ประเด็นสำคัญ:
- ทองคำปรับลง หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury yields: ผลตอบแทนที่นักลงทุนได้รับจากการถือพันธบัตรรัฐบาล) สูงขึ้น ทำให้ “ต้นทุนค่าเสียโอกาส” ของการถือทองคำที่ไม่ให้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น
- ราคาทองคำสปอต (Spot gold: ราคาซื้อขายส่งมอบทันที) ลดลง 0.58% อยู่ที่ 4,391.05 ดอลลาร์ ระหว่างวัน
- ตลาดยังประเมินโอกาสราว 65% ที่เฟดจะคงดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ช่วยจำกัดแรงกดดันต่อทองคำบางส่วน
- นักลงทุนโฟกัส รายงานการประชุมเฟดเดือนกรกฎาคม (Fed meeting minutes: บันทึกสรุปมุมมองของกรรมการต่อเศรษฐกิจ/เงินเฟ้อ/ดอกเบี้ย) อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และราคาน้ำมัน เพื่อหาสัญญาณทิศทางถัดไป
ราคาทองคำกลับมาเผชิญแรงกดดันอีกครั้ง หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐแข็งขึ้นและราคาน้ำมันขยับสูง กลบปัจจัยหนุนจากการที่ตลาดลดคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยต่อ (Fed tightening: การคุมเข้มนโยบายการเงิน เช่น ขึ้นดอกเบี้ย/ดูดสภาพคล่อง)
XAUUSD (XAUUSD: สัญลักษณ์ราคาทองคำเทียบดอลลาร์สหรัฐ โดย XAU คือทองคำ และ USD คือดอลลาร์) เคลื่อนไหวแถว 4,391.05 ดอลลาร์ ลดลงราว 0.58% หลังย่อตัวจากจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 4,436.08 ดอลลาร์ ขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้าสหรัฐส่งมอบเดือนธันวาคม (US gold futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่กำหนดส่งมอบในอนาคต) ลดลง 0.5% อยู่ที่ 4,452.90 ดอลลาร์
การย่อตัวสะท้อนสมดุลตลาดระยะสั้นที่เปลี่ยนไป แม้การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยน้อยลงยังเป็นแรงหนุนทองคำ แต่ผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น และความกังวลเงินเฟ้อจากราคาพลังงาน กำลังสร้างแนวต้านใหม่
ทำไมนักลงทุนจับตาทองคำ
แรงตึงเครียดหลักของ XAUUSD อยู่ที่ ความคาดหวังดอกเบี้ยเฟดที่ผ่อนคลายลง ปะทะกับ ผลตอบแทนพันธบัตรในตลาดที่สูงขึ้น
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี (Benchmark US 10-year yield: อัตราผลตอบแทนอ้างอิงของตลาดการเงิน) ขยับขึ้นมาแถว 4.72% ทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือทองคำสูงขึ้น เพราะทองคำ ไม่จ่ายดอกเบี้ย
ราคาน้ำมันยิ่งเพิ่มแรงกดดัน โดยน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude: ราคาน้ำมันอ้างอิงสำคัญของตลาดโลก) ขึ้นเหนือ 91 ดอลลาร์/บาร์เรล จากการติดตามความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ และผลกระทบต่ออุปทานพลังงาน
ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นอาจตอกย้ำความกังวลเงินเฟ้อ และทำให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวอยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำ
ขณะเดียวกัน ข้อมูลจ้างงาน เงินเฟ้อ และยอดค้าปลีกของสหรัฐที่อ่อนลง ทำให้ตลาดลดความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายของเฟดในระยะถัดไป
ปัจจุบันตลาดให้น้ำหนักราว 65% ว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
ส่งผลให้ทองคำถูกดึงจากสองแรงตรงข้าม: ฝั่งหนึ่งคือความคาดหวังเฟดที่ “ไม่ตึงตัวเพิ่ม” อีกฝั่งคือผลตอบแทนพันธบัตรและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น
ระดับราคาที่ต้องจับตา
| ระดับราคา | สิ่งที่ตลาดจับตา |
| $4,396 | จุดสูงสุดระหว่างวันล่าสุด และเป็นแนวต้านใกล้ ๆ |
| $4,395 | แนวต้านระยะสั้นหลังราคาถูกขายกดลงล่าสุด |
| $4,391 | โซนซื้อขายปัจจุบัน ใช้เป็นจุดอ้างอิงระยะสั้น |
| $4,390 | แนวรับแรกใกล้จุดต่ำหลังการย่อตัวล่าสุด |
| $4,388 | แนวรับสำคัญระยะสั้น หากแรงขายต่อเนื่อง |
XAUUSD เคลื่อนไหวแถว 4,391 ดอลลาร์ หลังย่อตัวจากจุดสูงใกล้ 4,396 ดอลลาร์ การถูกขายบริเวณกรอบบนบ่งชี้ว่าแรงขายระยะสั้นเพิ่มขึ้น โดยตลาดจับตาว่าฝั่งซื้อจะประคอง แนวรับ 4,390 ดอลลาร์ ได้หรือไม่
หากราคากลับขึ้นเหนือ 4,395 ดอลลาร์ อาจสะท้อนแรงซื้อเริ่มกลับมา และทำให้โซนแนวต้าน 4,396 ดอลลาร์ ถูกจับตาอีกครั้ง ส่วนด้านล่าง หากหลุด 4,390 ดอลลาร์ อาจเปิดทางไปทดสอบแนวรับ 4,388 ดอลลาร์
มุมมองฝั่งบวกและฝั่งลบ
| รูปแบบ | เงื่อนไขกระตุ้น | ปฏิกิริยาที่อาจเกิดขึ้น |
| ความพยายามฟื้นตัว | ยืนเหนือ $4,390 | XAUUSD อาจกลับไปทดสอบแนวต้าน $4,395–$4,396 |
| ทะลุขึ้นฝั่งบวก | ผ่าน $4,396 | แรงซื้ออาจเร่งตัวไปทดสอบระดับสูงกว่า |
| แกว่งในกรอบ | ยืนในช่วง $4,390 ถึง $4,396 | ทองคำอาจเคลื่อนไหวในกรอบ ขณะตลาดประเมินทิศทาง |
| หลุดลงฝั่งลบ | ต่ำกว่า $4,388 | แรงขายอาจเพิ่มขึ้นไปยังแนวรับถัดไป |
ภาพฝั่งบวกขึ้นอยู่กับการที่ XAUUSD ยืนเหนือ 4,390 ดอลลาร์ และค่อย ๆ ฟื้นตัวไปยังโซนแนวต้าน 4,395–4,396 ดอลลาร์ หากยืนเหนือ 4,396 ดอลลาร์ ได้ต่อเนื่อง อาจสะท้อนความสนใจฝั่งซื้อกลับมา
ส่วนภาพฝั่งลบจะชัดขึ้น หาก XAUUSD หลุด 4,388 ดอลลาร์ ซึ่งอาจสะท้อนโมเมนตัม (Momentum: ความแรงของแนวโน้มราคาในช่วงสั้น) ที่อ่อนลง และเปิดทางปรับลงต่อ
ข้อสงวนสิทธิ์
เทรดทองคำแบบ CFD กับ VT Markets
ราคาทองคำยังอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ความคาดหวังต่อเฟด ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์
VT Markets ให้บริการเทรด XAUUSD แบบ CFD (CFD หรือสัญญาซื้อขายส่วนต่าง: เครื่องมือที่กำไร/ขาดทุนอิงกับ “ส่วนต่างราคา” โดยไม่ได้ครอบครองทองจริง) ช่วยให้นักลงทุนติดตามการเคลื่อนไหวของราคาทองคำได้โดยไม่ต้องถือทองคำแท่ง XAUUSD สามารถใช้งานผ่าน VT Markets App, WebTrader, TradingView, MetaTrader 4 และ MetaTrader 5 (แพลตฟอร์มซื้อขาย: โปรแกรมสำหรับส่งคำสั่งซื้อขายและดูกราฟ) ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับประเทศที่ให้บริการและประเภทบัญชี
ทำไมถึงเทรดทองคำแบบ CFD?
ทองคำแบบ CFD ทำให้นักลงทุนได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของราคาทองคำ โดยไม่ต้องครอบครองหรือจัดเก็บทองคำจริง
XAUUSD มักตอบสนองเร็วต่อการตัดสินใจของธนาคารกลาง (Central bank: หน่วยงานกำหนดนโยบายการเงิน เช่น เฟด) ข้อมูลเงินเฟ้อ ผลตอบแทนพันธบัตร ความเคลื่อนไหวค่าเงิน และเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ จึงเป็นปัจจัยสำคัญเมื่อจับตาความผันผวนระยะสั้น (Volatility: การแกว่งตัวแรงของราคา)
VT Markets ยังให้บริการ XAUUSD ควบคู่กับตลาด CFD อื่น ๆ เช่น ฟอเร็กซ์ (Forex: ซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตรา) ดัชนี (Indices: ตัวชี้วัดราคาหุ้นกลุ่มใหญ่) น้ำมัน หุ้น และ ETF (กองทุนอีทีเอฟ: กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้นในตลาด)
สิ่งที่ต้องจับตาต่อไป
ทิศทางถัดไปของทองคำจะขึ้นอยู่กับว่า สัญญาณจากเฟดจะช่วยชดเชยแรงกดดันจากผลตอบแทนพันธบัตรและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้มากแค่ไหน
ปัจจัยสำคัญ ได้แก่:
- รายงานการประชุมเฟด: รายงานการประชุมเดือนกรกฎาคมมีกำหนดเผยแพร่วันพุธ อาจให้เบาะแสเพิ่มเกี่ยวกับมุมมองของผู้กำหนดนโยบายต่อเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตร: หากผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีทรงตัวสูงต่อ อาจกดดันทองคำที่ไม่ให้ดอกเบี้ย
- ราคาน้ำมัน: ราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจตอกย้ำความกังวลเงินเฟ้อ และทำให้ตลาดคาดว่า “นโยบายการเงินตึงตัว” (Restrictive monetary policy: ดอกเบี้ยสูงเพื่อสกัดเงินเฟ้อ) จะยืดเยื้อ
- พัฒนาการสหรัฐ-อิหร่าน: หากความตึงเครียดรุนแรงขึ้น อาจกระทบทั้งคาดการณ์เงินเฟ้อ และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe-haven: สินทรัพย์ที่มักถูกซื้อเมื่อเสี่ยงสูง)
- คาดการณ์ดอกเบี้ยเฟด: ตลาดยังเอนเอียงไปทางการ “คงดอกเบี้ย” ในเดือนกันยายน แต่การประเมินนี้อาจเปลี่ยนตามข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศ
- ดอลลาร์สหรัฐ: หากดอลลาร์ฟื้นตัว อาจเป็นแรงกดดันเพิ่มต่อ XAUUSD
คำถามที่พบบ่อย
ทำไมราคาทองคำวันนี้ถึงปรับลง?
ทองคำถูกกดดันจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้น และราคาน้ำมันที่แข็งขึ้น ซึ่งทำให้ความกังวลเงินเฟ้อเพิ่ม และทำให้การถือทองคำที่ไม่ให้ดอกเบี้ย “ไม่คุ้ม” เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ได้ดอกเบี้ย
XAUUSD อยู่ที่ระดับใด?
กราฟที่แนบแสดงว่า XAUUSD เคลื่อนไหวแถว 4,391.05 ดอลลาร์ ลดลงราว 0.58% ในช่วงการซื้อขาย
ทำไมผลตอบแทนพันธบัตรถึงสำคัญต่อทองคำ?
เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น สินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยจะดูน่าสนใจกว่า ทำให้ทองคำซึ่งไม่จ่ายดอกเบี้ยมีความน่าดึงดูดลดลง
ตลาดยังคาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีกหรือไม่?
ราคาที่สะท้อนในตลาดบ่งชี้โอกาสราว 65% ที่เฟดจะคงดอกเบี้ยในเดือนกันยายน หลังข้อมูลจ้างงาน เงินเฟ้อ และยอดค้าปลีกอ่อนลง
นักลงทุนจับตาระดับราคาทองคำใด?
ระดับใกล้ ๆ คือแนวต้าน 4,394.10 ดอลลาร์ และแนวรับ 4,390.00 ดอลลาร์ ต่ำกว่านั้น 4,389.00 ดอลลาร์ เป็นจุดอ้างอิงฝั่งลงที่สำคัญ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
