อิทธิพลของนโยบายการเงิน
ผลลัพธ์นี้คาดว่าจะส่งผลต่อนโยบายการเงินในญี่ปุ่น เนื่องจากเจ้าหน้าที่พิจารณาความต้องการกระตุ้นการเติบโตในขณะที่ต้องควบคุมเงินเฟ้อ ผู้เข้าร่วมตลาดจะติดตามข้อมูลทางเศรษฐกิจที่จะออกมาและการแถลงการณ์จากเจ้าหน้าที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเพื่อตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในอัตราดอกเบี้ยและทิศทางนโยบาย จากตัวเลขการปล่อยเงินกู้ของธนาคารที่สูงกว่าที่คาดการณ์ในเดือนพฤศจิกายน 2025 เรามองว่านี่เป็นอีกสัญญาณหนึ่งว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นกำลังเข้าใกล้การปรับนโยบายให้เป็นปกติ ความต้องการสินเชื่อที่แข็งแกร่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจในประเทศมีความแข็งแกร่งพอที่จะรองรับการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ในการเปลี่ยนทิศทางนโยบายไปในแนวทางที่เข้มงวดของธนาคารกลางในที่ประชุมที่กำลังจะมาถึง สำหรับตำแหน่งสกุลเงินของเรา ข้อมูลนี้สนับสนุนกลยุทธ์ที่คาดการณ์ว่าค่าเยนจะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่กำลังจะถึง เรากำลังพิจารณาความสนใจที่เพิ่มขึ้นสำหรับการเรียกใช้ตัวเลือกเยน (JPY) เทียบกับดอลลาร์และยูโร โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสัญญาที่หมดอายุในไตรมาสแรกของปี 2026 การเซอร์ไพรส์ที่เข้มงวดจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจทำให้ค่าเยนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้ตำแหน่งเหล่านี้สามารถทำกำไรได้ ข้อมูลการปล่อยเงินกู้นี้มีความสำคัญโดยเฉพาะเมื่อมองเคียงข้างกับตัวเลขเงินเฟ้อในปัจจุบัน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (CPI) ของญี่ปุ่นยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมายที่ 2.5% เป็นเวลาหกเดือนติดต่อกัน โดยการอ่านล่าสุดในเดือนตุลาคม 2025 อยู่ที่ 2.8% เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงนี้ร่วมกับเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งให้เหตุผลที่ชัดเจนแก่เจ้าหน้าที่ในการปรับนโยบายให้นำไปสู่ความเข้มงวดผลกระทบต่อตลาด
ในตลาดอัตราดอกเบี้ย เราคาดว่าจะมีแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) นักลงทุนควรคาดหวังความผันผวนที่สูงขึ้นและพิจารณาตำแหน่งที่จะได้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทน เช่น การขายพันธบัตร JGB สั้น ตลาดกำลังรอดูขั้นตอนถัดไปนับตั้งแต่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยุติอัตราดอกเบี้ยติดลบในปี 2024 การตั้งราคาในตลาดเริ่มสะท้อนถึงความคาดหวังที่สูงขึ้นนี้แล้ว จากการใช้สวอปดัชนีข้ามคืน เราเห็นว่าความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น 10 จุดฐานภายในเดือนมีนาคม 2026 ตอนนี้สูงกว่า 50% ซึ่งเป็นการปรับราคาใหม่ที่สำคัญจากเมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเมื่อโอกาสอยู่ใกล้ 20% สำหรับนักลงทุนในดัชนี Nikkei 225 สถานการณ์นี้ต้องการความระมัดระวังและมุ่งเน้นที่ความผันผวน ค่าเยนที่แข็งแกร่งมักจะเป็นอุปสรรคสำหรับตลาดหุ้นของญี่ปุ่นที่พึ่งพาการส่งออก แม้ว่าเศรษฐกิจพื้นฐานจะยังแข็งแกร่งก็ตาม เราเชื่อว่ากลยุทธ์ตัวเลือกที่ทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่มีขนาดใหญ่ เช่น การทำ long straddles จะมีประสิทธิภาพในการจัดการกับความไม่แน่นอน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
