MUFG ระบุว่า ชุดข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ รอบถัดไปมีแนวโน้มกำหนดทิศทางระยะสั้นของดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่ตลาดประเมินว่า สัญญาณเงินเฟ้อที่ชะลอลงและสัญญาณจากตลาดแรงงานล่าสุดจะมีความยั่งยืนเพียงใด หลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนก.ค.ออกมาอ่อนแอ ประกอบกับข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่ชะลอลง ทำให้ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในระยะใกล้ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลดลง ส่งผลให้เหตุผลสนับสนุนการแข็งค่าทันทีของดอลลาร์อ่อนแรงลง
ธนาคารเสริมว่า เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด และความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธ.ค.ยังอยู่ในระดับสูง ดังนั้น ความสนใจจึงหันไปที่ตัวชี้วัดกิจกรรมเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยคาดว่าผลผลิตภาคอุตสาหกรรมและแบบสำรวจ PMI จะมีอิทธิพลต่อมุมมองว่าจำเป็นต้องคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดไว้นานเพียงใด หากตัวเลขออกมาแข็งแกร่ง จะหนุนข้อโต้แย้งเรื่องการคงความตึงตัวของนโยบายให้นานขึ้น ขณะที่ผลลัพธ์ที่อ่อนแออาจตอกย้ำแนวโน้มดอลลาร์ที่ปรับตัวอ่อนลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป
ความผันผวนรออยู่สำหรับคู่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ
เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่สูงขึ้นในคู่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญจะทยอยประกาศในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ข้อมูล PPI และตลาดแรงงานที่อ่อนลงล่าสุดได้ลดความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายในระยะใกล้ แต่เงินเฟ้อยังคงดื้อดึงอยู่เหนือเป้าหมาย ด้วยเหตุนี้ รายงานผลผลิตภาคอุตสาหกรรมและแบบสำรวจ PMI ที่กำลังจะออกมาจะมีบทบาทอย่างมากต่อการประเมินว่าอัตราดอกเบี้ยจำเป็นต้องคงอยู่ในระดับเข้มงวดนานเพียงใด
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางความไม่แน่นอนของนโยบาย
ในอดีต การเปลี่ยนแปลงของข้อมูลที่ขับเคลื่อนตลาดมักก่อให้เกิดการแกว่งตัวของค่าเงินอย่างรวดเร็ว คล้ายกับความผันผวนที่เห็นเมื่อเงินเฟ้อแกว่งอยู่ระหว่าง 2.5% ถึง 3.1% ในไตรมาสก่อน ๆ ปัจจุบัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเดือนธ.ค.สะท้อนว่าตลาดยังมีความเห็นแตกต่างกันมากเกี่ยวกับการตัดสินใจนโยบายครั้งถัดไป เพื่อบริหารความไม่แน่นอนนี้ เราเสนอให้นักเทรดใช้กลยุทธ์ออปชันแบบสแตรดเดิล (straddle) เพื่อเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวรุนแรงของตลาดโดยไม่ต้องเลือกทางเดียวล่วงหน้า
หากผลผลิตภาคอุตสาหกรรมและแบบสำรวจ PMI ออกมาดีกว่าคาด เราคาดว่าจะเห็นดอลลาร์พุ่งแรงจากการที่นักลงทุนปรับราคาเพื่อสะท้อนเส้นทางนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น ตรงกันข้าม หากข้อมูลกิจกรรมเศรษฐกิจออกมาแย่กว่าคาด มีแนวโน้มกระตุ้นแรงขายดอลลาร์อย่างรวดเร็ว ทำให้ออปชันฝั่งซื้อสิทธิขายดอลลาร์ (USD put options) มีโอกาสทำกำไรสูง เราแนะนำให้ลดขนาดสถานะให้เล็กกว่าปกติจนกว่าตัวชี้วัดเศรษฐกิจสำคัญเหล่านี้จะช่วยกำหนดทิศทางตลาดให้ชัดเจน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
