ราคาทองคำปรับขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันร่วง ก่อนการตัดสินใจของเฟด

ประเด็นสำคัญ

• ทองคำปรับขึ้นกว่า 1% หลังการสู้รบสหรัฐฯ-อิหร่านชะลอลง ทำให้ราคาน้ำมันลดลง และคลายกังวลเงินเฟ้อ (ราคาสินค้าและบริการโดยรวมปรับสูงขึ้น)
• ราคาทองคำตลาดจร (Spot: ราคาซื้อขายส่งมอบทันที) เคลื่อนไหวแถว 4,110 ดอลลาร์/ออนซ์ ในช่วงเช้าวันจันทร์ ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: ค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) อ่อนลง
• ราคาน้ำมันที่ลดลงทำให้ตลาดคาดน้อยลงว่า “ต้นทุนพลังงาน” จะไปดันเงินเฟ้อและดอกเบี้ยขึ้นต่อ
• นักลงทุนจับตาผลประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) วันพุธที่ 29 ก.ค.
• โซน 4,100 ดอลลาร์ยังเป็นจุดอ้างอิงระยะสั้นที่สำคัญของ XAUUSD (สัญลักษณ์ราคาทองคำเทียบดอลลาร์สหรัฐ)

ทองคำ (XAUUSD: ราคาทองคำเทียบดอลลาร์สหรัฐ) ปรับขึ้นในวันจันทร์ จากแรงหนุนของราคาน้ำมันที่ลดลงและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง ทำให้ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้น

ทองคำตลาดจร (Spot) เพิ่มขึ้น 1.4% สู่ 4,110.56 ดอลลาร์/ออนซ์ ณ เวลา 02:00 GMT ขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้าในสหรัฐฯ (US gold futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้า คือข้อตกลงซื้อ/ขายในอนาคต) เพิ่มขึ้น 1% สู่ 4,112.10 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันร่วงกว่า 4% หลังการสู้รบระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านชะลอลง

การร่วงของน้ำมันช่วยลดความกังวลว่า “ต้นทุนพลังงาน” จะทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นต่อ ขณะเดียวกันดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง 0.3% ทำให้ทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ “ถูกลง” สำหรับผู้ถือเงินสกุลอื่น

การตอบสนองของทองคำอาจดูแปลก เพราะความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงบางครั้งทำให้ความต้องการ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (Safe haven: สินทรัพย์ที่มักถูกซื้อเมื่อเสี่ยงสูง) ลดลง

แต่รอบนี้แรงขับหลักมาจากราคาน้ำมันที่ลดลงและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงมากกว่า พลังงานที่ถูกลงทำให้ตลาดลดความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อและดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งหนุนทองคำที่ “ไม่ให้ดอกเบี้ย” (Non-yielding: ถือแล้วไม่มีดอกเบี้ยเหมือนเงินฝาก/พันธบัตร)

ทำไมนักลงทุนจับตาทองคำ

ทองคำกำลังเคลื่อนไหวตาม 3 ปัจจัยที่เชื่อมกัน: ราคาน้ำมัน ค่าเงินดอลลาร์ และความคาดหวังนโยบายของ Fed

ก่อนหน้านี้น้ำมันปรับขึ้นระหว่างความขัดแย้ง ทำให้กังวลว่าต้นทุนพลังงานที่สูงจะทำให้เงินเฟ้ออยู่ระดับสูง ส่งผลให้ธนาคารกลางอาจคงดอกเบี้ยสูงหรือเข้มงวดนโยบายมากขึ้น (Tighten policy: ทำให้นโยบายการเงินตึงตัว เช่น ขึ้นดอกเบี้ย)

ดอกเบี้ยที่สูงมักกดดันทองคำ เพราะทองคำไม่สร้างรายได้จากดอกเบี้ย เมื่อราคาน้ำมันลดลงและความกังวลเงินเฟ้อลดลง “ต้นทุนค่าเสียโอกาส” (Opportunity cost: ผลตอบแทนที่พลาดไปจากการเลือกถือทองแทนสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย) ของการถือทองคำจะลดลง

ด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังสำคัญ อิหร่านระบุว่าจะงดการโจมตีเพิ่มเติมหากสหรัฐฯ ทำเช่นเดียวกัน ขณะที่สหรัฐฯ หยุดปฏิบัติการทิ้งระเบิดชั่วคราว การชะลอความตึงเครียดช่วยลดความกังวลเรื่อง “อุปทานน้ำมันสะดุด” (Supply disruption: การผลิต/ขนส่งติดขัด) แต่สถานการณ์ยังเปราะบางต่อข่าวใหม่

โฟกัสไปที่การตัดสินใจของ Fed

ปัจจัยกระตุ้น (Catalyst: เหตุที่ทำให้ราคาเคลื่อนไหวแรง) ถัดไปของ XAUUSD คือการประชุม Fed วันที่ 28–29 ก.ค.

Fed จะออกแถลงการณ์เวลา 14:00 น. ตามเวลา ET (เวลาฝั่งตะวันออกสหรัฐฯ) วันพุธ และแถลงข่าวเวลา 14:30 น. ET

อัตราดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯ (Federal funds rate: ดอกเบี้ยอ้างอิงที่ธนาคารใช้กู้ยืมกันระยะสั้น) อยู่ในกรอบเป้าหมาย 3.50%–3.75% ตั้งแต่ต้นปี 2026 และ Fed ยอมรับว่าเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมายระยะยาว ส่วนหนึ่งมาจากแรงกดดันด้านอุปทานที่เกี่ยวกับพลังงาน (Supply pressure: ต้นทุน/สินค้าไม่พอทำให้ราคาสูง)

ตลาดส่วนใหญ่คาดว่า Fed จะคงดอกเบี้ย แต่จะจับตาถ้อยแถลงและการแถลงข่าวเพื่อหาสัญญาณว่าอาจพิจารณาขึ้นดอกเบี้ยอีกในช่วงปลายปีหรือไม่

ระดับราคาที่ตลาดจับตา

XAUUSD เคลื่อนไหวแถว 4,090 ดอลลาร์ หลังฟื้นจากจุดต่ำช่วงก่อนหน้า โดยราคาแกว่งสะสม (Consolidation: แกว่งแคบเพื่อรอทิศทาง) ใต้โซนต้าน 4,100–4,120 ดอลลาร์

ตลาดจับตาว่าฝั่งซื้อจะกลับมาคุมเกมเหนือโซนนี้ได้หรือไม่ หากยืนเหนือ 4,120 ดอลลาร์ได้ต่อเนื่อง อาจหนุนแรงฟื้นตัวและเปิดทางไป 4,200 ดอลลาร์

ด้านล่าง 4,000 ดอลลาร์ยังเป็นแนวรับเชิงจิตวิทยาสำคัญ และหากหลุด 3,983 ดอลลาร์ อาจเพิ่มแรงขายไปโซน 3,950 ดอลลาร์

การทะลุแนวต้านหรือหลุดแนวรับอาจเป็นตัวกำหนดทิศทางระยะสั้นของ XAUUSD

ฉากทัศน์ขาขึ้นและขาลง

ทองคำยังได้แรงพยุงหลังฟื้นกลับมาใกล้ 4,100 ดอลลาร์ โดยราคาสนใจกรอบ 4,000–4,120 ดอลลาร์ ขณะที่ตลาดประเมินคาดการณ์ต่อ Fed การเคลื่อนไหวของดอลลาร์ และทิศทางราคาน้ำมันหลังการสู้รบสหรัฐฯ-อิหร่านชะลอลง

ฝั่งขาขึ้นต้องอาศัยแรงซื้อกลับมายืนเหนือ 4,120 ดอลลาร์ ซึ่งอาจเร่งแรงฟื้นตัวและเปิดทางไปโซนต้าน 4,200 ดอลลาร์ หากยืนเหนือได้อาจสะท้อนการฟื้นตัวที่กว้างขึ้นไปยังจุดสูงต้นเดือนก.ค.

ฝั่งขาลงจะชัดขึ้นหากทองคำหลุด 3,983 ดอลลาร์ หากอ่อนลงต่อเนื่อง อาจเพิ่มแรงขายไป 3,950 ดอลลาร์ และอาจเห็นแนวรับ 3,900 ดอลลาร์ เมื่อผู้เล่นตลาดปรับมุมมองต่อดอกเบี้ยและความแข็งแกร่งของดอลลาร์

คำเตือน

ระดับราคาและฉากทัศน์ข้างต้นเป็นมุมมองของผู้เขียน ณ เวลาที่เขียน ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำอย่างเป็นทางการจาก VT Markets ผู้ลงทุนควรวิเคราะห์ด้วยตนเอง และบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ

ติดตาม XAUUSD กับ VT Markets

VT Markets ให้เข้าถึงการเทรดทองคำผ่าน CFD (Contract for Difference: สัญญาซื้อขายส่วนต่างราคา คือเก็งกำไรจากการขึ้น/ลงของราคาโดยไม่ต้องถือทองจริง) ผ่านแอป VT Markets, WebTrader, TradingView, MetaTrader 4 และ MetaTrader 5 ช่วยติดตาม XAUUSD ควบคู่กับค่าเงิน น้ำมัน ดัชนีหุ้น และตลาดอื่นที่ได้รับผลจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค (Macroeconomic: ภาพเศรษฐกิจโดยรวม เช่น เงินเฟ้อ ดอกเบี้ย การเติบโต)

ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำ น้ำมัน และดอลลาร์สะท้อนว่า “การวิเคราะห์ข้ามตลาด” (Cross-market analysis: ดูหลายตลาดประกอบกัน) มีความสำคัญ เพราะการเปลี่ยนแปลงของตลาดหนึ่งอาจกระทบความคาดหวังเงินเฟ้อ การคาดการณ์นโยบายการเงิน และความต้องการสินทรัพย์อื่น

ทำไมติดตามทองคำผ่าน CFD

Gold CFD ช่วยติดตามการเปลี่ยนแปลงราคาทองคำโดยไม่ต้องซื้อหรือเก็บทองคำจริง

CFD ใช้เก็งกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง แต่เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ (Leverage: ใช้เงินประกันเล็กน้อยเพื่อควบคุมสถานะใหญ่ขึ้น) ทำให้กำไรและขาดทุนขยายได้ จึงอาจไม่เหมาะกับทุกคน

ในช่วงเหตุการณ์สำคัญ เช่น การตัดสินใจของ Fed หรือความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ XAUUSD อาจผันผวนเร็ว จึงควรให้ความสำคัญกับขนาดสถานะ (Position sizing: ขนาดการลงทุนต่อครั้ง) มาร์จิ้น (Margin: เงินประกันที่ต้องวาง) และเครื่องมือคุมความเสี่ยง (Risk controls: เช่น จุดตัดขาดทุน)

เทรด XAUUSD CFD กับ VT Markets

XAUUSD มักเคลื่อนไหวแรงเมื่อความคาดหวังดอกเบี้ย การเคลื่อนไหวของดอลลาร์ ความเสี่ยงเงินเฟ้อ และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์เกิดขึ้นพร้อมกัน

ผ่าน VT Markets นักลงทุนเข้าถึง XAUUSD CFD พร้อมกับน้ำมัน เงิน (Silver), ฟอเร็กซ์ (Forex: ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา), ดัชนีหุ้น หุ้น และ ETF (กองทุนอีทีเอฟ: กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้น) และตลาด CFD ทั่วโลกในแพลตฟอร์มเดียว ช่วยติดตามทองคำพร้อมเฝ้าดูราคาพลังงานและบรรยากาศตลาด (Market sentiment: ความรู้สึกของผู้เล่นตลาด)

ใช้เครื่องมือกราฟของ VT Markets เพื่อติดตามแนวรับ แนวต้าน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Moving average: ค่าเฉลี่ยราคาในช่วงเวลาหนึ่งเพื่อดูแนวโน้ม) และพฤติกรรมการเบรก (Breakout behaviour: การทะลุกรอบ/แนวสำคัญ) เมื่อรูปแบบรอบถัดไปของ XAUUSD ก่อตัว

เริ่ม เทรดทองคำผ่าน CFD กับ VT Markets ได้วันนี้

สิ่งที่ต้องจับตาต่อไป

นักลงทุนควรติดตาม 4 ปัจจัยหลักต่อเนื่อง

ปัจจัยแรกคือน้ำมัน หากลดลงต่อ อาจช่วยคลายกังวลเงินเฟ้อ แต่หากเด้งแรงอาจทำให้ตลาดกลับไปคาดนโยบายการเงินที่ตึงตัวมากขึ้น

ปัจจัยที่สองคือดอลลาร์ หากดอลลาร์อ่อนต่ออาจหนุนทองคำ แต่ถ้าดอลลาร์ฟื้นอาจจำกัดการขึ้น

ปัจจัยที่สามคือแถลงการณ์นโยบายของ Fed วันที่ 29 ก.ค. ตลาดจะโฟกัสถ้อยคำเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ราคาพลังงาน และโอกาสปรับดอกเบี้ยในอนาคต

ปัจจัยที่สี่คือสถานการณ์สหรัฐฯ-อิหร่าน แม้ตอนนี้ชะลอความกังวลด้านอุปทาน แต่ข่าวใหม่อาจกระทบน้ำมัน ดอลลาร์ และทองคำได้เร็ว

สำหรับ XAUUSD คำถามระยะสั้นคือ ราคาจะยืนเหนือ 4,100 ดอลลาร์ได้หรือไม่ หรือแรงฟื้นตัวจะเริ่มแผ่วบริเวณโซนอ้างอิง 4,110–4,112 ดอลลาร์

ทำไมทองขึ้นทั้งที่ความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านลดลง

ทองคำปรับขึ้นเพราะการสู้รบที่ชะลอลงกดราคาน้ำมันให้ลดลงและคลายกังวลเงินเฟ้อ ขณะเดียวกันดอลลาร์อ่อนลง ทำให้ความต้องการทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์เพิ่มขึ้น ปัจจัยเหล่านี้มีน้ำหนักมากกว่าการลดลงของแรงซื้อ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ในระยะสั้น

ทำไมน้ำมันมีผลต่อ XAUUSD

น้ำมันที่แพงขึ้นมักทำให้ตลาดคาดเงินเฟ้อสูงขึ้น ซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางคงดอกเบี้ยสูงหรือขึ้นดอกเบี้ย ส่งผลให้ทองคำที่ไม่ให้ดอกเบี้ยดูน่าสนใจน้อยลง หากน้ำมันลดลงก็มีผลในทางกลับกัน

ระดับ XAUUSD สำคัญที่ต้องดูคืออะไร

โซน 4,100 ดอลลาร์เป็นจุดอ้างอิงหลักในระยะสั้น โดยทองขึ้นเหนือระดับนี้ในช่วงเช้าวันจันทร์ และบริเวณ 4,110–4,112 ดอลลาร์เป็นโซนอ้างอิงเพิ่มเติมในระยะสั้น

ผลประชุม Fed มีผลต่อทองคำหรือไม่

มีผล เพราะทองคำอ่อนไหวต่อความคาดหวังดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields: ผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ) และค่าเงินดอลลาร์ หาก Fed ส่งสัญญาณเข้มงวดมากขึ้น อาจกดดัน XAUUSD แต่หากผ่อนคลายมากขึ้น อาจลดแรงกดดันจากฝั่งดอกเบี้ย

อะไรอาจทำให้การฟื้นตัวของทองรอบนี้กลับทิศ

หากราคาน้ำมันเด้งกลับ ดอลลาร์แข็งขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐเพิ่มขึ้น หรือ Fed ส่งสัญญาณเข้มงวดมากขึ้น อาจทำให้แรงฟื้นตัวอ่อนลง ขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กลับมารุนแรงอาจทำให้ราคาผันผวน และกระทบทอง น้ำมัน และดอลลาร์ในหลายทิศทาง

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets