ทองคำรักษากำไรเล็กน้อยในวันจันทร์ แม้ยังขยายแรงขึ้นจากช่วงก่อนหน้าได้ไม่มากนัก โดยดอลลาร์สหรัฐถูกกดดันหลังตลาดลดความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน XAU/USD เคลื่อนไหวใกล้ 4,401 ดอลลาร์ หลังทำจุดสูงสุดช่วงตลาดเอเชียที่ 4,416 ดอลลาร์ ขณะที่การกำหนดราคาจาก CME FedWatch บ่งชี้ความน่าจะเป็นราว 70% ที่นโยบายจะ “คงอัตราดอกเบี้ย” เดือนหน้า เพิ่มขึ้นจาก 48% เมื่อสัปดาห์ก่อน การเปลี่ยนมุมมองดังกล่าวได้แรงหนุนจากข้อมูลสหรัฐที่อ่อนลง ได้แก่ การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ลดลงในเดือนกรกฎาคม ยอดค้าปลีก (Retail Sales) ลดลงเมื่อเทียบรายเดือน และทั้งเงินเฟ้อ CPI และ PPI ชะลอลงเมื่อเทียบรายปี
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุสั้นปรับตัวลง ขณะที่อายุยาวยังทรงตัวใกล้จุดสูงล่าสุด ส่งผลให้เส้นอัตราผลตอบแทนชันขึ้นและทำให้ฉากหลังของค่าเงินซับซ้อนมากขึ้น ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ซื้อขายแถว 99.45 หลังแตะ 99.30 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ 5 มิ.ย. ด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังอยู่ในโฟกัส หลังบันทึกความเข้าใจ (MoU) ระยะ 60 วันระหว่างสหรัฐกับอิหร่านที่ลงนามในเดือนมิถุนายนหมดอายุในวันจันทร์โดยไม่มีข้อตกลง ทำให้ราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูงและทิศทางเงินเฟ้อยังไม่แน่นอน ในเชิงกราฟ ราคาสปอตทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 4,385 ดอลลาร์ โดย RSI ใกล้ 65 และ MACD เป็นบวก แนวรับอยู่ที่ 4,200 ดอลลาร์ เส้น SMA 50 วันใกล้ 4,147 ดอลลาร์ และ 4,000 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านคือเส้น SMA 200 วันที่ 4,506 ดอลลาร์
กลยุทธ์การเทรดอนุพันธ์และฉากหลังมหภาค
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ใช้กลยุทธ์ “ลุ้นขาขึ้นอย่างระมัดระวัง” สำหรับทองคำในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่โลหะมีค่าทรงตัวใกล้ 4,401 ดอลลาร์ ด้วยดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนที่ 99.45 สภาพแวดล้อมมหภาคเอื้อประโยชน์ต่อสินทรัพย์โลหะมีค่าอย่างมาก ควรมองหาโอกาสเปิดสถานะ Long เมื่อราคาอ่อนตัว โดยเฉพาะเมื่อเส้น SMA 100 วันทำหน้าที่เป็นฐานรับสำคัญที่ 4,385 ดอลลาร์
มุมมองเชิงบวกนี้ได้รับแรงหนุนจากการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของความคาดหวังด้านดอกเบี้ย โดยข้อมูล CME FedWatch ชี้ความน่าจะเป็น 70% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ในอดีต ระหว่างรอบที่เฟด “พักการขึ้นดอกเบี้ย” เช่นในปี 2006 และ 2019 ราคาทองคำปรับขึ้นเฉลี่ยราว 8% ถึง 12% ในช่วง 6 เดือนถัดมา นักเทรดอนุพันธ์สามารถใช้ประโยชน์จากแนวโน้มเชิงสถิตินี้ด้วยการซื้อออปชัน Call ระยะใกล้ โดยตั้งเป้าไปที่เส้น SMA 200 วันที่ 4,506 ดอลลาร์
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยเชิงเทคนิค
อย่างไรก็ดี จำเป็นต้องจับตาความผันผวนจากภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด หลังบันทึกความเข้าใจสหรัฐ–อิหร่านระยะ 60 วันหมดอายุในวันนี้โดยยังไม่มีข้อยุติอย่างเป็นทางการ ภาวะชะงักงันทางการทูตดังกล่าวเสี่ยงกระทบเส้นทางพลังงานในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งอาจผลักดันราคาน้ำมันดิบให้สูงขึ้นและปลุกแรงกดดันเงินเฟ้อโลกอีกครั้ง เพื่อเฮดจ์ความผันผวนฉับพลัน เราแนะนำการใช้ “Bull Call Spread” ซึ่งจำกัดความเสี่ยงค่า Premium ขณะยังสามารถเกาะโอกาสการเบรกขึ้นได้
ในเชิงเทคนิค RSI รายวันอยู่ที่ 65 ซึ่งยังมีช่องให้ปรับขึ้นต่อได้อีกก่อนเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป (Overbought) ควรวางคำสั่งตัดขาดทุน (Stop-loss) อย่างเคร่งครัดใต้แนวรับโครงสร้างสำคัญที่ 4,200 ดอลลาร์ เพื่อปกป้องเงินทุนจากการกลับตัวกะทันหัน การถ่วงดุลการถือฟิวเจอร์สฝั่ง Long ด้วย Put เพื่อป้องกันความเสี่ยง จะช่วยให้รับมือสภาพแวดล้อมที่เดิมพันสูงนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
