ทองคำซื้อขายเหนือระดับ 4,800 ดอลลาร์ในช่วงตลาดยุโรป ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ หลังดีดกลับจากบริเวณ 4,600 ดอลลาร์ การปรับขึ้นเกิดหลังเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD Index: DXY) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดเกือบ 1 เดือน (DXY คือดัชนีที่วัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินสกุลหลัก)
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่า แผนโจมตีอิหร่านของสหรัฐจะ “ระงับไว้ 2 สัปดาห์” หากเตหะรานยอมเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) อย่างเต็มรูปแบบ ทันที และปลอดภัย ขณะอิหร่านกล่าวว่า ยอมรับ “หยุดยิง 2 สัปดาห์” และมีกำหนดเริ่มเจรจาในวันศุกร์ที่กรุงอิสลามาบัด ปากีสถาน
ความคืบหน้าหยุดยิงและผลต่อตลาด
รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน เซย์เยด อับบาส อารักชี ระบุว่า การสัญจรผ่านเส้นทางน้ำจะทำได้อย่างปลอดภัยเป็นเวลา 2 สัปดาห์ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับลดลง ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยคลายความกังวลเงินเฟ้อ และทำให้ตลาดคาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยน้อยลง กดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury yields คือผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งมักสะท้อนทิศทางดอกเบี้ยและความเสี่ยง) ให้ลดลง และหนุนทองคำซึ่ง “ไม่ให้ดอกผล” (non-yielding คือสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ยหรือเงินปันผล)
ด้านเทคนิค ราคาทองมีแนวโน้มบวกเล็กน้อยหลังขึ้นเหนือกึ่งกลางกรอบการเคลื่อนไหวล่าสุด แต่ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 ช่วงเวลา (200-period SMA คือค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง 200 แท่ง/ช่วงเวลา ใช้ดูแนวโน้ม) บนกราฟ 4 ชั่วโมง ซึ่งสอดคล้องกับระดับฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 61.8% (Fibonacci retracement คือเครื่องมือวัด “ระดับย่อ/ดีดกลับ” ของราคา) ของการร่วงในเดือนมีนาคม
ตัวชี้วัด MACD อยู่ในแดนบวก (MACD คือเครื่องมือวัดโมเมนตัมและทิศทางแนวโน้ม) และ RSI อยู่แถวกลาง 60 (RSI คือดัชนีวัดแรงซื้อแรงขาย) แนวต้านอยู่ใกล้ 4,920 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายที่ 5,000 และ 5,141 ดอลลาร์ ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 4,760, 4,605 และ 4,411 ดอลลาร์
กลยุทธ์ออปชันและระดับความเสี่ยง
ราคาน้ำมันดิบลดลงมากกว่า 8% ใน 24 ชั่วโมง สู่ต่ำกว่า 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อลดลงอย่างรวดเร็ว ตลาดประเมินโอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนต่ำกว่า 15% จากมากกว่า 40% เมื่อสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูล CME FedWatch (CME FedWatch คือเครื่องมือที่ใช้ราคาฟิวเจอร์สคาดความน่าจะเป็นการขึ้น/ลงดอกเบี้ยของเฟด) เมื่อความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยลดลง ผลตอบแทนพันธบัตรจึงลดลง และยิ่งหนุนสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกผลอย่างทองคำ
ด้วยโมเมนตัมที่เป็นบวก มองโอกาส “ซื้อคอลออปชันอายุสั้น” บนทองคำ โดยเลือกราคาใช้สิทธิ (strike price คือราคาที่ผู้ถือออปชันมีสิทธิซื้อ/ขาย) แถวระดับจิตวิทยา 5,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ดี จุดสำคัญคือแนวต้าน 4,920 ดอลลาร์ ซึ่งอาจมีแรงขายมาก กลยุทธ์ “บูลคอลสเปรด” (bull call spread คือการซื้อคอลที่ราคาใช้สิทธิต่ำ และขายคอลที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดต้นทุนและจำกัดความเสี่ยง) อาจเหมาะสำหรับเก็งกำไรขาขึ้น พร้อมจำกัดความเสียหายหากราคาขึ้นไม่ผ่านจุดดังกล่าว
ข่าวหยุดยิงทำให้ “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility คือความผันผวนที่สะท้อนจากราคาออปชัน ซึ่งบอกว่าตลาดคาดว่าราคาจะเหวี่ยงมากแค่ไหน) ของออปชันทองคำลดลงแรง โดยดัชนี GVZ ลดลง 12% เช้านี้ (GVZ คือดัชนีวัดความผันผวนที่คาดของทองคำคล้าย VIX ของหุ้น) ทำให้ต้นทุนซื้อออปชันถูกลง เอื้อต่อกลยุทธ์อย่างบูลคอลสเปรด ผู้ลงทุนควรเฝ้าระวังความผันผวนอาจกลับมาพุ่ง หากการเจรจาในอิสลามาบัดมีสัญญาณสะดุดในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า
สำหรับผู้ที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไรการกลับทิศ แนวรับ 4,760 ดอลลาร์เป็นด่านแรก หากหลุดลงไปอย่างชัดเจน อาจบ่งชี้ว่ารอบขึ้นสิ้นสุด ทำให้ “พุตออปชัน” (put option คือสิทธิในการขายสินทรัพย์ที่ราคาใช้สิทธิ) แถวราคาใช้สิทธิใกล้ 4,600 ดอลลาร์น่าสนใจ ภาวะหยุดยิงที่ยังเปราะบาง ทำให้การถือพุตเพื่อคุ้มครองบางส่วนเป็นเหมือน “ประกัน” หากตลาดกลับสู่โหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off คือภาวะที่นักลงทุนลดการถือสินทรัพย์เสี่ยง และหันไปถือสินทรัพย์ปลอดภัย)
สร้างบัญชีจริง VT Markets และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
