ประเด็นสำคัญ
- ราคาทองคำร่วงต่ำกว่า 4,100 ดอลลาร์ หลังเกิดการปะทะสหรัฐฯ-อิหร่านรอบใหม่ ดันราคาน้ำมันขึ้น และกลับมากังวล “เงินเฟ้อ” (ราคาสินค้าแพงขึ้น)
- XAUUSD (รหัส “ทองคำเทียบดอลลาร์สหรัฐ”) ซื้อขายใกล้ 4,070 ดอลลาร์ในกราฟรายวัน ลดลงราว 1.2% ระหว่างวัน
- น้ำมันที่แพงขึ้นหนุนเงินดอลลาร์สหรัฐ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields: อัตราผลตอบแทนพันธบัตร) และความคาดหวังว่าเฟดจะ “คุมเข้ม” นโยบายการเงิน (ขึ้นดอกเบี้ย/คงดอกเบี้ยสูง)
- ช่องแคบฮอร์มุซยังเป็นจุดจับตา เพราะหากขนส่งสะดุดอาจกดดันราคาพลังงานให้สูงขึ้น
- กราฟรายวันของ XAUUSD ชี้แนวต้านใกล้ 4,120 ดอลลาร์ ส่วน 4,060 ดอลลาร์เป็นแนวรับแรกที่ต้องติดตาม
ราคาทองคำร่วงต่ำกว่า 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันจันทร์ หลังการแลกเปลี่ยนปฏิบัติการทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกลับมาปะทุ ดันราคาน้ำมันสูงขึ้น และทำให้ตลาดกังวลเงินเฟ้ออีกครั้ง
XAUUSD (ทองคำต่อดอลลาร์สหรัฐ) ซื้อขายใกล้ 4,070 ดอลลาร์ในกราฟรายวันที่ให้มา ลดลงราว 1.2% ระหว่างวัน ส่งผลให้ทองกลับมาอยู่ภายใต้แรงกดดัน หลังไม่สามารถยืนเหนือโซน 4,100 ดอลลาร์ได้
การปรับลงสะท้อนว่า “ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์” (ความขัดแย้งระหว่างประเทศที่กระทบเศรษฐกิจ/ตลาด) ไม่ได้หนุนทองทันทีเสมอไป ในรอบล่าสุด ผู้เล่นในตลาดดูให้น้ำหนักกับผลของน้ำมันแพงต่อเงินเฟ้อและทิศทางนโยบายของเฟดมากกว่า
เมื่อน้ำมันพุ่ง ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐก็แข็งขึ้นตาม ทำให้ทองคำซึ่ง “ไม่ให้ดอกเบี้ย” (ถือแล้วไม่มีผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยเหมือนพันธบัตร/เงินฝาก) ถูกกดดัน แม้ความไม่แน่นอนโดยรวมยังสูง
ทำไมตลาดจับตาทองคำ
ตอนนี้ทองคำถูกดึงด้วยแรง 2 ด้านที่สวนทางกัน
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นมักทำให้นักลงทุนสนใจทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง (defensive asset: สินทรัพย์ที่คนมักถือเมื่อกังวลความผันผวน) แต่ความขัดแย้งเดียวกันก็ดันราคาน้ำมันขึ้น และเพิ่มความกังวลเงินเฟ้อ
เมื่อคาดว่าเงินเฟ้อจะสูงขึ้น ธนาคารกลางอาจต้องคงมาตรการคุมเข้ม หรือพิจารณาขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม ซึ่งมักหนุนผลตอบแทนพันธบัตรและเงินดอลลาร์ และทำให้ “ต้นทุนการถือทอง” สูงขึ้นเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ได้ดอกเบี้ย
สำหรับผู้เทรด XAUUSD ประเด็นสำคัญไม่ใช่แค่ความตึงเครียดจะเพิ่มหรือไม่ แต่คือความตึงเครียดนั้นส่งผลต่อน้ำมัน คาดการณ์เงินเฟ้อ ผลตอบแทนพันธบัตร และเงินดอลลาร์อย่างไร ซึ่งอาจสำคัญต่อทิศทางระยะสั้นของทองมากกว่า
ความเสี่ยงเงินเฟ้อกลับมาเป็นประเด็นหลัก
เงินเฟ้อกลับมาอยู่ในจุดสนใจ หลังราคาน้ำมันปรับขึ้นล่าสุด
รายงานอัปเดตนโยบายการเงินล่าสุดของเฟดระบุว่าเงินเฟ้อสูงขึ้นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา โดยแรงกดดันด้านราคาได้รับผลจาก “ภาษีนำเข้า” (tariffs: ภาษีที่เก็บกับสินค้านำเข้า), ต้นทุนพลังงานที่เกี่ยวข้องกับสงคราม และอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI: เทคโนโลยีคอมพิวเตอร์ที่ช่วยวิเคราะห์/สร้างข้อมูลคล้ายมนุษย์)
ภาพรวมนี้อธิบายได้ว่าทำไมน้ำมันที่พุ่งขึ้นรอบล่าสุดจึงกดดันทอง แทนที่จะทำให้เกิดแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยแบบชัดเจน
หากเกิด “ช็อกด้านพลังงาน” ต่อเนื่อง (ราคาพลังงานพุ่งแรงผิดปกติ) อาจทำให้คาดการณ์เงินเฟ้ออยู่สูง และจำกัดโอกาสที่นโยบายการเงินจะผ่อนคลาย ซึ่งสำคัญต่อทองเพราะทองไม่ให้ดอกเบี้ย
หากตลาดยังให้น้ำหนักว่าเฟดจะคุมเข้มมากขึ้น ทองอาจยังไวต่อการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตร
ความเสี่ยงช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มความไม่แน่นอน
แรงกดดันต่อทองล่าสุดยังสะท้อนความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ
สหรัฐฯ และอิหร่านมีการโจมตีตอบโต้กันอีกครั้งในช่วงสุดสัปดาห์ ขณะที่เตหะรานกลับมาอ้างว่าจะปิดช่องแคบฮอร์มุซ เส้นทางน้ำนี้เป็นทางผ่านสำคัญของการขนส่งพลังงานโลก ดังนั้นหากเกิดการหยุดชะงักอาจกระทบราคาน้ำมันและความคาดหวังเงินเฟ้อได้เร็ว
ผลต่อทองมีทั้งบวกและลบ ความขัดแย้งวงกว้างอาจหนุนแรงซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยง แต่ถ้าปฏิกิริยาตลาดช่วงแรกคือ น้ำมันขึ้น เงินเฟ้อคาดสูงขึ้น และผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่ม ทองก็ยังถูกกดดันได้
ทำให้ “ข้อมูลการเดินเรือที่ยืนยันได้” มีความสำคัญ นักลงทุนจะดูว่าปริมาณเรือผ่านช่องแคบยังปกติหรือไม่ หรือความเสี่ยงเริ่มกระทบตลาดพลังงานจริงมากขึ้น
ระดับราคาสำคัญสำหรับการเทรด
| ระดับราคา | จุดที่ตลาดจับตา |
| $4,200 | โซนฟื้นตัวกว้าง หากโมเมนตัมฝั่งขึ้นดีขึ้น (bullish momentum: แรงหนุนฝั่งขาขึ้น) |
| $4,160 | แนวต้านถัดไปเหนือกรอบปัจจุบัน |
| $4,120 | แนวต้านใกล้จุดสูงสุดของรอบล่าสุด |
| $4,100 | ระดับอ้างอิงระยะสั้น หลังหลุดลงล่าสุด |
| $4,070 | โซนราคาปัจจุบันในกราฟ |
| $4,060 | แนวรับใกล้จุดต่ำสุดของรอบล่าสุด |
| $4,040 | แนวรับระยะสั้น หากแรงขายต่อเนื่อง |
| $4,000 | แนวรับเชิงจิตวิทยาหลัก (psychological support: ระดับเลขกลมที่ตลาดให้ความสำคัญ) |
| $3,960 | ระดับเป้าหมายด้านล่างถัดไป |
กราฟรายวันของ XAUUSD แสดงราคาทองซื้อขายใกล้ 4,070 ดอลลาร์ หลังเปิดที่ราว 4,119.60 ดอลลาร์ โดยจุดสูงสุดของรอบล่าสุดอยู่แถว 4,119.60 ดอลลาร์ และจุดต่ำสุดราว 4,061.32 ดอลลาร์
การหลุดต่ำกว่า 4,100 ดอลลาร์ทำให้ภาพระยะสั้นยังถูกกดดัน ระดับนี้จึงเป็นจุดอ้างอิงสำคัญ ว่าทองจะทรงตัวได้หรือยังเสี่ยงถูกขายต่อ
แนวต้านใกล้สุดอยู่ที่ 4,120 ดอลลาร์ สอดคล้องกับจุดสูงสุดของรอบล่าสุด หากฟื้นตัวและยืนเหนือระดับนี้ได้ อาจหันไปจับตา 4,160 ดอลลาร์
หากผ่าน 4,160 ดอลลาร์ได้ชัดเจน ความสนใจอาจย้ายไปยังโซนฟื้นตัวแถว 4,200 ดอลลาร์
ฝั่งลง แนวรับแรกที่ต้องดูคือ 4,060 ดอลลาร์ หากหลุดโซนนี้อาจเปิดทางไป 4,040 ดอลลาร์
ฉากทัศน์ขาขึ้นและขาลง
| รูปแบบ | สัญญาณ | ผลที่อาจเกิดกับตลาด |
| พยายามฟื้นตัว | กลับไปยืนเหนือ $4,100 | ทองอาจทดสอบ $4,120 อีกครั้ง |
| ขาขึ้นต่อเนื่อง | ทะลุเหนือ $4,120 | แรงซื้ออาจต่อยอดไป $4,160 |
| ฟื้นตัวแรงขึ้น | ผ่าน $4,160 | โซน $4,200 อาจกลับมาเป็นเป้าหมาย |
| แนวรับยังอยู่ | ยืนเหนือ $4,060 | อาจแกว่งสะสมระยะสั้นต่อ (consolidation: แกว่งในกรอบ) |
| แรงซื้ออ่อน | หลุดต่ำกว่า $4,060 | ทองอาจทดสอบ $4,040 |
| ขาลงต่อ | หลุดต่ำกว่า $4,040 | แรงขายอาจลากไป $4,000 |
| ย่อลึก | หลุดต่ำกว่า $4,000 | โซน $3,960 อาจเป็นเป้าหมาย |
ฉากทัศน์ขาขึ้นขึ้นอยู่กับการที่ทองกลับไปยืนเหนือ 4,100 ดอลลาร์และรักษาระดับได้ ซึ่งจะบ่งชี้ว่าแรงขายเริ่มชะลอหลังการร่วงล่าสุด
หากทะลุ 4,120 ดอลลาร์ได้ชัดเจน จะหนุนภาพการฟื้นตัวและทำให้ 4,160 ดอลลาร์เป็นเป้าหมายถัดไป หากแรงซื้อผ่านโซนนั้นได้ ทองอาจพยายามกลับไปหา 4,200 ดอลลาร์
ฉากทัศน์กลางคือแกว่งสะสมเหนือ 4,060 ดอลลาร์แต่ต่ำกว่า 4,100 ดอลลาร์ สะท้อนว่าตลาดรอสัญญาณจากราคาน้ำมัน ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ เงินดอลลาร์ และข้อมูลเงินเฟ้อ
ฉากทัศน์ขาลงจะชัดขึ้นหากทองหลุด 4,060 ดอลลาร์ หากหลุดยืนยันอาจเปิดทางไป 4,040 ดอลลาร์ และโซนจิตวิทยา 4,000 ดอลลาร์
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
ระดับราคาและฉากทัศน์ข้างต้นเป็นมุมมองของผู้เขียน ณ เวลาที่จัดทำ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำอย่างเป็นทางการจาก VT Markets ผู้ลงทุนควรวิเคราะห์ด้วยตนเองและบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ
เทรด XAUUSD แบบ CFD กับ VT Markets
XAUUSD มักเคลื่อนไหวมากเมื่อความคาดหวังดอกเบี้ย ค่าเงินดอลลาร์ ความเสี่ยงเงินเฟ้อ และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์เปลี่ยนพร้อมกัน
ผ่าน VT Markets ผู้เทรดเข้าถึง XAUUSD ในรูปแบบ CFD (สัญญาซื้อขายส่วนต่าง: เก็งกำไรตามส่วนต่างราคาโดยไม่ต้องถือสินทรัพย์จริง) ควบคู่กับน้ำมัน เงิน ฟอเร็กซ์ (forex: ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา) ดัชนี หุ้น ETF (กองทุนรวมอีทีเอฟ: กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้น) และตลาด CFD ทั่วโลกในแพลตฟอร์มเดียว ช่วยติดตามทองพร้อมดูความเคลื่อนไหวของราคาพลังงาน ผลตอบแทนพันธบัตร และบรรยากาศตลาด
ใช้เครื่องมือกราฟของ VT Markets เพื่อติดตาม “แนวรับ-แนวต้าน” (ระดับราคาที่มักหยุดลง/หยุดขึ้น), เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (moving averages: ค่าเฉลี่ยราคาในช่วงเวลาหนึ่งเพื่อดูแนวโน้ม) และสัญญาณ “เบรกเอาต์” (breakout: หลุดกรอบราคา) เพื่อประเมินจังหวะถัดไปของ XAUUSD
เริ่ม เทรดทองคำแบบ CFD กับ VT Markets วันนี้
สิ่งที่ต้องจับตาต่อไป
ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐจะเป็นประเด็นหลักสัปดาห์นี้ หากออกมาสูงกว่าคาด อาจหนุนความเชื่อว่าเฟดจะคุมเข้มมากขึ้น แต่หากออกมาต่ำกว่าคาดอาจลดแรงกดดันต่อทองได้บางส่วน
ประธานเฟด เควิน วอร์ช มีกำหนดชี้แจงต่อสภาคองเกรสในวันอังคาร ตลาดจะฟังความเห็นเรื่องเงินเฟ้อ ราคาพลังงาน และเงื่อนไขสำหรับการเปลี่ยนนโยบายในอนาคต
พัฒนาการในช่องแคบฮอร์มุซยังสำคัญ คำกล่าวทางการเมืองอาจทำให้ตลาดแกว่งเร็ว แต่การเดินเรือที่ตรวจสอบได้อาจสะท้อนระดับการหยุดชะงักจริงได้ชัดกว่า
ตัวชี้วัดหลักที่ผู้เทรดทองควรติดตาม ได้แก่
- ราคาน้ำมันดิบ Brent และ WTI (เกณฑ์อ้างอิงราคาน้ำมันโลก 2 ตลาดหลัก)
- ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ
- ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: ค่าดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก)
- ดัชนี CPI สหรัฐ (ดัชนีราคาผู้บริโภค) และข้อมูลเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิต (PPI: ดัชนีราคาผู้ผลิต)
- ถ้อยแถลงนโยบายของเฟด
- การเดินเรือที่ยืนยันได้ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
ระยะสั้น กรอบหลักอยู่ที่ 4,060-4,100 ดอลลาร์ หากกลับเหนือ 4,100 ดอลลาร์ได้ชัดเจนอาจหันไปมอง 4,120 ดอลลาร์ แต่หากหลุด 4,060 ดอลลาร์อาจเปิดทางไป 4,040 ดอลลาร์
คำถามที่พบบ่อย
ทำไมทองร่วงทั้งที่ความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์กลับมา?
ทองร่วงเพราะตลาดให้น้ำหนักกับผลของน้ำมันแพงที่จะดันเงินเฟ้อ ความกังวลเงินเฟ้อหนุนเงินดอลลาร์ ผลตอบแทนพันธบัตร และความคาดหวังว่าเฟดจะคุมเข้ม มากกว่าแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยในทันที
ทำไมน้ำมันแพงจึงสำคัญต่อ XAUUSD?
น้ำมันแพงทำให้ต้นทุนขนส่ง การผลิต และค่าใช้จ่ายพลังงานของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น หากตลาดคาดว่าจะทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ความคาดหวังดอกเบี้ยและผลตอบแทนพันธบัตรอาจปรับขึ้น ส่งผลให้ทองซึ่งไม่ให้ดอกเบี้ยน่าสนใจน้อยลง
ระดับ 4,100 ดอลลาร์สำคัญกับทองหรือไม่?
สำคัญ ระดับ 4,100 ดอลลาร์เป็นจุดอ้างอิงระยะสั้น เพราะทองหลุดลงระหว่างการปรับลงวันจันทร์ หากกลับเหนือระดับนี้ได้อาจสะท้อนการทรงตัว แต่หากยังต่ำกว่าระดับนี้จะบ่งชี้ว่าแรงขายระยะสั้นยังมีอยู่
อะไรอาจช่วยให้ทองฟื้นตัว?
ทองอาจฟื้นได้หากราคาน้ำมันย่อลง ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐชะลอ ผลตอบแทนพันธบัตรลดลง เงินดอลลาร์อ่อนค่า หรือแรงซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ทั้งหมดเป็นความเป็นไปได้ของตลาด ไม่ใช่ผลลัพธ์ที่การันตี
ความเสี่ยงหลักของ XAUUSD สัปดาห์นี้คืออะไร?
ความเสี่ยงหลักคือข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาเหนือ/ต่ำกว่าคาด การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังดอกเบี้ยของเฟด ความผันผวนรุนแรงของราคาน้ำมัน และพัฒนาการที่กระทบการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งอาจทำให้ราคาแกว่งแรงได้ทั้งสองทาง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
