ทองคำฟื้นตัว ขณะที่ความหวังหยุดยิงช่วยบรรเทาความตื่นตระหนกจากน้ำมัน

ประเด็นสำคัญ

• XAU/USD (ราคาทองคำเทียบดอลลาร์สหรัฐ) อยู่ที่ 4,514.49 เพิ่มขึ้น 18.33 หรือ 0.41% หลังแตะจุดสูงของรอบเวลา (session high: ราคาสูงสุดในช่วงการซื้อขายนั้น) ที่ 4,522.38
• ราคาทองคำสปอต (spot gold: ราคาซื้อขายทันที) เพิ่ม 0.5% เป็น $4,514.19 ต่อออนซ์ ณ เวลา 0610 GMT (เวลา GMT: เวลามาตรฐานกรีนิช) หลังร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือนที่ $4,365.76 เมื่อวันพฤหัสบดี
• ทองคำยังมีแนวโน้มปิดเดือนนี้ติดลบ 2.4% และติดลบราว 15% ในช่วง 3 เดือน
• สัญญาทองคำล่วงหน้าสหรัฐ (US gold futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อส่งมอบในอนาคต) ส่งมอบเดือน สิงหาคม ขยับขึ้น 0.3% เป็น $4,544.80

ทองคำฟื้นตัวในวันศุกร์ หลังนักเทรดประเมินข่าวว่า สหรัฐและอิหร่านอาจตกลงขยายการหยุดยิง (ceasefire: ข้อตกลงหยุดการสู้รบชั่วคราว) และยกเลิกข้อจำกัดการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: ช่องทางขนส่งน้ำมันสำคัญ) XAU/USD อยู่ที่ 4,514.49 เพิ่มขึ้น 18.33 หรือ 0.41% ณ 05/29 09:44:14 GMT+3 ราคาสูงสุดของรอบเวลาอยู่ที่ 4,522.38 ต่ำสุดที่ 4,489.01 ราคาเปิด (open: ราคาแรกของช่วงเวลา) ที่ 4,496.01 และราคาปิด (close: ราคาสุดท้ายของช่วงเวลา) ที่ 4,496.16

ราคาทองคำสปอตเพิ่ม 0.5% เป็น $4,514.19 ต่อออนซ์ ณ 0610 GMT การเด้งกลับเกิดขึ้นหลังทองร่วงแตะต่ำสุดในรอบ 2 เดือนที่ $4,365.76 เมื่อวันพฤหัสบดี ก่อนปิดสูงขึ้นเมื่อข่าวหยุดยิงทำให้บรรยากาศตลาดเปลี่ยนไป สัญญาทองคำล่วงหน้าสหรัฐส่งมอบเดือน สิงหาคม เพิ่ม 0.3% เป็น $4,544.80

การเด้งรอบนี้ดูเหมือน “คลายกังวล” มากกว่าจะเป็นการกลับตัวของแนวโน้ม (trend reversal: เปลี่ยนจากขาลงเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน) ทองคำยังมุ่งหน้าขาดทุนรายเดือนต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 โดยทองคำแท่ง (bullion: ทองคำแท่งซื้อขายเพื่อการลงทุน) มีแนวโน้มลดลง 2.4% ในเดือนนี้ และราว 15% ในช่วง 3 เดือน

ข้อตกลงหยุดยิงเป็นปัจจัยหลัก

ตลาดรอการยืนยันอย่างเป็นทางการ แหล่งข่าวระบุว่า สหรัฐและอิหร่านบรรลุข้อตกลงเมื่อวันพฤหัสบดี เพื่อขยายการหยุดยิงและยกเลิกข้อจำกัดการขนส่งทางเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ อย่างไรก็ดี ข้อตกลงยังต้องรอประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์อนุมัติ ขณะที่สื่อของรัฐอิหร่านระบุว่ายังไม่สรุป

Brian Lan กรรมการผู้จัดการของ GoldSilver Central กล่าวว่า ข่าวหยุดยิงช่วยจุดให้เกิดการเด้งกลับ หลังทองร่วงลงมาแถว $4,360 ตอนนี้นักเทรดต้องการความชัดเจนว่าข้อตกลงจะถูกลงนาม แม้ตอนนี้ยังรอการอนุมัติของทรัมป์

ความไม่แน่นอนทำให้ทองแกว่งในกรอบแคบ หากลงนามจริง อาจลดความกังวลเงินเฟ้อจากน้ำมัน (oil-linked inflation: ราคาสินค้าเพิ่มตามราคาน้ำมัน) และทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven demand: ความต้องการถือสินทรัพย์ที่คนมองว่าปลอดภัยในภาวะเสี่ยง) ลดลง หากไม่อนุมัติ อาจหนุนดอลลาร์แข็งขึ้น และกดดัน XAU/USD อีกครั้ง

มุมมองเฟดจำกัดการฟื้นตัว

เงินเฟ้อสหรัฐเพิ่มขึ้นเร็วที่สุดในรอบ 3 ปี ในเดือนเมษายน จากราคาพลังงานที่สูงขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับความขัดแย้งอิหร่าน ทำให้ตลาดเชื่อมากขึ้นว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed: หน่วยงานกำหนดนโยบายดอกเบี้ยของสหรัฐ) อาจคงอัตราดอกเบี้ย (interest rates: ดอกเบี้ยอ้างอิงในระบบการเงิน) ไว้ยาวถึงปีหน้า

จึงกดดันทองคำ ทองช่วยป้องกันเงินเฟ้อได้ (inflation hedge: สินทรัพย์ที่มักรักษามูลค่าเมื่อเงินเฟ้อสูง) แต่ทองไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย (no yield: ไม่จ่ายดอกเบี้ยหรือปันผล) เมื่อคาดว่าดอกเบี้ยสูงอยู่นาน เงินสดและพันธบัตร (bonds: ตราสารหนี้ที่จ่ายดอกเบี้ย) จะดูน่าสนใจกว่าทอง

ดังนั้น การฟื้นตัวรอบนี้ต้องมีมากกว่าข่าวหยุดยิง XAU/USD ต้องได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลง ดอลลาร์ที่อ่อนลง และการคาดการณ์ดอกเบี้ยของเฟดที่ผ่อนคลายลง (Fed rate-risk pricing: ราคาตลาดที่สะท้อนความเสี่ยง/โอกาสที่เฟดจะขึ้นหรือลดดอกเบี้ย) ก่อนที่ฝั่งซื้อจะมีเหตุผลสนับสนุนขาขึ้นที่ชัดขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ทองเด้งขึ้นเล็กน้อยจากจุดต่ำล่าสุด กลับมายืนเหนือ 4,500 หลังลงไปทดสอบบริเวณ 4,390 ชั่วคราว แต่แนวโน้มใหญ่ยังถูกกดดัน

• ราคาปัจจุบัน: 4,514
• MA5: 4,509 (MA/Moving Average: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน ใช้ดูแนวโน้มระยะสั้น)
• MA10: 4,519 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน)
• MA20: 4,584 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน)

การเด้งทำให้ราคาเหนือ MA5 แต่ยังต่ำกว่า MA10 และ MA20 บ่งชี้ว่าฝั่งขายยังคุมโครงสร้างระยะสั้น ภาพรวมจึงเหมือนการรีบาวด์เพื่อปรับฐาน (corrective: เด้งเพื่อพักตัวในขาลง) มากกว่าการกลับตัวเต็มรูปแบบ

การขึ้นรอบนี้เกิดจากนักเทรดทบทวนการแข็งค่าของดอลลาร์ช่วงก่อน และปิดกำไร (lock in profits: ขายเพื่อเก็บกำไรที่มีอยู่) หลังทองร่วงแรงต้นสัปดาห์ แต่การยังกลับไปยืนเหนือ MA10 ไม่ได้ชัดเจน สะท้อนว่าแรงซื้อยังไม่แน่น

แนวต้านใกล้สุดอยู่แถว 4,520–4,550 ถัดไปคือโซนสำคัญ 4,600 แนวรับอยู่แถว 4,450 และโซนรับที่แข็งแรงกว่าอยู่ใกล้ 4,390

มุมมองระยะสั้นยังเอนทางลง (bearish: มีแนวโน้มอ่อนตัว) ตราบใดที่ราคายังต่ำกว่า MA20 แต่ถ้าทะลุและยืนเหนือ 4,550–4,600 ได้ต่อเนื่อง จะเป็นสัญญาณว่าการฟื้นตัวเริ่มแข็งแรงขึ้น

คาดการณ์แบบระมัดระวัง

ทองอาจทรงตัวได้หากยังอยู่เหนือ 4,489.01 และเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน (5-day moving average: ค่าเฉลี่ยราคา 5 วัน) ที่ 4,508.84 หากผ่าน 4,584.44 ได้ จะหนุนการฟื้นตัวไปทาง 4,848.65 โดยเฉพาะถ้าการขยายหยุดยิงสหรัฐ-อิหร่านได้อนุมัติสุดท้าย และราคาน้ำมันยังลดลง

หากหลุด 4,365.76 จะเป็นสัญญาณว่าแรงขายยังคุมตลาด และอาจเปิดทางไป 4,098.79 การเคลื่อนไหวถัดไปขึ้นกับ 3 อย่าง: การอนุมัติข้อตกลงหยุดยิงของทรัมป์ ราคาน้ำมันจะยังรักษาการลดลงรายสัปดาห์ได้หรือไม่ และตลาดจะลดการคาดการณ์ดอกเบี้ยของเฟดหรือไม่เมื่อแรงกดดันเงินเฟ้อจากพลังงานลดลง

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets