ประเด็นสำคัญ
- สัญญาล่วงหน้า (ฟิวเจอร์ส: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่กำหนดราคาไว้) น้ำมันดิบเบรนท์ (Brent: ราคาอ้างอิงน้ำมันจากทะเลเหนือ) เพิ่ม 99 เซนต์ หรือ 0.94% เป็น 106.06 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ณ เวลา 0410 GMT (GMT: เวลามาตรฐานกรีนิช) ขณะที่ WTI (West Texas Intermediate: น้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่ใช้เป็นราคาอ้างอิง) เพิ่ม 71 เซนต์ หรือ 0.73% เป็น 96.56 ดอลลาร์
- ตลอดสัปดาห์ เบรนท์เพิ่ม 17.13% ส่วน WTI เพิ่ม 15.13% เป็นการขึ้นรายสัปดาห์มากเป็นอันดับ 2 นับตั้งแต่สงครามเริ่ม
- CL-OIL (สัญญาราคาน้ำมันในแพลตฟอร์มซื้อขาย) ซื้อขายแถว 96.404 ลดลง 0.533 หรือ 0.55% โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (moving average: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง ใช้ดูแนวโน้ม) ที่ 97.241 เป็นแนวต้านแรก
น้ำมันเปลี่ยนจากการซื้อขายเพราะความกลัว ไปเป็นการซื้อขายเพราะเสี่ยง “น้ำมันขาดตลาด” สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่ม 99 เซนต์ หรือ 0.94% เป็น 106.06 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ณ 0410 GMT ขณะที่สัญญา WTI เพิ่ม 71 เซนต์ หรือ 0.73% เป็น 96.56 ดอลลาร์ ต่อมารอยเตอร์รายงานว่าเบรนท์อยู่ใกล้ 106.30 ดอลลาร์ และ WTI ใกล้ 96.92 ดอลลาร์ เพราะนักเทรดยังใส่ราคา “ความตึงเครียด” รอบช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: ทางเดินเรือแคบ ๆ ที่น้ำมันและก๊าซผ่านจำนวนมาก)
การเคลื่อนไหวรายสัปดาห์สะท้อนว่าตลาดปรับ “ราคาความเสี่ยง” เร็วแค่ไหน เบรนท์เพิ่ม 17.13% ตลอดสัปดาห์ ส่วน WTI เพิ่ม 15.13% เป็นการขึ้นรายสัปดาห์มากเป็นอันดับ 2 ตั้งแต่สงครามเริ่ม สัญญาอ้างอิง (benchmark: ราคามาตรฐานที่ใช้เทียบ) ทั้งสองปิดบวกมากกว่า 3% ในวันพฤหัสบดี และพุ่ง 5 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังมีรายงานว่าระบบป้องกันภัยทางอากาศกำลังสกัด เป้าหมายเหนือกรุงเตหะราน และความขัดแย้งภายในผู้นำการเมืองอิหร่านรุนแรงขึ้น
ปัจจัยหลักคือช่องแคบฮอร์มุซ การปิดเส้นทางหลังสงครามสหรัฐฯ-อิสราเอลกับอิหร่านเริ่ม ทำให้น้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG: ก๊าซธรรมชาติถูกทำให้เป็นของเหลวเพื่อขนส่งทางเรือ) ของโลกหายไปราว 20% อิหร่านยังเผยวิดีโอเมื่อวันพฤหัสบดีที่หน่วยคอมมานโดขึ้นเรือเร็วและบุกยึดเรือขนส่งขนาดใหญ่ หลังการเจรจาสันติภาพล่ม แสดงว่าควบคุมเส้นทางที่ปกติมีน้ำมันและก๊าซโลกไหลผ่านราว 20%
ความเสี่ยงฮอร์มุซกระทบมากกว่าน้ำมันดิบ
ตลาดไม่ได้คิดแค่ “จำนวนบาร์เรล” แต่คิดถึงความล่าช้าในการขนส่ง ค่าประกันภัยสงคราม ความเสี่ยงโรงกลั่น (refinery: โรงงานแปรรูปน้ำมันดิบ) ความตึงตัวของ LNG และโอกาสที่เงินเฟ้อจากพลังงานจะกลับไปกดราคาสินค้าผู้บริโภค สำนักงานพลังงานสากล (International Energy Agency: หน่วยงานติดตามข้อมูลพลังงานโลก) ระบุว่าในปี 2025 มี LNG มากกว่า 112 bcm (bcm: พันล้านลูกบาศก์เมตร) ผ่านช่องแคบนี้ คิดเป็นเกือบ 20% ของการค้า LNG โลก และเกือบ 90% ไปเอเชีย ส่วนยุโรปมากกว่า 10%
จึงทำให้เอเชียเสี่ยงมากกว่า หากปิดเส้นทางนาน รอยเตอร์รายงานว่านำเข้า LNG ของเอเชียในเดือนเมษายนคาดว่าจะลดลงเหลือ 19.03 ล้านตัน โดยสัดส่วนจากกาตาร์ลดจากเฉลี่ยมากกว่า 6 ล้านตันก่อนสงคราม เหลือเพียง 800,000 ตัน การนำเข้า LNG ของจีนในเดือนเมษายน คาดลดลงเหลือ 3.36 ล้านตัน ต่ำสุดตั้งแต่ปี 2018 ขณะราคาซื้อขายทันที (spot: ซื้อขายส่งมอบใกล้ ๆ) ของ LNG ขึ้นไปที่ 25.30 ดอลลาร์ต่อ mmBtu (mmBtu: หน่วยพลังงาน) ในเดือนมีนาคม ก่อนลดลงเหลือ 16.05 ดอลลาร์ต่อ mmBtu
สำหรับตลาด นี่ทำให้เกิดผลกระทบเป็นทอด ๆ น้ำมันดิบแพงขึ้นอาจดัน “เงินเฟ้อรวม” (headline inflation: เงินเฟ้อโดยรวมรวมพลังงานและอาหาร) ชะลอความคาดหวังการลดดอกเบี้ย หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และกดดันหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวกับขนส่ง สายการบิน การผลิต และการใช้จ่ายผู้บริโภค ผู้ผลิตพลังงานอาจได้ประโยชน์จากราคาสูง แต่ตลาดหุ้นโดยรวมอาจถูกกด หากนักเทรดมองว่าราคาน้ำมันเป็น “ภาษีเงินเฟ้อ” มากกว่าเป็นสัญญาณเศรษฐกิจโต
การทูตช่วยผ่อนคลาย แต่ยังไม่แน่นอน
เรื่องราว “หยุดยิง” ยังไม่แน่นอน เพราะสัญญาณจากการทูตและการวางกำลังทหารยังปะปนกัน แม้มีสัญญาณคืบหน้า แต่โทนโดยรวมยังระวัง และไม่มีกรอบเวลาชัดเจนว่าจะยุติวงกว้างเมื่อไร
ความคืบหน้าล่าสุดชี้ว่ามีความพยายามลดความตึงเครียดในบางพื้นที่ ซึ่งอาจช่วยพยุงความเชื่อมั่นระยะสั้น แต่ความตึงเครียดหลักยังไม่จาง และผู้เกี่ยวข้องสำคัญยังส่งสัญญาณว่าอาจยกระดับได้ หากเงื่อนไขเปลี่ยน
ตลาดจึงอยู่ในจุดเดิม ๆ ข่าวการทูตอาจพอช่วยลดตื่นตระหนกและเกิดการขายทำกำไร (profit-taking: ขายออกหลังมีกำไร) แต่ยังไม่แรงพอจะลบความเสี่ยงด้านอุปทานที่ถูกใส่ไว้ในราคา
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
CL-OIL ซื้อขายใกล้ 96.40 เริ่มทรงตัวหลังย่อลงจาก โซนแนวต้าน 105–106 โดยราคาพยายามตั้งฐาน (base: ช่วงสะสมกำลังก่อนเลือกทาง) หลังการย่อลึก (retracement: การย้อนลงจากจุดสูง) โครงสร้างภาพใหญ่ยังอยู่ระดับสูงหลังพุ่งแรงจาก ช่วงกลางระดับ 80 แต่แรงส่งระยะสั้นเริ่มเย็นลง
ในมุมเทคนิค แนวโน้มเอนกลาง ๆ แต่ยังมีน้ำหนักทางขึ้นเล็กน้อย ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน (92.43) และ 10 วัน (91.37) ซึ่งเริ่มแบนและเป็นแนวรับระยะสั้น อย่างไรก็ดี เส้น 20 วัน (97.24) กลายเป็นแนวต้านด้านบน บอกว่าแรงขึ้นชะลอและตลาดกำลังพักตัว (consolidation: แกว่งในกรอบเพื่อสะสมกำลัง)
ระดับสำคัญที่ควรติดตาม:
- แนวรับ: 95.00 → 91.50 → 87.00
- แนวต้าน: 97.50 → 100.00 → 105.90
ตอนนี้ตลาดกำลังทดสอบ แนวต้าน 97.50 ซึ่งสอดคล้องกับเส้นเฉลี่ย 20 วันและจุดสูงของช่วงพักตัว หากผ่านได้ อาจดันไปที่ 100.00 (ระดับจิตวิทยา: ตัวเลขกลมที่คนในตลาดจับตา) และอาจขึ้นต่อหากฝั่งซื้อกลับมาคุมเกม
ด้านล่าง 95.00 เป็นแนวรับใกล้สุด หากหลุด อาจลงไปทดสอบ 91.50 ซึ่งอาจมีแรงซื้อชัดขึ้น เพราะเคยเป็นจุดตั้งฐานมาก่อน
โดยรวม น้ำมันกำลังเข้าสู่ช่วงพักในกรอบหลังขึ้นแรงและผันผวน ราคาแคบลงระหว่างแนวรับและแนวต้าน จุดโฟกัสระยะสั้นคือผู้ซื้อจะยึด 97.50 กลับได้หรือไม่ หรือราคาจะอ่อนและกลับไปทดสอบโซนแนวรับล่าง
ผลต่อการตลาดสำหรับรอบถัดไป
หากน้ำมันยืนเหนือ 100 ดอลลาร์ ความเสี่ยงเงินเฟ้อจะเด่นขึ้นในตลาด ซึ่งมักหนุนการถือดอลลาร์แบบระวังความเสี่ยง (defensive demand: ถือเพื่อความปลอดภัย) กดดันหุ้นที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย และทำให้นักเทรดประเมินผลตอบแทนพันธบัตร (bond yields: ผลตอบแทนที่ผู้ถือพันธบัตรได้รับ) ใหม่ หากราคาน้ำมันเริ่มไปกระตุ้นความคาดหวังเงินเฟ้อของผู้บริโภค
หากราคากลับลงต่ำกว่า 92.433 และ 91.372 แรงกดดันจะลดลง และอาจหมายถึงนักเทรดลด “ส่วนเพิ่มจากสงคราม” (war premium: ราคาที่บวกเพิ่มเพราะเสี่ยงสงคราม) และรอหลักฐานว่ามีน้ำมันหายจริงก่อนดันราคาขึ้นอีก ในกรณีนั้น หุ้นโดยรวมอาจผ่อนคลาย ขณะที่หุ้นพลังงานอาจชะลอแรงขึ้นระยะสั้น
ตอนนี้ภาพคาดการณ์แบบระวังยังชี้ว่าอาจแกว่งแรงในกรอบระหว่างช่วงต่ำ-กลาง 90 ดอลลาร์ และโซนแนวต้าน 105.927 การปิดรายวัน (daily close: ราคาปิดของวันซื้อขาย) เหนือ 97.241 ยังช่วยพยุงการฟื้นตัว แต่หากหลุด 95.987 เป็นสัญญาณว่าแรงขายทำกำไรเริ่มชนะแรงหนุนจากฮอร์มุซ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
