USD/KRW ทรงตัวในช่วงข้ามคืน หลังร่วงแรงต่อเนื่องตลอด 8 เซสชันที่ผ่านมา โดยแรงขายดอลลาร์สหรัฐจากฝั่งผู้ส่งออกและการขายดอลลาร์ช่วงสิ้นเดือนถูกถ่วงดุลด้วยโทน USD ที่แข็งขึ้น และกระแสเงินไหลออกจากหุ้นโดยนักลงทุนต่างชาติ โดยนับตั้งแต่ต้นสัปดาห์ (WTD) กระแสเงินไหลออกดังกล่าวรวมอยู่ที่ -USD5.1bn การเคลื่อนไหวของตลาดสะท้อนว่ายังมีแรงหนุนต่อเงินวอนเกาหลีใต้ต่อเนื่อง อย่างไรก็ดี จังหวะการแข็งค่าดูเหมือนเริ่มชะลอลง ขณะที่ความสนใจของตลาดหันไปสู่ความเสี่ยงจากเหตุการณ์ระยะใกล้และการจัดพอร์ตช่วงสิ้นเดือน
โฟกัสถัดไปอยู่ที่การประชุมธนาคารกลางเกาหลี (BoK) ในวันพฤหัสบดี ควบคู่กับปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แน่น, งาน Jackson Hole และกระแสเงินช่วงสิ้นเดือน ซึ่งอาจหนุนให้เกิดการแกว่งตัวแบบสองทางไปจนถึงปลายสัปดาห์ USD/KRW ล่าสุดอยู่แถว 1384 โดยโมเมนตัมรายวันถูกประเมินว่า “ทรงตัว” และ RSI ใกล้เขตขายมากเกินไป ระดับเทคนิคที่อ้างอิงคือแนวรับที่ 1375 และ 1365 ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 1390 และ 1397
ประเด็นกลยุทธ์ระยะสั้นสำหรับอนุพันธ์ USD/KRW
เรามองว่าเทรดเดอร์อนุพันธ์ควรเตรียมรับช่วงการพักฐาน/แกว่งตัวในกรอบของคู่ USD/KRW หลังการปรับลงแรงล่าสุด โดยเมื่อดัชนี Relative Strength Index (RSI) เข้าใกล้เขตขายมากเกินไปบริเวณระดับ 1384 เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ระยะสั้นแบบเล่นในกรอบ (range-bound) เช่น iron condors หรือ strangles แนวทางนี้ช่วยให้ผู้ลงทุนใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่มีแนวโน้มลดลง ขณะที่ตลาดค่อย ๆ ซึมซับแรงขายจากผู้ส่งออกและกระแสเงินไหลออกจากหุ้นของนักลงทุนต่างชาติ
ปัจจัยพื้นฐานและแนวทางการป้องกันความเสี่ยง
ข้อมูลล่าสุดชี้ว่าแรงส่งออกของเกาหลีใต้ที่นำโดยอุตสาหกรรมชิป ซึ่งยอดส่งออกเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มขึ้นมากกว่า 40% เมื่อเทียบกับปีก่อน ยังคงเป็นฐานปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งรองรับเงินวอน อย่างไรก็ดี ความแข็งแกร่งในประเทศกำลังถูกหักล้างด้วยกระแสเงินไหลออกจากตลาดหุ้นโดยนักลงทุนต่างชาติในระดับมาก ซึ่งล่าสุดมียอดขายสุทธิรายสัปดาห์มากกว่า 5.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เราประเมินว่าแรงดึงทั้งสองฝั่งนี้จะจำกัดโอกาสการแข็งค่าต่อเนื่องแบบเร่งตัว ทำให้การขาย (ชอร์ต) ออปชัน Put ของ USD/KRW ใกล้แนวรับ 1365 และ 1375 ดูน่าสนใจเป็นพิเศษ
ระหว่างติดตามนโยบายการเงินของ BoK และตัวชี้วัดเศรษฐกิจสหรัฐที่กำลังจะประกาศ ผู้ลงทุนควรคาดหวังการเคลื่อนไหวของราคาแบบสองทางในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า การเฮดจ์ความเสี่ยงต่อการกระโดดขึ้นของความผันผวนแบบฉับพลันมีความสำคัญ โดยเฉพาะเมื่อแนวต้านหลักยังคงแข็งแรงที่ 1390 และ 1397 เราแนะนำการซื้อออปชัน Call ของ USD/KRW เพื่อป้องกันความเสี่ยงใกล้ระดับแนวต้านดังกล่าว เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นจากปัจจัยภายนอกหรือการเปลี่ยนแปลงของตลาดโลกอย่างไม่คาดคิด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
