หุ้น NVIDIA พุ่งขึ้น หลังการเจรจากับจีนหนุนความหวังด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI)

ประเด็นสำคัญ

• NVIDIA ซื้อขายที่ 221.27 เพิ่มขึ้น 2.18 หรือ 1.00% หลังทำจุดสูงสุดระหว่างวัน (session high) ที่ 223.63 (session คือช่วงเวลาซื้อขายของวันนั้น)
• หุ้นเพิ่มขึ้นเกือบ 1.5% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ (overnight trading คือการซื้อขายนอกชั่วโมงตลาดหลัก) หลัง Jensen Huang เข้าร่วมคณะไปจีนของประธานาธิบดี Donald Trump
• รายได้จากจีนของ NVIDIA แทบเป็นศูนย์ หลังเคยแตะ 25,000 ล้านดอลลาร์ และคิดเป็น 32% ของรายได้รวมในปี 2024
• ผลประกอบการไตรมาส 1 (Q1 คือไตรมาสแรก) จะประกาศวันที่ 20 พฤษภาคม คาดว่ารายได้จะเพิ่ม 79% เป็น 78.98 พันล้านดอลลาร์ และกำไรที่ปรับรายการแล้ว (adjusted profit คือกำไรที่ตัดรายการพิเศษบางอย่างออกเพื่อดูผลดำเนินงานปกติ) จะเพิ่ม 119% เป็น 1.78 ดอลลาร์ต่อหุ้น

หุ้น NVIDIA ปรับขึ้น หลังนักลงทุนตอบสนองต่อข่าวที่ CEO Jensen Huang เข้าร่วมคณะของประธานาธิบดี Donald Trump เพื่อเจรจาระดับสูงในปักกิ่ง หุ้นซื้อขายที่ 221.27 เพิ่มขึ้น 2.18 หรือ 1.00% ณ เวลา 05/12 22:59:58 GMT+3 จุดสูงสุดระหว่างวันอยู่ที่ 223.63 จุดต่ำสุด 214.91 ราคาเปิด 218.37 และราคาปิด 219.09

หุ้นเพิ่มขึ้นเกือบ 1.5% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการก่อนวันพุธ และกลายเป็นสัญลักษณ์หุ้นที่ถูกพูดถึงมากที่สุด (top trending ticker คือชื่อย่อหุ้นที่ถูกกล่าวถึงมาก) บน Stocktwits (แพลตฟอร์มโซเชียลสำหรับคุยเรื่องหุ้น) การขยับขึ้นเกิดหลัง Trump ยืนยันว่า Huang ร่วมทริป หลังมีรายงานก่อนหน้าว่า CEO ของ NVIDIA ไม่ได้ถูกรวมอยู่ในรายชื่อ

CNBC รายงานว่า Huang บินไปอลาสกาเพื่อขึ้นเครื่อง Air Force One (เครื่องบินประจำตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ) ไปปักกิ่งในวันอังคาร และต่อมา Trump ระบุในโพสต์บน Truth Social (แพลตฟอร์มโซเชียลของ Trump) เวลา 11:09 pm ET ว่า Huang อยู่บนเครื่องแล้ว

ทริปนี้ทำให้ NVIDIA ได้อยู่ใกล้โต๊ะตัดสินใจด้านนโยบายที่สำคัญต่อการเงินการลงทุน Trump มีกำหนดพบประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง ในวัน พฤหัสบดี และ ศุกร์ โดยประเด็นหลักคือ การค้า เทคโนโลยี ความมั่นคงด้านพลังงาน อิหร่าน ไต้หวัน และการเข้าถึงตลาด (market access คือความสามารถของบริษัทต่างชาติในการขายสินค้า/บริการในประเทศนั้น) Trump เดินทางพร้อมผู้นำธุรกิจหลายราย ขณะที่สหรัฐฯ ต้องการทำความสัมพันธ์กับปักกิ่งให้เสถียรขึ้น แต่ยังคงกดดันในประเด็นยุทธศาสตร์สำคัญ

การเข้าถึงจีนยังเป็นความเสี่ยงหลักที่กดดัน

ประเด็นจีนเป็นหัวใจของการถกเถียงเรื่องมูลค่าหุ้น (valuation คือการประเมินว่าหุ้นแพงหรือถูก) ของ NVIDIA ขณะนี้ มุมมองของนักลงทุนต่อหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ (semiconductor คือชิปอิเล็กทรอนิกส์) ดีขึ้นมาก แต่ NVIDIA ทำผลงานด้อยกว่าหุ้นชิปบางตัว เพราะข้อจำกัดการส่งออกของสหรัฐฯ ทำให้ธุรกิจในจีนเสียหาย

Huang กล่าวไม่นานมานี้ว่า รายได้จากจีนของ NVIDIA แทบเป็นศูนย์ เมื่อสองปีก่อน NVIDIA ยังเป็นผู้ขายชิปรายใหญ่ในภูมิภาค โดยมียอดขายจากจีน 25,000 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 32% ของรายได้รวมในปี 2024 การหดตัวแรงทำให้นักลงทุนจับตาสัญญาณนโยบายจากทั้งวอชิงตันและปักกิ่งอย่างใกล้ชิด

การเจรจาที่ปักกิ่งอาจช่วยได้ หากทำให้มีช่องทางขายชิป AI ที่ทำตามกฎ (compliant AI chip คือชิป AI ที่ถูกปรับสเปกให้ผ่านข้อกำหนดการส่งออก) หรือมีกติกาการค้าชิปที่ชัดเจนขึ้น NVIDIA พยายามรับมือข้อจำกัดการส่งออกด้วยชิปที่ทำให้ขายในจีนได้ตามกฎอยู่แล้ว แต่ความเสี่ยงจากการเมืองยังสูง หากผ่อนคลายกฎส่งออก อาจทำให้คาดการณ์รายได้ดีขึ้น แต่ถ้าเข้มงวดขึ้น จีนก็ยังถ่วงผลประกอบการ แม้ความต้องการ AI ในที่อื่นยังแรง

ผลประกอบการ Q1 คือบททดสอบถัดไป

NVIDIA จะรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบการเงิน (fiscal first-quarter คือไตรมาสแรกตาม “ปีบัญชี” ของบริษัท) วันที่ 20 พฤษภาคม บริษัทระบุว่า การประชุมชี้แจงผลประกอบการ Q1 ของปีงบการเงิน 2027 (FY2027 คือปีบัญชี 2027) จะจัดวัน พุธที่ 20 พฤษภาคม เวลา 2 p.m. PT หรือ 5 p.m. ET (PT/ET คือเขตเวลาสหรัฐฯ ฝั่งตะวันตก/ตะวันออก)

นักวิเคราะห์คาดว่าเป็นไตรมาสทำสถิติใหม่ รายได้คาดเพิ่ม 79% เป็น 78.98 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรที่ปรับรายการแล้วคาดเพิ่ม 119% เป็น 1.78 ดอลลาร์ต่อหุ้น (per share คือคิดต่อหุ้น; EPS คือกำไรต่อหุ้น) ตัวเลขประมาณการอื่นใกล้เคียงกัน โดยค่าเฉลี่ยตลาด (consensus คือค่าเฉลี่ยของนักวิเคราะห์หลายราย) ของรายได้อยู่ราว 78.89 พันล้านดอลลาร์ และ adjusted EPS ราว 1.77

ปฏิกิริยาของตลาดยังเดายาก ครั้งก่อนที่ผลประกอบการออกมาดีกว่าคาด (earnings beat คือออกมาดีกว่าที่คาด) ราคาหุ้นกลับลดลง เพราะนักลงทุนซื้อสะท้อนข่าวดีไว้แล้ว (priced in คือราคาหุ้นสะท้อนความคาดหวังไปก่อน) รอบนี้หุ้นต้องการมากกว่าแค่ “ดีกว่าคาด” นักลงทุนจะดูรายได้จากศูนย์ข้อมูล (data centre คือศูนย์คอมพิวเตอร์ขนาดใหญ่ที่ใช้ประมวลผล/เก็บข้อมูล) ความต้องการชิป AI อัตรากำไรขั้นต้น (gross margin คือสัดส่วนกำไรหลังหักต้นทุนสินค้า) ความเห็นเรื่องจีน และความต้องการสินค้าที่ถูกจำกัดการส่งออก

แรงหนุนจาก AI ยังช่วยพยุงหุ้น

ภาพรวมการลงทุนในธีม AI ยังแข็งแรง NVIDIA ยังอยู่ศูนย์กลางของการเติบโตของศูนย์ข้อมูล ความต้องการฝึกโมเดล (model training คือการสอนให้ AI เรียนรู้จากข้อมูล) งานประมวลผลเพื่อให้ AI ตอบคำถาม (inference workloads คือภาระงานตอนใช้งานจริง) และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ (cloud infrastructure คือระบบคอมพิวเตอร์/เครือข่ายบนคลาวด์) NVIDIA เคยคาดยอดขายไตรมาสแรกที่ 78 พันล้านดอลลาร์ บวกลบ 2% สูงกว่าค่าเฉลี่ยนักวิเคราะห์ตอนนั้นที่ 72.60 พันล้านดอลลาร์

แรงซื้อจึงยังมีเหตุผล ผู้ให้บริการคลาวด์ รัฐบาล และธุรกิจต่าง ๆ ยังลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ต่อเนื่อง ทริปปักกิ่งเพิ่มปัจจัยจากนโยบายเข้ามาเสริมเรื่องผลประกอบการ

อย่างไรก็ตาม ระยะถัดไปของหุ้นขึ้นอยู่กับว่า NVIDIA จะเชื่อมเรื่องการเติบโตจาก AI เข้ากับการเข้าถึงจีนได้หรือไม่ หากตลาดได้ยินท่าทีเรื่องจีนที่ดีขึ้นจาก Trump, สี จิ้นผิง หรือ Huang หุ้น NVIDIA อาจลดช่องว่างผลตอบแทนเมื่อเทียบกับ SOXX (กองทุน/ดัชนีหุ้นกลุ่มชิป) หากข้อจำกัดการส่งออกยังเข้ม ตลาดอาจมองการเด้งขึ้นเป็นแค่อารมณ์ระยะสั้น ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงระยะยาว (structural shift คือการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างระยะยาว)

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

NVIDIA ยังคงฟื้นตัวในแนวโน้มขาขึ้น (bullish คือมองว่าราคามีโอกาสขึ้น) โดยราคาปัจจุบันแถว 221.27 หลังดีดแรงจากจุดต่ำเดือนเมษายนใกล้ 164.24 โครงสร้างกราฟยังดูดี แรงซื้อกลับมาและดันราคาเข้าใกล้ด้านบนของกรอบหลายเดือน

ในเชิงเทคนิค แนวโน้มยังเป็นขาขึ้นชัดเจน:

• MA5: 214.94 (MA คือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่; MA5 คือค่าเฉลี่ยราคา 5 วัน)
• MA10: 207.89 (ค่าเฉลี่ย 10 วัน)
• MA20: 205.78 (ค่าเฉลี่ย 20 วัน)

ค่าเฉลี่ยระยะสั้นเรียงตัวอยู่เหนือค่าเฉลี่ย 20 วัน และราคายังอยู่เหนือเส้นแนวโน้มสำคัญ รูปแบบนี้มักหมายถึงแรงขึ้นยังดีและผู้ซื้อคุมเกม

ระดับสำคัญที่ควรดู:

• แนวรับใกล้: 214 → 208 (support คือระดับราคาที่มักมีแรงซื้อพยุง)
• แนวรับหลัก: 205 → 194
• แนวต้าน: 223 → 228.50 (resistance คือระดับราคาที่มักมีแรงขายกด)

การทะลุขึ้นเหนือโซน 210 ล่าสุดมีความสำคัญ เพราะยืนยันการไปต่อหลังราคาแกว่งออกข้าง (consolidation คือแกว่งในกรอบเพื่อพักตัว) หลายสัปดาห์ช่วงปลายเมษายน จากนั้นแรงซื้อยังต่อเนื่อง ดันหุ้นกลับไปใกล้แนวต้านแถว 223–228

โซนนี้คือบททดสอบถัดไป หากทะลุเหนือ 228 ได้อย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางขึ้นรอบใหม่ โดยเฉพาะถ้าความเชื่อมั่นเรื่อง AI ในกลุ่มชิปยังแข็งแรง

ฝั่งลง แนวรับชั้นแรกอยู่ใกล้ค่าเฉลี่ย 5 วันและ 10 วัน ที่ไต่ขึ้นมา แถว 214–208 ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือกลุ่มระดับนี้ แรงขาขึ้นระยะสั้นน่าจะยังอยู่

ปริมาณการซื้อขาย (volume คือจำนวนหุ้นที่ถูกซื้อขาย) ดีขึ้นในช่วงที่ราคาขึ้น ช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือให้รูปแบบที่ทะลุกรอบ ตลาดยังให้น้ำหนักกับความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI การใช้จ่ายของบริษัทคลาวด์ขนาดใหญ่ (hyperscaler คือผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่มาก) และการลงทุนชิปที่เกี่ยวกับการขยายศูนย์ข้อมูล

ภาพเศรษฐกิจโดยรวม (macro backdrop คือภาวะเศรษฐกิจ/ดอกเบี้ยโดยรวม) ยังเอื้อต่อหุ้นเติบโต เพราะนักลงทุนเริ่มวางตำแหน่งเพื่อคาดหวังว่าเฟดอาจผ่อนคลายนโยบาย (Federal Reserve easing คือการลดดอกเบี้ยหรือทำให้การเงินตึงน้อยลง) ปลายปี ความคาดหวังดอกเบี้ยต่ำมักเป็นบวกต่อหุ้นเทคโนโลยีเติบโตสูง โดยเฉพาะหุ้นผู้นำด้าน AI อย่าง NVIDIA

ตอนนี้ NVIDIA ยังมีมุมมองขาขึ้นชัดเจน แต่กำลังเข้าใกล้แนวต้านสำคัญใกล้จุดสูงล่าสุด หากผ่าน 223–228 ได้ชัดเจน มีโอกาสหนุนโมเมนตัมต่อ

คาดการณ์แบบระมัดระวัง

NVIDIA ยังมีแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น ตราบใดที่ยืนเหนือ 214.94 และ 207.89 หากผ่าน 223.63 ได้ จะหนุนการทดสอบ 228.49 โดยเฉพาะถ้าข่าวจีนออกมาไปทางบวกและแรงซื้อรายย่อย (retail momentum คือแรงซื้อจากนักลงทุนรายย่อย) ยังแรง

หากไปไม่ผ่านบริเวณ 223.63 อาจเป็นสัญญาณขายทำกำไรระยะสั้นก่อนประกาศผลประกอบการ หากหลุดต่ำกว่า 214.91 การขึ้นรอบล่าสุดจะอ่อนลง และโฟกัสจะไปที่ 211.21 และ 207.89 เส้นทางบวกสุดต้องให้ 3 เรื่องมารวมกัน: การคุยเรื่องจีนส่งสัญญาณเข้าถึงตลาดที่เชื่อถือได้ ผลประกอบการ Q1 ออกมาดีกว่าคาดที่สูงอยู่แล้ว และแนวโน้มความต้องการ AI ยังแข็งแรงพอให้ราคาหุ้นทำระดับสูงใหม่ได้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets