วยตนเองและบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ

คาดการณ์ XAUUSD: ทองคำจะฟื้นหลัง NFP ได้หรือไม่?

ทิศทางทองคำระยะถัดไปไม่น่าขึ้นอยู่กับข้อมูลจ้างงานเพียงอย่างเดียว โดย เงินเฟ้อสหรัฐที่กำลังจะประกาศเป็นตัวแปรหลัก ว่าตลาดจะเพิ่มโอกาส “เฟดขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง” จากตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งหรือไม่

หากเงินเฟ้อเดือนส.ค. ยังสูง ความคาดหวังว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีกอาจยิ่งเพิ่ม และอาจทำให้ XAUUSD ถูกจำกัดไว้ต่ำกว่า 4,500 ดอลลาร์ พร้อมกดดันแนวรับ 4,390 ดอลลาร์ต่อไป

หากเงินเฟ้อชะลอ อาจลดโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย แม้ตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง ซึ่งอาจช่วยลดแรงกดดันทองคำ และหนุนการฟื้นตัวไปหา 4,430 ดอลลาร์ และอาจถึง 4,500 ดอลลาร์

เทรดทองคำกับ VT Markets

การตอบสนองของทองคำต่อข้อมูลเศรษฐกิจ เช่น NFP เงินเฟ้อ และการตัดสินใจของเฟด มักทำให้ราคาผันผวนมากขึ้น (volatility: การแกว่งขึ้นลงแรงในช่วงสั้น)

กับ VT Markets เทรดเดอร์สามารถซื้อขาย สัญญา CFD ของ XAUUSD (CFD: สัญญาซื้อขายส่วนต่างราคา เป็นการเก็งกำไรจากการขึ้นลงของราคา โดยไม่ต้องถือทองคำจริง) และเปิดสถานะตามมุมมองว่าราคาทองคำจะขึ้นหรือลง

เปิดบัญชีจริง VT Markets เพื่อใช้งานเครื่องมือของแพลตฟอร์ม รวมถึงบทวิเคราะห์ตลาดและสื่อการเรียนรู้

ทำไมเทรดทองคำกับ VT Markets

VT Markets ให้เข้าถึงการเทรดทองคำพร้อมกับฟอเร็กซ์ (forex: ซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตรา), ดัชนี, สินค้าโภคภัณฑ์, หุ้น และตลาด CFD ทั่วโลก ผ่านบัญชีเดียว

เทรดเดอร์ทองคำสามารถใช้กราฟเรียลไทม์และตัวชี้วัดทางเทคนิค (technical indicators: เครื่องมือคำนวณจากราคา/ปริมาณ เพื่อช่วยดูแนวโน้ม) เพื่อติดตามความเคลื่อนไหวของตลาด ขณะที่คำสั่งจัดการความเสี่ยง เช่น Stop Loss และ Take Profit (Stop Loss: ตัดขาดทุนอัตโนมัติ / Take Profit: ทำกำไรอัตโนมัติ) ช่วยกำหนดความเสี่ยงก่อนและหลังเปิดสถานะ

เพราะ CFD เปิดให้ทำได้ทั้งฝั่ง “ซื้อ” และ “ขาย” (long/short: เก็งขึ้น/เก็งลง) เทรดเดอร์จึงตอบสนองต่อทั้งกรณีขาขึ้นหรือขาลงของ XAUUSD ได้ โดยไม่ต้องถือทองคำจริง

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets