เงินเยนแข็งค่าขึ้นจากความเสี่ยงการแทรกแซงค่าเงินที่กลับมาอีกครั้ง

ประเด็นสำคัญ

• USD/JPY ซื้อขายที่ 156.748 ลดลง 0.304 จุด หรือ 0.19% หลังจากลงไปต่ำสุดที่ 155.703 บนกราฟ
• เงินเยนแข็งค่าขึ้นสูงสุด 0.75% ไปที่ 155.69 โดยการขยับส่วนใหญ่มาในเวลา 9 นาทีช่วงเที่ยงตามเวลาสิงคโปร์
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US dollar index: ตัวเลขที่วัดความแข็ง/อ่อนของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก) ลดลง 0.1% มาอยู่ที่ 98.041 ขณะที่ผู้ค้าเฝ้าดูญี่ปุ่น ช่องแคบฮอร์มุซ RBA (ธนาคารกลางออสเตรเลีย) และความต้องการรับความเสี่ยงของตลาดโดยรวม

วันจันทร์เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเทียบดอลลาร์ หลังผู้ค้าเฝ้าระวังว่าทางการญี่ปุ่นอาจเข้ามาจัดการตลาดอีกครั้ง การขยับนี้เกิดหลังจากสัปดาห์ก่อนมีข้อสงสัยว่าเกิด “การแทรกแซง” (intervention: รัฐขาย/ซื้อเงินตราโดยตรงเพื่อพยุงหรือกดค่าเงิน) โดยแหล่งข่าวให้ข้อมูลกับ Reuters ว่าทางการซื้อเงินเยนเป็นครั้งแรกในรอบ 2 ปี ระหว่างการขยับของวันจันทร์ เงินเยนแข็งค่าสูงสุด 0.75% ไปที่ 155.69 และส่วนใหญ่เกิดในช่วงพุ่งขึ้นแรงภายใน 9 นาทีราวเที่ยงตามเวลาสิงคโปร์

ตลาดยังไม่ได้รับการยืนยันอย่างเป็นทางการ เจ้าหน้าที่กระทรวงการคลัง ยังไม่ตอบกลับทันที ต่อคำขอแสดงความเห็น ขณะที่เจ้าหน้าที่โตเกียวปฏิเสธยืนยันว่าได้เข้าไปแทรกแซงเมื่อสัปดาห์ก่อนหรือไม่ อย่างไรก็ตาม ผู้ค้ามองการเคลื่อนไหวของราคา (price action: การขึ้นลงของราคาที่สะท้อนแรงซื้อแรงขายจริง) ว่าเป็นสัญญาณเตือน

ญี่ปุ่นปิดทำการช่วงวันหยุดโกลเดนวีค (Golden Week: ช่วงวันหยุดยาวหลายวันของญี่ปุ่น) ซึ่งทำให้ “สภาพคล่อง” (liquidity: ความหนาแน่นของผู้ซื้อผู้ขาย ทำให้ซื้อขายได้ง่ายและราคานิ่งกว่า) ลดลง และอาจทำให้ราคาในตลาดเงินผันผวนแรงขึ้น ตลาดจะจับตาว่าจะมีการแทรกแซงเพิ่มหรือไม่ และสำคัญกว่านั้นคือสหรัฐจะร่วมมือกับญี่ปุ่นหรือไม่ เธอเสริมว่าหากเยนอ่อนค่าต่อ อาจเพิ่มโอกาสเกิดการแทรกแซงร่วมกันสองประเทศ (bilateral intervention: การแทรกแซงที่ทำร่วมกันระหว่าง 2 ประเทศ)

การแทรกแซงอาจชะลอการวิ่งของราคา แต่ดอกเบี้ยยังสำคัญ

ความท้าทายของญี่ปุ่นชัดเจน การแทรกแซงสามารถกด USD/JPY ให้ลงได้แบบรวดเร็ว แต่แนวโน้มใหญ่ยังขึ้นกับ “ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย” (rate spreads: ช่องว่างระหว่างดอกเบี้ย/ผลตอบแทนของ 2 ประเทศ ซึ่งมีผลต่อเงินทุนไหล) เงินเยนยังเปราะบางเมื่อ “ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ” (US yields: ดอกเบี้ย/ผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ) อยู่สูง และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ปรับนโยบายช้า นี่จึงเป็นเหตุผลที่นักวิเคราะห์ตั้งคำถามว่า การแทรกแซงฝ่ายเดียว (unilateral intervention: ทำฝ่ายเดียวไม่ร่วมกับประเทศอื่น) ซึ่งเป็นครั้งที่ 3 ในรอบ 4 ปี จะทำให้เยนแข็งค่าได้นานหรือไม่ หากไม่มีแรงหนุนจากนโยบายดอกเบี้ยหรือจากสหรัฐ

ดัชนีดอลลาร์อ่อนลง 0.1% มาอยู่ที่ 98.041 ซึ่งช่วยหนุนเยน แต่ไม่ได้เป็นการเทขายดอลลาร์ครั้งใหญ่ในวงกว้าง ลักษณะเหมือนความระมัดระวังเฉพาะคู่ USD/JPY มากกว่า หลังจากสัปดาห์ก่อนมีความสงสัยว่ามีการซื้อเยน

มุมมองแบบระวังคือ USD/JPY อาจยังแกว่งแรงตราบใดที่ซื้อขายใกล้โซน 155–160 ญี่ปุ่นสามารถป้องกันค่าเงินด้วยการลงมือแบบฉับพลัน แต่ผู้ค้าอาจลองดันขึ้นอีก หากผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังทรงตัวสูง และหากเจ้าหน้าที่ไม่ยืนยันตรง ๆ

ข่าวช่องแคบฮอร์มุซทำให้ตลาดยังตั้งรับ

ตลาดเริ่มสัปดาห์ด้วยความระมัดระวัง หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐจะเริ่มความพยายามเช้าวันจันทร์เพื่อช่วยเรือที่ติดค้างในช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางเดินเรือสำคัญของน้ำมันโลก) โดยเป็น “ท่าทีด้านมนุษยธรรม” เพื่อช่วยประเทศที่เป็นกลางในสงครามสหรัฐ–อิสราเอลกับอิหร่าน ทรัมป์ให้รายละเอียดน้อย รวมถึงกองทัพเรือสหรัฐจะเข้าร่วมหรือไม่

ความเสี่ยงจากฮอร์มุซยังส่งผลต่อราคาน้ำมัน เงินเฟ้อ (inflation: สินค้าแพงขึ้นโดยรวม ทำให้กำลังซื้อลดลง) การค้าระหว่างประเทศ และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven demand: ความต้องการถือสินทรัพย์ที่มักถูกมองว่าปลอดภัยในช่วงเสี่ยง เช่น เยน พันธบัตร) หากปฏิบัติการช่วยให้การขนส่งกลับมาปกติ แรงกดดันเงินเฟ้อจากน้ำมันอาจลดลง และความกล้าเสี่ยงของตลาดอาจดีขึ้น แต่หากทำให้ความตึงเครียดกับอิหร่านเพิ่ม ผู้ค้าอาจกลับไปถือสถานะป้องกันความเสี่ยง

สำหรับ USD/JPY ผลอาจออกได้สองทาง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical stress: ความเสี่ยงจากความขัดแย้งระหว่างประเทศ) อาจหนุนดอลลาร์ แต่ก็อาจหนุนเยนได้เมื่อผู้ค้าหาที่พักเงิน หรือคาดว่าทางการญี่ปุ่นจะกดดันมากขึ้นเพื่อไม่ให้เงินเยนอ่อน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

USDJPY ซื้อขายแถว 156.75 และย่อลงแรงหลังถูกขายกลับจาก จุดสูง 160.70 โดยราคากลับเข้าไปในกรอบเดิมและทดสอบแนวรับที่ต่ำลง การลงรอบนี้ดูรุนแรง สะท้อนว่า “ความเชื่อมั่นระยะสั้น” (sentiment: มุมมอง/อารมณ์ของผู้เล่นตลาดต่อทิศทางราคา) เปลี่ยนไป หลังคู่เงินไม่สามารถยืนเหนือโซนสำคัญ 160 ได้

ในมุมเทคนิค “โมเมนตัม” (momentum: แรงส่งของราคา วัดว่าราคากำลังไปต่อแรงแค่ไหน) เปลี่ยนเป็นฝั่งขาลงในระยะใกล้ ราคาได้หลุดต่ำกว่า “ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่” (moving average: ค่าเฉลี่ยของราคาในช่วงเวลาหนึ่ง ใช้ดูแนวโน้ม) แบบ 5 วัน (158.07) และ 10 วัน (158.77) ซึ่งทั้งสองเส้นเริ่มหันลงและกลายเป็นแนวต้านทันที ขณะที่ 20 วัน (158.89) อยู่สูงขึ้นไปเล็กน้อย ช่วยเพิ่มแรงกดดันด้านบน และบอกว่าแนวขึ้นก่อนหน้ากำลังอ่อนแรง

ระดับสำคัญที่ควรจับตา:

• แนวรับ: 156.70 → 153.90 → 152.10
• แนวต้าน: 158.10 → 158.80 → 160.70

ขณะนี้ราคาแกว่งอยู่แถว แนวรับ 156.70 ซึ่งกำลังถูกทดสอบหลังโดนขายลงแรง หากหลุดต่ำกว่าโซนนี้ อาจขยายการลงไปหา 153.90 และมีความเสี่ยงลงลึกถึง 152.10 หากแรงขายยังเพิ่ม

ฝั่งขึ้น 158.10 เป็นแนวต้านแรก ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น หากราคากลับขึ้นเหนือบริเวณนี้ได้จึงจะเริ่มนิ่งขึ้น แต่สัญญาณที่ชัดกว่าน่าจะต้องกลับไปยืนเหนือ 158.80–159.00

โดยรวม USDJPY เข้าสู่ช่วงปรับฐาน (corrective phase: ช่วงที่ราคาย่อลงเพื่อพักตัวหลังขึ้น/ลงแรง) หลังไปต่อที่จุดสูงไม่ไหว ทำให้แรงกดดันขาลงเพิ่มในระยะสั้น การเคลื่อนไหวแถว โซนแนวรับ 156.70 จะเป็นตัวชี้ว่าเป็นแค่การย่อ หรือจะกลายเป็นการกลับตัวลงที่ลึกกว่า (reversal: การเปลี่ยนทิศทางหลักของราคา)

คาดการณ์แบบระมัดระวัง

USD/JPY อาจยังถูกกดดันตราบใดที่ยังอยู่ต่ำกว่า 158.078, 158.771 และ 158.894 หากหลุดต่ำกว่า 155.703 จะทำให้มุมมองขาลงมีน้ำหนักมากขึ้น และอาจดึงคู่เงินไปแถว 153.892

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets