ประเด็นสำคัญ
- USDX (ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ เทียบตะกร้าเงินหลัก) อยู่ที่ 98.423 เพิ่ม 0.045 หรือ 0.05% หลังทำจุดสูงสุดของรอบที่ 98.438
- USDX ล่าสุดใกล้ 98.48 เพิ่มมากกว่า 0.6% ในสัปดาห์นี้ และมีแนวโน้มเป็นสัปดาห์ที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เริ่มสงครามอิหร่าน
- ตลาดประเมินโอกาส 31.8% ที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธันวาคม จากมากกว่า 16% เมื่อสัปดาห์ก่อน
- เงินหยวนนอกประเทศ (offshore yuan: เงินหยวนที่ซื้อขายนอกจีนแผ่นดินใหญ่) แข็งค่าต่อเนื่องเป็น วันที่ 8 ไปที่ 6.7845 ขณะที่ยูโรทรงตัวใกล้ $1.1717
ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวแข็งค่าในวันพฤหัสบดี หลังนักลงทุนลดความคาดหวังว่าเฟดจะรีบลดดอกเบี้ยในระยะใกล้ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury yields: ผลตอบแทนที่ผู้ถือพันธบัตรได้รับ) ที่สูงขึ้น ข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนแรง และการกลับมาคำนวณความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ย ช่วยหนุนดอลลาร์ แม้ตลาดโลกจับตาการประชุม 2 วันระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ และผู้นำจีน สี จิ้นผิง
USDX อยู่ที่ 98.423 เพิ่ม 0.045 หรือ 0.05% ณ เวลา 05/14 11:11:14 GMT+3 จุดสูงสุดของรอบอยู่ที่ 98.438 จุดต่ำสุด 98.298 ราคาเปิด 98.355 และราคาปิด 98.378
ในภาพรวม USDX ล่าสุดอยู่แถว 98.48 เพิ่มมากกว่า 0.6% ในสัปดาห์นี้ ทำให้ดอลลาร์มีแนวโน้มทำผลงานรายสัปดาห์ดีที่สุดนับตั้งแต่เริ่มสงครามอิหร่าน ยูโรแทบไม่เปลี่ยนที่ $1.1717 แต่ยังมีแนวโน้มลดลง 0.6% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะเป็นการลดลงมากที่สุดในรอบ 2 เดือน
เงินเฟ้อร้อนแรงทำให้มุมมองต่อเฟดเปลี่ยน
การขึ้นของดอลลาร์ได้แรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่สูงขึ้น รายงานราคาผู้ผลิตวันพุธ (Producer Price: ราคาที่ผู้ผลิตขายสินค้า) ชี้ว่าราคาผู้ผลิตสหรัฐเพิ่มเร็วที่สุดในรอบ 4 ปี ต่อจากข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภควันอังคารที่เร็วที่สุดในรอบ 3 ปี ราคาขายส่งสหรัฐเพิ่ม 6% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนเมษายน ขณะที่ราคาผู้ผลิตพื้นฐาน (core: ตัดของผันผวน เช่น อาหารและพลังงาน) เพิ่ม 5.2% เทียบกับเมษายน 2025 พลังงานยังเป็นแรงกดดันหลัก โดยราคาน้ำมันเบนซินเพิ่ม 15.6% จากมีนาคม และดีเซลเพิ่ม 12.6%
แรงส่งของเงินเฟ้อนี้ทำให้เรื่อง “ทิศทางดอกเบี้ย” เปลี่ยนไป นักลงทุนประเมินโอกาส 31.8% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธันวาคม จากมากกว่า 16% เมื่อสัปดาห์ก่อน ตามเครื่องมือ CME FedWatch (เครื่องมือที่ดูความเป็นไปได้ของดอกเบี้ยจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้า)
นักวิเคราะห์คาดว่า FOMC (คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด) จะเริ่มรอบ “คุมเข้ม” (tightening: เข้มงวดขึ้น เช่น ขึ้นดอกเบี้ย) ตั้งแต่ ธันวาคม และคาดว่าจะขึ้นรวม 3 ครั้ง วุฒิสภาสหรัฐอนุมัติให้วอร์ชเป็นประธานเฟดเมื่อวันพุธ ทำให้ทนายและนักการเงินวัย 56 ปี ขึ้นเป็นผู้นำธนาคารกลาง วอร์ชกลับมาพร้อมแผนปฏิรูปหลายด้าน แต่การเปลี่ยนแปลงอาจใช้เวลาในการสะท้อนออกมาเป็นนโยบาย
การประชุมทรัมป์–สี กลายเป็นบททดสอบตลาดเงินทั่วโลก
การประชุมทรัมป์–สีกลายเป็นศูนย์กลางความเสี่ยงของตลาดโลก สีบอกทรัมป์ว่าการเจรจาการค้าคืบหน้า แต่เตือนว่าความเห็นต่างเรื่องไต้หวันอาจทำให้ความสัมพันธ์เดินไปทางอันตราย ทรัมป์กล่าวว่าการพบกันครั้งนี้อาจเป็น “การประชุมที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา”
ตลาดเงินตอบสนองอย่างระมัดระวัง เงินหยวนในประเทศ (onshore: เงินหยวนที่ซื้อขายในจีนแผ่นดินใหญ่) อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี ขณะที่เงินหยวนนอกประเทศแข็งค่าต่อเนื่องเป็น วันที่ 8 ไปที่ 6.7845 ต่อดอลลาร์ ความแข็งค่านี้สะท้อนว่าตลาดมองความเสี่ยงความตึงเครียดการค้าสหรัฐ–จีนในทันทีลดลง แม้เรื่องไต้หวันยังเป็นจุดเปราะบางสำคัญ
ถ้าโทนการประชุมดูผ่อนคลาย อาจช่วยให้คนกล้ารับความเสี่ยงมากขึ้น (risk appetite: ความอยากลงทุนสินทรัพย์เสี่ยง) และลดความต้องการถือดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven: สินทรัพย์ที่คนมักถือเมื่อกังวล) แต่ถ้าข้อความแข็งกร้าวเรื่องไต้หวัน การค้า เทคโนโลยี หรือมาตรการคว่ำบาตร (sanctions: การลงโทษทางเศรษฐกิจ) อาจทำให้นักลงทุนกลับไปถือดอลลาร์เพื่อป้องกันความเสี่ยง ตอนนี้ดอลลาร์ยังแข็ง เพราะการคาดการณ์ดอกเบี้ยของเฟดมีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยการเมืองระหว่างประเทศ
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังแกว่งในกรอบสะสม (consolidation: แกว่งแคบ ๆ เพื่อพักตัว) แถว 98.42 การเคลื่อนไหวยังไม่ชัดว่าจะไปทางไหน หลังร่วงแรงจากจุดสูงสุดเดือนมีนาคมแถว 100.48 กราฟบอกว่าดอลลาร์พยายามทรงตัว แต่แรงส่ง (momentum: แรงของแนวโน้มราคา) ยังอ่อนกว่าในช่วงต้นปี
ในเชิงเทคนิค ระยะสั้นยังเป็นกลาง:
- MA5: 98.10 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน: ราคากลางของ 5 วันที่ผ่านมา)
- MA10: 98.11 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน)
- MA20: 98.20 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน)
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ชิดกันและค่อนข้างแบน สื่อว่าตลาดสมดุล ยังไม่เป็นขาขึ้นหรือขาลงชัด ราคาแกว่งใกล้เส้นเหล่านี้ต่อเนื่อง ย้ำว่าตลาดยังอยู่ในกรอบ
ระดับสำคัญที่ควรจับตา:
- แนวรับใกล้ ๆ (support: ระดับที่มักพยุงราคาไว้): 98.00 → 97.70
- แนวรับหลัก: 97.00 → 96.40
- แนวต้าน (resistance: ระดับที่มักกดราคาไว้): 98.80 → 99.40 → 100.48
ปลายเมษายนถึงพฤษภาคม ดัชนีส่วนใหญ่แกว่งออกด้านข้างระหว่างประมาณ 97.70 ถึง 98.80 ทั้งฝ่ายมองขึ้น (bulls) และฝ่ายมองลง (bears) ยังควบคุมตลาดต่อเนื่องไม่ได้
หากทะลุขึ้นเหนือ 98.80–99.40 (breakout: หลุดกรอบไปทิศทางใดทิศทางหนึ่ง) มุมมองระยะสั้นน่าจะดีขึ้น และอาจกลับไปทดสอบจุดสูงสุดเดือนมีนาคมใกล้ 100.48 แต่ที่ผ่านมา ดอลลาร์มักขึ้นต่อยาก เพราะนักลงทุนเริ่มวางพอร์ตตามคาดการณ์ว่าเฟดอาจลดดอกเบี้ยภายหลังในปีนี้
ด้านล่าง หากหลุด 97.70 อาจย้ำแรงลง และเปิดทางไปยังโซนแนวรับแถว 97.00–96.40
ภาพใหญ่ยังสลับกันทั้งบวกและลบต่อดอลลาร์ ผลตอบแทนพันธบัตรเริ่มนิ่งลงหลังผันผวน (volatility: ขึ้นลงแรง) แต่ความคาดหวังเงินเฟ้อที่ผ่อนลง และถ้อยคำระมัดระวังของเฟด ทำให้แรงซื้อดอลลาร์แบบเร่งตัวมีจำกัด ขณะเดียวกัน บรรยากาศรับความเสี่ยงทั่วโลกดีขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงปั่นป่วนต้นปี ทำให้ความต้องการถือดอลลาร์เพื่อป้องกันความเสี่ยงลดลงบางส่วน
ตลาดเงินยังจับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ ตลาดแรงงาน และความเห็นจากเฟด เพื่อหาสัญญาณเรื่องจังหวะดอกเบี้ย หากการคาดการณ์ดอกเบี้ยเปลี่ยน อาจทำให้กรอบสะสมปัจจุบันหลุดได้เร็ว
ตอนนี้ USDX ยังมีมุมมอง เป็นกลางไปทางอ่อนเล็กน้อย โดยแนวโน้มใหญ่ยังไม่แข็งแรง ตราบใดที่ราคายังถูกกดไว้ใต้โซนแนวต้าน 99.00–99.40
คาดการณ์อย่างระมัดระวัง
USDX ยังเอียงไปทางบวกเล็กน้อย ตราบใดที่ยืนเหนือ 98.204 และ 98.112 หากผ่าน 98.438 ได้ จะช่วยหนุนโอกาสไปที่ 99.406 โดยเฉพาะถ้าผลตอบแทนพันธบัตรยังอยู่สูง และตลาดยิ่งเชื่อว่าจะขึ้นดอกเบี้ย
คำถามจากนักเทรด
ทำไมดอลลาร์สหรัฐถึงแข็งค่า?
ดอลลาร์แข็งค่า เพราะตลาดให้น้ำหนักว่าเงินเฟ้อกดดันมากขึ้น และมีโอกาสสูงขึ้นที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย
USDX อยู่ใกล้ 98.48 เพิ่มมากกว่า 0.6% ในสัปดาห์นี้ ทำให้มีแนวโน้มเป็นสัปดาห์ที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เริ่มสงครามอิหร่าน
ตอนนี้ราคา USDX เท่าไร?
USDX อยู่ที่ 98.423 เพิ่ม 0.045 หรือ 0.05%
จุดสูงสุดของรอบคือ 98.438 จุดต่ำสุด 98.298 ราคาเปิด 98.355 และราคาปิด 98.378
ทำไมการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยถึงหนุนดอลลาร์?
เพราะดอกเบี้ยสหรัฐที่สูงขึ้นอาจทำให้สินทรัพย์ที่อิงดอลลาร์น่าสนใจกว่า (เช่น พันธบัตรหรือเงินฝาก)
ตลาดประเมินโอกาส 31.8% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยใน ธันวาคม จากมากกว่า 16% เมื่อสัปดาห์ก่อน
เงินเฟ้อสหรัฐส่งผลต่อ USDX อย่างไร?
เงินเฟ้อที่สูงช่วยหนุน USDX เพราะทำให้ตลาดคาดหวังการลดดอกเบี้ยน้อยลง และเพิ่มโอกาสที่นโยบายการเงินจะเข้มงวดขึ้น
ราคาผู้ผลิตเพิ่มแรงที่สุดในรอบ 4 ปี ในเดือนเมษายน ขณะที่เงินเฟ้อผู้บริโภคเร็วที่สุดในรอบ 3 ปี
เควิน วอร์ช คือใคร และทำไมมีผลต่อดอลลาร์?
เควิน วอร์ช คือว่าที่ประธานเฟด หลังวุฒิสภาสหรัฐอนุมัติการแต่งตั้ง
ตลาดจับตาท่าทีของเขา เพราะเขาจะรับช่วงธนาคารกลางที่กำลังเผชิญแรงกดดันเงินเฟ้อ ต้นทุนพลังงานสูงขึ้น และการถกเถียงว่าเฟดอาจต้องขึ้นดอกเบี้ยอีกหรือไม่
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
