ดัชนีนิกเคอิทรงตัวได้จากแรงหนุนของหุ้นกลุ่ม AI

ประเด็นสำคัญ

• Nikkei 225 อยู่ที่ 58,836.15 ลดลง 853.90 (-1.43%) หลังแตะ 59,201.15 และยังอยู่ใกล้โซนจุดสูงสุดล่าสุด
• ดัชนีสปอต (ดัชนีราคาปัจจุบัน) ก่อนหน้านี้ปิดที่ 58,824.89 ส่วน Topix ปิดที่ 3,777.02 เพราะหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังช่วยพยุงความเชื่อมั่น
• เมื่อไม่นานมานี้ S&P 500 และ Nasdaq ของวอลล์สตรีทปิดที่ระดับสูงสุดใหม่ หลังราคาน้ำมันลดลงช่วงสั้น ๆ ทำให้นักลงทุนกล้ารับความเสี่ยงมากขึ้น ก่อนความตึงเครียดตะวันออกกลางกลับมาอีกครั้ง

หุ้นญี่ปุ่นยังซื้อขายใกล้ระดับบนของกรอบ เพราะนักลงทุนให้น้ำหนักกับแรงหนุนจากกระแส AI และผลประกอบการ มากกว่าข่าวตะวันออกกลางที่ผันผวน

Nikkei ยังใกล้โซนจุดสูงสุดตลอดกาลที่ทำไว้เมื่อสัปดาห์ก่อน แม้รอบล่าสุดจะย่อลงจากจุดสูงสุดระหว่างวัน (ราคาสูงสุดในวันเดียวกัน) แปลว่ายังมีแรงซื้ออยู่ ไม่ได้รีบขายทุกครั้งที่มีข่าวการเมืองระหว่างประเทศแย่ลง

ภาพตลาดเหมือนมองสองช่วงเวลา ระยะสั้น ข่าวที่เกี่ยวกับอิหร่านทำให้ตลาดแกว่ง

ระยะกลาง นักลงทุนยังมองว่ามีแรงหนุนจากหุ้นเทคโนโลยีโลกที่เป็นผู้นำ ผลประกอบการที่ยังทนทาน และความต้องการ AI ในวงกว้าง สมดุลนี้ทำให้ Nikkei ยังยืนสูง ไม่ได้ปรับลงแรงต่อเนื่อง

ระยะใกล้ยังควรระวัง ตลาดอาจขึ้นลงสลับกัน มากกว่าจะทะลุแนวต้านแบบชัดเจน (เบรกเอาต์: ราคา/ดัชนีพุ่งผ่านกรอบเดิมแล้วไปต่อ) เพราะสถานการณ์การเมืองระหว่างประเทศยังไม่นิ่ง

ธีม AI ยังนำตลาด

แรงพยุงหลักยังมาจากหุ้นที่เกี่ยวกับ AI และหุ้นเทคขนาดใหญ่ SoftBank และ Lasertec เป็นกลุ่มที่เด่นในช่วงปรับขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับธีมที่ขับเคลื่อนตลาดญี่ปุ่นมาหลายเดือน

นักลงทุนยังมองว่าหุ้น AI ขนาดใหญ่และหุ้นที่เกี่ยวกับเซมิคอนดักเตอร์ (ชิปคอมพิวเตอร์) เป็นทางเลือกที่ชัดในการเล่นการเติบโต โดยเฉพาะเมื่อดัชนีสหรัฐยังใกล้จุดสูงสุดใหม่

แรงหนุนนี้สำคัญ เพราะไม่ได้พึ่งแค่หุ้นตัวเดียวหรือกลุ่มเดียว เมื่อความหวังเรื่อง AI แรงพอที่จะดันหุ้นชิป หุ้นขนาดใหญ่ในดัชนี และมุมมองกำไรในอนาคต Nikkei จะมีฐานที่แน่นกว่าการสลับไปซื้อหุ้นปลอดภัยแคบ ๆ (defensive rotation: ย้ายเงินไปหุ้นที่ผันผวนน้อย เช่น สาธารณูปโภค)

จึงอธิบายได้ว่าตลาดรับมือข่าวน้ำมันและสงครามได้ดีกว่าช่วงต้นปี เพราะหุ้นเติบโต (growth) ยังเป็นตัวนำ

วอลล์สตรีทหนุนความแข็งแกร่งของญี่ปุ่น

ตลาดสหรัฐช่วยยืนยันบรรยากาศนี้ S&P 500 และ Nasdaq เพิ่งทำสถิติปิดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องเป็นครั้งที่สาม หลังราคาน้ำมันลดลงชั่วคราว ทำให้ความเชื่อมั่นดีขึ้น เมื่ออิหร่านบอกว่าจะเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางเดินเรือสำคัญสำหรับขนส่งน้ำมัน) สัญญาณจากต่างประเทศยังมีผลต่อญี่ปุ่นมาก โดยเฉพาะเมื่อ Nikkei พึ่งหุ้นเทคและ AI เป็นหลัก

แต่ตอนนี้ปัจจัยต่างประเทศกลับไม่นิ่งอีก ความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านรอบใหม่ และปัญหาแถวฮอร์มุซทำให้น้ำมันขึ้น และตลาดโลกแกว่งมากขึ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้น (stock futures: สัญญาที่อ้างอิงราคาหุ้น/ดัชนีในอนาคต) ถูกกดดันอีกครั้ง เพราะการหยุดยิงดูเปราะบาง และการขนส่งผ่านฮอร์มุซยังไม่แน่นอน

ทำให้หุ้นญี่ปุ่นเหมือนถูกดึงคนละทาง ความแข็งแกร่งของเทคสหรัฐช่วยหนุน แต่น้ำมันกับความผันผวนทางการเมืองดึงลง

ความหวัง AI ปะทะความเสี่ยงน้ำมัน

โครงสร้างของ Nikkei ตอนนี้จึงสอดคล้องกับภาพนี้ น้ำมันที่ลดลงและเทคสหรัฐที่แข็งแรงช่วยให้ดัชนีฟื้นเข้าใกล้จุดสูงสุด แต่ความขัดแย้งรอบใหม่และความเสี่ยงด้านอุปทาน (supply disruption: สินค้าขาด/ส่งมอบสะดุด) ทำให้นักลงทุนยังไม่กล้าซื้อไล่ขึ้นต่อแบบเต็มตัว

ญี่ปุ่นพึ่งพาพลังงานนำเข้าสูง จึงไวต่อราคาน้ำมันมากกว่าหลายตลาด หากน้ำมันยังคุมได้ นักลงทุนก็โฟกัสผลประกอบการและ AI ต่อได้ แต่ถ้าน้ำมันกลับพุ่งแรง ต้นทุนและเงินเฟ้อนำเข้า (imported inflation: ของแพงจากการนำเข้า) จะกลับมาเป็นประเด็นทันที และกดดันกำไร (margins: ส่วนต่างกำไร)

จึงเห็นได้ว่า Nikkei แข็งได้แต่ยังไม่ทะลุขึ้นไปไกล มุมมองขาขึ้นยังมี แต่ต้องแบ่งพื้นที่ให้ความเสี่ยงเศรษฐกิจภาพใหญ่ (macro risk: ความเสี่ยงจากเศรษฐกิจ/การเมืองระดับประเทศและโลก) ที่ยังเกิดได้จริง

มุมมองทางเทคนิคของ Nikkei 225

Nikkei 225 ซื้อขายแถว 58,836 ย่อลงหลังทดสอบจุดสูงสุดล่าสุดแถว 60,077 ตอนนี้ราคาเริ่มมีสัญญาณเริ่มล้าในระยะสั้น หลังจากขึ้นแรง

การลงล่าสุดสะท้อนการขายทำกำไร (profit-taking: ขายเพื่อรับกำไร) ใกล้ปลายกรอบ ขณะที่แรงส่งเริ่มช้าลงหลังขึ้นต่อเนื่อง

เชิงเทคนิค แนวโน้มหลักยังเป็นขาขึ้น (bullish: มีโอกาสขึ้น) แต่ระยะใกล้เริ่มอ่อนลง ราคายังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (moving average: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลังเพื่อดูแนวโน้ม) ที่ 55,356 ซึ่งยังชี้ขึ้นและพยุงแนวโน้มใหญ่

อย่างไรก็ตาม เส้น 5 วันที่ 59,017 และ 10 วันที่ 57,758 เริ่มแบนลง และราคาหลุดต่ำกว่าเส้นสั้น ๆ เล็กน้อย สื่อว่าตลาดกำลังพักตัวหรือปรับฐานเล็กน้อย (correction: ลงเพื่อพักหลังขึ้นแรง)

ระดับสำคัญที่ควรจับตา:

• แนวรับ (Support: ระดับที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุง): 58,000 → 57,750 → 55,350
• แนวต้าน (Resistance: ระดับที่มักเจอแรงขาย): 59,000 → 60,077 → 61,000

ตอนนี้ดัชนีกำลังทดสอบโซน 58,000–58,800 ซึ่งเป็นแนวรับทันที หากหลุดต่ำกว่าโซนนี้ต่อเนื่อง อาจย่อลึกไปหา 57,750 ซึ่งเป็นจุดที่เส้นค่าเฉลี่ย 10 วันอยู่

ฝั่งขึ้น 59,000 กลายเป็นแนวต้านระยะสั้น หากกลับขึ้นเหนือระดับนี้ได้ จะบอกว่าแรงซื้อเริ่มคุมเกม และอาจได้ลองขึ้นไปหา 60,077 อีกครั้ง

โดยรวม Nikkei ยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแรง แต่เริ่มมีการย่อพัก ขณะตลาดพักสะสมกำไรใกล้จุดสูงสุดล่าสุด การเคลื่อนไหวถัดไปขึ้นกับว่าแนวรับแถว 58,000 จะอยู่หรือไม่ หรือจะย่อต่อก่อนที่แรงซื้อกลับมา

สิ่งที่นักลงทุนควรจับตาต่อไป

ทิศทางถัดไปขึ้นกับว่าหุ้นกลุ่ม AI จะยังชนะความกังวลเศรษฐกิจภาพใหญ่ได้หรือไม่ จับตา SoftBank, Lasertec และหุ้นที่เกี่ยวกับชิป รวมถึงราคาน้ำมัน หากวอลล์สตรีทยังแข็งและน้ำมันไม่เร่งขึ้น Nikkei ยังมีโอกาสเอนขึ้นหาโซนสูง แต่ถ้าข่าวฮอร์มุซแย่ลงและน้ำมันพุ่งแรง ดัชนีอาจกลับไปแกว่งสะสมตัวแบบระวังมากขึ้น

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets