ทองคำปรับขึ้นต่อเนื่อง หลังตัวเลขจ้างงานสหรัฐอ่อนแอหนุนราคาทองคำ

ประเด็นสำคัญ

• ทองคำตลาดจร (Spot Gold: ราคาทองคำส่งมอบทันที) ปรับขึ้น 1.4% สู่ 4,179.94 ดอลลาร์/ออนซ์ สูงสุดนับตั้งแต่ 23 มิ.ย.
• ทองคำแท่ง (Bullion: ทองคำแท่ง/ทองคำจริง) มีแนวโน้มปิดสัปดาห์บวก 2.3% เป็นการบวกครั้งแรกในรอบ 5 สัปดาห์
• การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ (Nonfarm Payrolls: ตัวเลขเพิ่ม/ลดการจ้างงานที่ไม่รวมภาคเกษตร) เพิ่มขึ้น 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิ.ย. ต่ำกว่าคาด 110,000
• ตลาดลดโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. เหลือราว 54% จาก 66% ก่อนมีข้อมูล
• ดอลลาร์อ่อนและราคาน้ำมันลดช่วยหนุนการรีบาวด์ ขณะที่การซื้อทองของธนาคารกลางยังเป็นแรงซื้อระยะยาว

ราคาทองคำปรับขึ้นมากกว่า 1% ในวันศุกร์ และมุ่งหน้าปิดสัปดาห์เป็นบวกครั้งแรกในรอบ 5 สัปดาห์ หลังข้อมูลจ้างงานสหรัฐออกมาต่ำกว่าคาด ทำให้ตลาดลดความคาดหวังว่าเฟด (Federal Reserve: ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ทองคำตลาดจรเพิ่มขึ้น 1.4% สู่ 4,179.94 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สูงสุดนับตั้งแต่ 23 มิ.ย. ส่วนสัญญาทองคำล่วงหน้าสหรัฐ (US Gold Futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้า) ส่งมอบเดือนส.ค. เพิ่มขึ้น 1.6% สู่ 4,193.20 ดอลลาร์

แรงซื้อขยายตัวต่อเนื่อง หลังนักลงทุนประเมินข้อมูลแรงงานที่อ่อนลงและผลต่อแนวโน้มดอกเบี้ยสหรัฐ

ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐเพิ่มขึ้น 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิ.ย. ต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้ 110,000 ตำแหน่ง สะท้อนว่าแรงส่งของตลาดแรงงานชะลอลงมากกว่าที่คาด

ทำไมนักเทรดจับตาประเด็นนี้

รายงานจ้างงานที่อ่อนลงทำให้ตลาดทบทวนทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐ

ก่อนประกาศข้อมูล นักเทรดประเมินโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ราว 66% แต่หลังประกาศ ลดลงเหลือประมาณ 54% ทำให้แรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่ “ไม่ให้ดอกเบี้ย” (Non-yielding assets: สินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย เช่น ทองคำ) เบาลง

เมื่อคาดว่าดอกเบี้ยจะต่ำลง ทองคำมักได้แรงหนุน เพราะความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ “ให้ดอกเบี้ย” (Interest-bearing assets: เช่น พันธบัตรหรือเงินฝาก) ลดลง ขณะเดียวกันดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มอ่อนค่ารายสัปดาห์ ทำให้ทองคำที่ “ตั้งราคาเป็นดอลลาร์” (Dollar-denominated: คิดราคาเป็นดอลลาร์) ถูกลงสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น

ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยตอกย้ำมุมมองว่าดอกเบี้ยอาจไม่ต้องสูงมากในระยะสั้น โดยกิจกรรมการขนส่งเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญ) ฟื้นตัวต่อเนื่องหลังความกังวลด้านอุปทานคลี่คลาย

การไหลของน้ำมันที่ดีขึ้นและพัฒนาการด้านการทูตดันราคาน้ำมันดิบกลับเข้าใกล้ระดับก่อนสงคราม ต้นทุนพลังงานที่อ่อนลงอาจลดแรงกดดันเงินเฟ้อ และทำให้ความจำเป็นในการ “คุมเข้มนโยบายการเงิน” (Monetary tightening: การขึ้นดอกเบี้ย/ลดสภาพคล่องเพื่อชะลอเงินเฟ้อ) ระยะสั้นลดลง

อย่างไรก็ดี ความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังไม่หายไป ทองคำจึงยังไวต่อข้อมูลเงินเฟ้อถัดไป คำกล่าวของเฟด ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields: อัตราผลตอบแทนที่ตลาดเรียกร้องจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ) และทิศทางดอลลาร์

แรงซื้อจากธนาคารกลางยังเป็นฐานสนับสนุนระยะยาว โดยกราฟด้านล่างชี้ว่า “หน่วยงานทางการ” (Official institutions: ธนาคารกลาง/หน่วยงานรัฐ) กลับมาซื้อสุทธิในเดือนพ.ค.

ที่มา: Yahoo Finance

ทุนสำรองทองคำของภาครัฐเพิ่มขึ้นสุทธิ 41 ตันในเดือนพ.ค. ยืนยันว่าธนาคารกลางกลับมาซื้อสุทธิอีกครั้ง นี่เป็นปัจจัยหนุนฝั่งอุปสงค์ในระยะยาว มากกว่าจะเป็นตัวจุดชนวนหลักของการขึ้นรอบสั้นล่าสุด

ระดับซื้อขายสำคัญ

XAUUSD (ราคาทองคำเทียบดอลลาร์สหรัฐ) ซื้อขายใกล้ 4,178 ดอลลาร์ หลังทำจุดสูงระหว่างวันแถว 4,196 ดอลลาร์ การรีบาวด์พาราคาเข้าใกล้ 4,200 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นด่านแรกที่ฝั่งซื้อจะต้องผ่าน

หากยืนเหนือ 4,200 ดอลลาร์ได้ต่อเนื่อง อาจทำให้ภาพระยะสั้นดีขึ้น และโฟกัสไปที่ 4,250 ดอลลาร์ หากผ่านได้แรง อาจเปิดทางไป 4,300 และ 4,350 ดอลลาร์

ด้านล่าง 4,120 ดอลลาร์เป็นแนวรับแรก หากหลุดอาจเห็น 4,100 ดอลลาร์ และถัดไป 4,050 ดอลลาร์ หากมีแรงขายทำกำไร (Profit-taking: ขายเพื่อรับกำไรหลังราคาขึ้น)

กราฟยังแสดงสัญญาณกลยุทธ์ฝั่งบวกตั้งแต่ต้นก.ค. แต่ไม่เห็นรายละเอียดของ MACD ชัดครบ (MACD: เครื่องมือวัด “แรงและทิศทางแนวโน้ม” จากค่าเฉลี่ยราคา) จึงควรยืนยันจากการที่ราคายืนเหนือแนวรับ และทะลุ 4,200 ดอลลาร์ให้ได้

ฉากทัศน์ฝั่งบวกและฝั่งลบ

ฉากทัศน์ฝั่งบวกยังขึ้นกับการที่ XAUUSD ยืนเหนือ 4,120 ดอลลาร์ และทะลุ 4,200 ดอลลาร์แบบชัดเจน ซึ่งจะสะท้อนว่าฝั่งซื้อยังคุมเกม หลังราคาเด้งจากปัจจัยข้อมูลจ้างงาน

หากต้องการขึ้นต่อแรง จำเป็นต้องผ่าน 4,250 ดอลลาร์ หากผ่านได้ การฟื้นตัวอาจต่อไป 4,300 ดอลลาร์ และแนวต้านกว้างแถว 4,350 ดอลลาร์

ฉากทัศน์กลางคือแกว่งในกรอบ 4,120–4,200 ดอลลาร์ หลังขึ้นแรง ตลาดอาจกำลังประเมินทิศทางนโยบายก่อนเลือกทางถัดไป

ฉากทัศน์ฝั่งลบจะชัดขึ้นหากหลุด 4,120 ดอลลาร์ และหากหลุดต่อเนื่อง อาจเห็น 4,100 และ 4,050 ดอลลาร์ หาก 4,050 รับไม่อยู่ ตลาดอาจกลับไปทดสอบ 4,000 ดอลลาร์ซึ่งเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยา

ข้อจำกัดความรับผิด

ระดับราคาและฉากทัศน์การซื้อขายข้างต้นเป็นมุมมองของผู้เขียน ณ เวลาที่เขียน ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำอย่างเป็นทางการจาก VT Markets ผู้ลงทุนควรวิเคราะห์ด้วยตนเองและบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets