ดัชนี DJ30 ร่วงลง หลังแรงกระแทกราคาน้ำมันกระทบความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุน

ประเด็นสำคัญ

• DJ30 ซื้อขายที่ 49,197.40 ลดลง 231.10 หรือ 0.47% หลังแตะจุดสูงสุดระหว่างวัน 49,517.40
• สัญญาล่วงหน้า (ฟิวเจอร์ส: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงราคาดัชนี) ของดาวโจนส์ร่วงมากกว่า 300 จุด หรือ 0.6% ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลง 0.6% และฟิวเจอร์ส Nasdaq-100 ลดลง 0.8%
• น้ำมันดิบ WTI (น้ำมันดิบสหรัฐฯ เกรด West Texas Intermediate) กระโดดเกือบ 2% เหนือ $107 ต่อบาร์เรล ส่วนบิตคอยน์ซื้อขายแถว $77,000 หลังร่วงราว 6% ในช่วง 5 วันที่ผ่านมา
• เงินเฟ้อสหรัฐฯ เพิ่มเป็น 3.8% ในเดือน เมษายน สูงสุดตั้งแต่ พฤษภาคม 2023 ขณะที่ราคาเฉลี่ยน้ำมันเบนซินในสหรัฐฯ อยู่ที่ $4.51 ต่อแกลลอน (แกลลอน: หน่วยปริมาตรที่สหรัฐฯ ใช้ประมาณ 3.785 ลิตร)

ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับลงช่วงดึกวันอาทิตย์ หลังแรงขึ้นของตลาดเริ่มชะลอจากแรงกดดันด้านน้ำมันที่กลับมาอีกครั้ง ฟิวเจอร์สดัชนีดาวโจนส์ร่วงมากกว่า 300 จุด หรือ 0.6% ฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลง 0.6% และฟิวเจอร์ส Nasdaq-100 ลดลง 0.8%

น้ำมันดิบ WTI กระโดดเกือบ 2% เหนือ $107 ต่อบาร์เรล ขณะที่บิตคอยน์ซื้อขายใกล้ $77,000 หลังร่วงราว 6% ใน 5 วันที่ผ่านมา MarketWatch รายงานด้วยว่า ฟิวเจอร์สสหรัฐฯ อ่อนแรงในวงกว้าง และราคาน้ำมันสูงขึ้น เพราะความขัดแย้งอิหร่านยังไม่คืบหน้า (ภาวะชะงักงัน: ต่างฝ่ายไม่ยอมถอย)

การเคลื่อนไหวนี้ต่อเนื่องจากวันศุกร์ที่อ่อนแรง หุ้นสหรัฐฯ ปิดลบแรง โดยดาวโจนส์และแนสแดกลดลงเล็กน้อยในรายสัปดาห์ อย่างไรก็ดี แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังไม่พัง แนสแดกทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งเมื่อต้นสัปดาห์ก่อน ส่วน S&P 500 ก็ทำจุดสูงสุดใหม่และบวกต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 7 โดยปีนี้ S&P 500 ยังบวกมากกว่า 8% นับตั้งแต่ต้นปี (year to date: ตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน)

ทำให้ภาพตลาดตอนนี้แบ่งเป็นสองด้าน แนวโน้มหุ้นยังแข็งแรง แต่น้ำมันกลับมาเป็นตัวแปรหลักของความเสี่ยง น้ำมันแพงขึ้นอาจดันเงินเฟ้อ ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น (ยีลด์: ผลตอบแทนจากการถือพันธบัตร) และทำให้แนวคิด “ลงจอดนุ่ม” (soft landing: เศรษฐกิจชะลอลงแต่ไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย) ที่เคยหนุนตลาดทำจุดสูงสุด ถูกท้าทายมากขึ้น

ช็อกน้ำมันทำให้ธีม “เล่นตามเงินเฟ้อ” กลับมา

ราคาน้ำมันพุ่งในวันศุกร์ หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์จบทริปจีนโดยยังไม่เห็นความคืบหน้าชัดเจนเรื่องสงครามอิหร่านหรือทางตันของช่องแคบฮอร์มุซ WTI ส่งมอบเดือน มิถุนายน ขึ้นเหนือ $105 ต่อบาร์เรลในวันศุกร์ ส่วนเบรนท์ (Brent: น้ำมันดิบอ้างอิงหลักของตลาดโลก) ส่งมอบเดือน กรกฎาคม ปิดเหนือ $109 ต่อบาร์เรล หลังปรับขึ้น 8% ตลอดสัปดาห์

การหยุดยิงในอ่าวเปอร์เซีย (Persian Gulf: อ่าวที่เป็นแหล่งพลังงานสำคัญของโลก) ยังพอคงอยู่ แต่เริ่มมีสัญญาณเปราะบาง การเจรจายังชะงัก เพราะข้อเรียกร้องของสหรัฐฯ กับอิหร่านยังห่างกัน สหรัฐฯ ต้องการให้อิหร่านยุติโครงการนิวเคลียร์ และเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางขนส่งน้ำมันสำคัญ) ขณะที่อิหร่านต้องการชดเชยความเสียหายจากสงคราม ยุติการปิดล้อมท่าเรืออิหร่านของสหรัฐฯ และให้หยุดสู้รบในวงกว้าง

ทรัมป์เตือนอิหร่านในโพสต์โซเชียลมีเดียวันอาทิตย์ว่า “เวลาใกล้หมดแล้ว” และคาดว่าจะพบที่ปรึกษาความมั่นคงแห่งชาติเพื่อหารือทางเลือกด้านการใช้กำลัง ขณะที่อิหร่านเตือนว่า หากสหรัฐฯ ขยับ อาจมีการตอบโต้รอบใหม่

สถานการณ์นี้หนุนราคาน้ำมันจากความกลัวเรื่องอุปทาน (อุปทาน: ปริมาณน้ำมันที่มีให้ขาย) ไม่ใช่จากความต้องการที่เพิ่มขึ้น สำหรับหุ้น นี่คือรูปแบบที่รับมือยากกว่า เพราะทำให้ต้นทุนสูงขึ้น แต่ไม่ได้สะท้อนว่าเศรษฐกิจโลกแข็งแรงขึ้น

เหตุโดรนในยูเออีเพิ่มความเสี่ยงอีกชั้น

มีเหตุสงสัยว่าโดรน (drone: อากาศยานไร้คนขับ) ของอิหร่านหรือกลุ่มที่อิหร่านหนุนหลัง โจมตีจนเกิดไฟไหม้ใกล้โรงไฟฟ้านิวเคลียร์บารากาห์ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เมื่อวันอาทิตย์ โดรนชนเครื่องกำเนิดไฟฟ้านอกแนวป้องกันชั้นในของโรงงาน ไม่มีผู้บาดเจ็บ ไม่มีผลกระทบด้านรังสี และไม่มีการรั่วไหลของสารกัมมันตรังสี

ทบวงการพลังงานปรมาณูระหว่างประเทศ (IAEA: หน่วยงานสหประชาชาติด้านความปลอดภัยนิวเคลียร์) ระบุว่าใช้เครื่องกำเนิดไฟฟ้าดีเซลฉุกเฉินจ่ายไฟให้หน่วยที่ได้รับผลกระทบ และเรียกร้องให้หลีกเลี่ยงการใช้กำลังใกล้สถานที่นิวเคลียร์

ยูเออีกล่าวว่าเตาปฏิกรณ์ (reactor: ส่วนหลักของโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ที่ผลิตพลังงาน) ไม่ได้รับผลกระทบ และโรงงานยังทำงานปกติ AP รายงานว่าโรงงานบารากาห์จ่ายพลังงานราวหนึ่งในสี่ของความต้องการของประเทศ เหตุนี้ทำให้ตลาดบวก “ค่าความเสี่ยง” เพิ่ม (risk premium: ส่วนเพิ่มของราคาเพราะความเสี่ยง) เพราะทำให้โครงสร้างพื้นฐานนิวเคลียร์เข้ามาเกี่ยวข้องกับความขัดแย้งที่เดิมเน้นน้ำมัน เส้นทางเดินเรือ และความมั่นคงด้านพลังงาน

ตอนนี้ตลาดอาจมองเป็นสัญญาณเตือนมากกว่าการกระทบพลังงานทันที แต่ถ้ามีการโจมตีซ้ำหรือประเทศในอ่าวตอบโต้แรง ภาพจะเปลี่ยนเร็วมาก นักเทรดพลังงานได้ประเมินอุปทานตึงตัวไว้แล้ว ดังนั้นภัยคุกคามใกล้โครงสร้างพื้นฐานอาจดันราคาน้ำมันได้เร็วกว่าที่ตลาดหุ้นจะปรับตัวทัน

วิเคราะห์ทางเทคนิค

ดัชนีดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average: ดัชนีหุ้นบริษัทใหญ่ 30 แห่งของสหรัฐฯ) ซื้อขายแถว 49,197 และย่อลงเล็กน้อย หลังไม่สามารถรักษาแรงขึ้นเหนือจุดสูงช่วงฟื้นตัวล่าสุดแถว 50,000–50,500 ได้ แนวโน้มหลักยังดูเป็นบวกจากการดีดแรงขึ้นจากจุดต่ำเดือนมีนาคมใกล้ 44,845 แต่โมเมนตัมระยะสั้นเริ่มเย็นลง (โมเมนตัม: แรงส่งของราคา) เพราะผู้ซื้อเริ่มลังเลใกล้ระดับสูงสุด

ในเชิงเทคนิค โครงสร้างยังค่อนข้างนิ่ง:

• MA5: 49,675 (MA/เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง เพื่อดูแนวโน้ม)
• MA10: 49,660
• MA20: 49,456

เส้นค่าเฉลี่ยยังเรียงตัวในทิศทางบวกและอยู่ใกล้กัน บ่งชี้ว่าดัชนีกำลัง “พักฐาน” (consolidation: แกว่งตัวแคบเพื่อสะสมแรง) มากกว่าจะกลับตัวลงแรง ราคาตอนนี้อยู่ต่ำกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นเล็กน้อย สะท้อนว่าแรงขึ้นช่วงไม่กี่วันอ่อนลง

ระดับสำคัญที่ควรจับตา:

• แนวรับใกล้: 49,000 → 48,500 (แนวรับ: ระดับที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุงราคา)
• แนวรับหลัก: 47,700 → 46,000
• แนวต้าน: 50,000 → 50,554 (แนวต้าน: ระดับที่มักมีแรงขายกดราคา)

โซน 49,000 เป็น “จุดตัดสินใจ” ระยะสั้น (pivot: ระดับที่ราคาใช้เป็นจุดเปลี่ยนทิศ) ผู้ซื้อคุมโซนนี้หลายครั้งในเดือนพฤษภาคม ทำให้ยังไม่ย่อลึก แม้แรงขึ้นใกล้จุดสูงจะเริ่มอ่อน

หากกลับขึ้นเหนือ 50,000 ได้ต่อเนื่อง มีโอกาสให้แรงขาขึ้นกลับมา และเปิดทางไปทดสอบจุดสูงเดือนกุมภาพันธ์ใกล้ 50,554 อีกครั้ง แต่การถูกกดลงซ้ำแถวโซนนี้ชี้ว่าเทรดเดอร์ระวังมากขึ้นหลังการฟื้นตัวแรงในเดือนเมษายน

ด้านล่าง หากหลุด 48,500 อาจเกิดการย่อลึกขึ้น ไปหาเส้นค่าเฉลี่ย 20 วัน (เส้นค่าเฉลี่ย 20 วัน: ค่าเฉลี่ยราคา 20 วันที่ผ่านมา) และโซนแนวรับเดิมใกล้ 47,700

คาดการณ์แบบระมัดระวัง

DJ30 อาจยังถูกกดดันตราบใดที่ยังอยู่ต่ำกว่า 49,456.90 และ 49,675.09 หากฟื้นกลับเหนือโซนนี้ จะช่วยลดสัญญาณลบระยะสั้น และหนุนโอกาสขึ้นไปทดสอบ 50,554.40 อีกครั้ง

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets